复刻了大神@DilumSanjaya的视觉框架，建了一个 F-22、F -35、星舰、猛禽发动机的展示网页。主要有 3 步： 1、使用 GPT 2 Image 生成模型三视图， 2、然后在 ComfyUI 里使用 Hunyuan 3.1生成对应的模型， 3、把大神@servasyy_ai开源的仓库丢给 Codex，然后换个SpaceX 网站的风格就可以了。 非常轻松就可以搞定了

有趣的互动科学应用创意｜第 3 部分 Dilum Sanjaya试着生成了一些 3D 生物结构，并做了一个可以交互式探索它们的应用。 UI 设计 GPT Images 2 代码 Gemini 3.1 Pro 更多演示 ↓

最近市场回暖，优质项目值得重新审视！ 例如 @0G_labs 这类熊市在build的项目，并且还是AI风口的基建 去年7月0G刚推出 107B的时候我写过，到现在 DiLoCoX-107B已经成为全球最大的去中心化AI模型 但是别忘记，0G 是专为 AI Agent 构建的区块链 像今年 OpenClaw 这类产品出来之后，AI 可以有长期记忆并且自动运行 但Agent 如果真的要长期在线，还需要算力、记忆力、执行等等基建 📌这个时候 0G的Aristotle 主网就派上大用场了 Aristotle 可以给 AI Agent 提供的就是三样东西：可验证算力、持久化记忆、链上结算 0g 刚好卡位在 AI 非常关键的这一环，接住 Agent 真正跑起来需要的底层 再往下看，0G 不只是主网上线这么简单 它其实是一整套东西一起摆出来的：0G Chain、Compute Network、Storage、DA 尤其是 DA 这一层，官方给的数据很猛，速度比以太坊快 50,000 倍，成本低 100 倍 非常夸张，想象一下如果真的要商用，肯定避免不了大规模的吞吐，这个时候 DA 层的重要性就出来了 因为 Agent 不是发一两次请求就结束，它会持续读数据、写数据、调模型、存记忆，还可能反复触发链上动作 再看生态这边👇 像 Ghast AI 这种产品，已经开始把 0G 的能力往上接 它本身就是 0G 原生项目，走的是链上版 OpenClaw 这条路，浏览器插件已经上线，社区也在做邀请码和积分活动 更关键的是，它不只是做一个普通助手，而是想把个人 AI 记忆变成可以沉淀、可以拥有、甚至可以交易的东西 对了，最近还有个重磅信息，ZeroStack 1.07 亿美元的 0G 代币融资协议 交易完成后 ZeroStack 预计会持有接近 21% 的 0G 总供应量 总结起来就是：上面是越来越具体的 Agent 产品，下面是算力、记忆、结算、DA 这些底层 加上最近还有资本进入，这也是 0G 现在更值得重看的地方

#台积电# 业绩高增，股价不涨反跌的深层逻辑：#CAPEX# 预警 台积电 $TSMC 在 2026 年 7 月 16 日的法说会上，正式将 2026 全年资本支出（CAPEX）大幅上调至 600 亿至 640 亿美元，创下历史新高。 这一动作虽然反映了 AI 芯片（如英伟达、AMD、广义代理型 AI 芯片）需求的极度狂热，但对于资本市场而言，这被视作一份引发“自由现金流吞噬预警”的财报，导致其股价在交出创纪录业绩后反而连续大跌。 市场对于台积电巨额 CAPEX 激增的隐忧与预警，核心集中在以下四个维度： 1. 自由现金流压缩预警 (Free Cash Flow Compression) 重资产黑洞： 资本支出从原定的 520亿–560 亿美元飙升至 600亿–640 亿美元，增幅高达 15%。 美利坚投资“无底洞”： 台积电同时宣布在美追加 1000 亿美元投资，使美国亚利桑那州总项目承诺高达 2650 亿美元。 市场担忧： 华尔街开始质疑，尽管 AI 带来的营收暴增（全年美元营收指引上调至 40%+），但赚来的真金白银无法转化为分红，而是变成了堆在沙漠里的昂贵晶圆厂，大幅压缩了短期的自由现金流。 2. 2nm 量产初期的利润率稀释预警 (Margin Dilution) 成本高企： 超过 70% 的资本支出将砸向先进制程（主要是 2nm 扩产）。 毛利率下滑： 财务总监黄仁昭明确预警，由于 2nm 进入爬坡量产阶段，初始折旧与高额生产成本将对第三季度及下半年的毛利率造成 3% 至 4% 的直接稀释。 3. 上游设备通胀的被动承担 (Equipment Inflation) 卖铲人的垄断绑架： 董事长魏哲家坦言，上调 CAPEX 除了客户要货猛烈，另一个关键驱动力是设备通胀抬升了采购成本。 成本难以完全转嫁： 荷兰 ASML 等上游巨头近期对 EUV/DUV 光刻机系统启动全面涨价，台积电作为中游代工厂被迫承担了这一通胀压力，虽然其表示会争取合理回报，但短期内难以把激增的固定成本瞬间转嫁给英伟达等核心客户。 4. 周期顶部的“产能过剩”盲区 (Cycle Peak Risk) 重演历史悲剧？ 半导体行业具有极强的周期性。当前台积电、三星、美光等巨头都在进行极其激进的资本扩张。 需求伪命题风险： 市场担忧当前的扩产是在 AI 投资周期的最高峰（Peak）买入资产。一旦未来 1-2 年内下游云服务商（Hyperscalers）无法通过 AI 软件和应用实现商业化变现，砍单潮会迅速爆发，届时庞大的 CAPEX 将变成吞噬利润的巨额折旧炸弹。

Magnachip Semiconductor Corporation（美格纳半导体，NYSE: MX） 于 2026年7月10日 向美国证券交易委员会（SEC）提交的 Form S-8 注册登记说明书的文件索引。 以下是对该笔 SEC 申报文件的核心内容和市场含义的深入分析： 一、 核心申报内容 该文件的核心是公司对其“2020年股权激励计划”（2020 Equity and Incentive Compensation Plan）的扩容追加注册。 注册证券类型：普通股（Common Stock），面值 $0.01/股。 追加增发股票数量：3,000,000 股（300万股）。 资金总额与费用计算：根据申报当期（以7月7日左右的市场均价 $3.8775 计算），该笔增发股份对应的最高估算市值约为 $11,632,500（约合1163万美元），Magnachip 为此向 SEC 支付了 $1,606.45 的注册费。 前置审批背景：该股权激励的增发计划已于 2026年4月29日 获得董事会通过，并随后在 2026年6月11日 的年度股东大会上正式获得了股东的投票批准。 二、 什么是 Form S-8？对公司意味着什么？ Form S-8 是 SEC 专门用于上市公司向内部员工、管理层或顾问发行证券（或提供期权/股票奖励计划）的简易注册声明。 非公开发售：这 300 万股并不是面向二级市场公众投资者增发（IPO/SPO）来募集公司运营资金的，而是专门用于留存和奖励内部核心员工的。 高管与核心员工激励：文件明确指出，包括公司执行高管（Executive Officers）在内的员工均有资格参与该计划。形式通常包括期权（Options）、限制性股票单元（RSUs）等。 三、 市场与财务层面的影响分析 1. 潜在的股权稀释（Dilution）根据 Magnachip 此前披露的 8-K 文件，截至 2026 年 4 月底，公司发行的普通股总数约为 3,621.91 万股。 本次追加注册的 300 万股约占公司现有总股本的 8.28%。 影响：这属于较高比例的潜在稀释。不过，这些股票并不会立刻涌入市场，而是会伴随员工的归属期（Vesting Period）在未来几年内逐步释放。 2. 核心团队稳定性与企业信心在半导体及芯片设计行业，人才流失（尤其是高管和资深工程师）对企业的打击是致命的。 在股价处于相对低位（计算费率时约 $3.87）的时期推出较大额度的股权激励，通常能够以较低的行权价锁住核心员工，将管理层利益与股东长期利益绑定。 这也表明董事会对公司未来的业绩修复或业务转型有一定的长期规划。 $MX

Alphabet 的 800 亿美元股权融资：AI capex军备竞赛新阶段 今天，Alphabet（Google 母公司）宣布计划通过股权发行募集 800 亿美元，用于支持大规模 AI 基础设施建设。这是科技巨头在 AI 资本密集期的一次标志性动作。 此次融资完全是股权发行（Equity Offering），而非股票质押或债务： 300 亿美元承销公开发行：包括普通股和强制可转换优先股。 400 亿美元 ATM（At-The-Market）程序：从 2026 年第三季度开始，在公开市场逐步出售股票。 100 亿美元私募：巴菲特旗下 Berkshire Hathaway 认购 50 亿美元 A 类股 + 50 亿美元 C 类股。 这些举措将直接增加股本，导致现有股东持股比例稀释。公司明确表示，资金主要用于数据中心、AI 芯片和计算能力扩张，同时部分覆盖员工股权激励相关的税款。 Alphabet 2026 年资本支出（capex）指引已上调至 1800-1900 亿美元，远高于自身自由现金流。尽管现金流强劲，但 AI 投资规模要求外部融资补充。 融资公告正值 SpaceX 计划 6 月中旬 IPO 之际（目标估值 1.75-2 万亿美元）。Alphabet 持有 SpaceX 约 5-6% 股权，IPO 将带来巨额浮盈。 虽然两者时间重合有一定巧合成分，但 Alphabet 选择此时大规模股权融资，也带有明显的抢跑意味：在市场流动性仍充裕、自身估值处于高位时快速补充弹药，为接下来更激烈的 AI 基础设施竞赛提前布局。 Alphabet 此举开了高估值股权融资的先例，很可能引发其他 hyperscalers 的连锁反应： 债务仍是主流：Microsoft、Meta 等信用评级高、现金流强的公司将继续优先发行投资级债券。 Amazon 面临最大现金流压力，已明确可能同时使用股权和债务；Oracle 则已推出 ATM 程序和可转换证券，直接跟进股权路径。 2026 年五大 hyperscalers（Alphabet、Amazon、Microsoft、Meta、Oracle）总 capex 预计超7000亿美元，AI 相关占比约 75%。 google这次融资，毫无疑问是为进一步增加capex做准备，26年capex会不会超万亿，值得期待。 而这一规模远超内部资金，需要大规模外部融资。Alphabet 的动作可能加速其他公司采取类似股权补充策略。 各大厂同时大举融资，将对资本市场形成显著需求： 投资级债券供给激增，hyperscalers 占美企债发行比例明显上升。 信用利差（spreads）走宽，新债定价需给予更多让利。 股权市场也面临分流压力，Alphabet 公告后股价短期承压。 目前尚未出现系统性流动性紧缩——需求（保险、养老基金、海外投资者）仍强劲，许多发行超额认购。但若 2027 年 capex 继续高位，供给压力可能进一步累积，导致借贷成本温和上升和市场波动加大。 总的来说，Alphabet 的 800 亿美元融资是 AI 超级周期的缩影：高估值时卖股权补充弹药，避免过度加杠杆，同时保持扩张节奏。这波资本竞赛中，胜负取决于谁能更快转化基础设施为收入，而非单纯融资能力。对投资者而言，短期需关注 dilution 和利差压力，长期则看好领先者的市场份额扩张。AI 基础设施的数万亿级投入，才刚刚开始。 免责声明：本人持有文章中提及资产，观点充满偏见，非投资建议，dyor

灵魂拷问：区块链 + AI 项目现在都在干什么？ 币圈人都去搞 AI 了。搞技术的去了、搞内容的人也去了，我倒是产生了一个疑问，不对啊，币圈不是也有很多 AI 类的项目嘛，他们还好嘛？他们在干嘛呀？ deAI 曾经也风靡一时啊，为何现在都要看 AI 圈人的脸色，去那边做个新韭菜呢？ 让我们浅入！ ⬇️ 首先肯定是币价，绝大部分下跌惨重，有一半以上已经接近归零了，当然，如果放在整个大盘来看，比 AI 概念更惨的也有很多，所以不能以此数据来下结论 deAI 是骗局。然后是项目进度，有一多半推特已经不更新了或者瞎凑合，产品本身几乎停滞了，比如某某要消除 AI 幻觉的项目。 但还是有一些项目在熊市继续 buidl，我们单独说产品，还是可以管中窥豹。至少，可以看看哪些项目还有钱建设、想建设，预期搞事情。 这个角度，绝对不会错。 Bittensor 还在为 72B 参数庆祝， @0G_labs 去年 7 月已经训出 107B 去中心化模型，现在公开开源了，在这个方向上，他们还在较劲，但很明显 0G 已经遥遥领先了。 从 crypto + AI 的角度看，DiLoCoX-107B 其实是去中心化 AI 训练的里程碑级突破。如果你记得为什么要用去中心化推理，那么应该知道这个训练结果的重大意义。DiLoCoX-107B 用的是去中心化节点网络，把全球普通人、节点的 GPU + 普通 1Gbps 家用网线用起来训练，不再需要几十亿美金的数据中心。 Again，你现在龙虾吃的模型都是单一公司垄断算力、数据、模型，贵、封闭、容易被审查。 deAI 用 token 激励 + 区块链验证，把全球闲置 GPU 组织起来，像比特币挖矿一样挖 AI，节点贡献算力赚 token，用户用 token 支付推理/训练费用，形成闭环经济。 但需要严谨一点，0G 更牛的地方在于它是全栈基础设施：EVM 兼容的 L1 链 + 去中心化计算 + 超高速分布式存储 + 数据可用性层。 说人话，它不光训一个模型，而是给未 AI Agent 提供底层算力、存储和验证底座。 除了去中心化算力训练大模型，0G 给 AI Agent 使用的主网已经上线了，生态加速器真金白银在支持产品，看官推在推 Ghast AI，有点意思，有点类似于区块链版本的高阶龙虾，还在内测，准备要个白玩玩，可以关注官推 @Ghast_AI 。 水涨才能船高，在行情低迷到这个阶段，价格很多都失真了，至少，产品还是可以继续玩、token 免费薅。到了这会儿，一个项目能不死、不装死，还在持续更新、迭代产品，至少可以给放进「观察」清单。 祝我们好运！ / 作者：anymose ｜ 一个软核科普作家 本文仅做科普使用，不构成任何投资建议，永远记得 DYOR！