据电报用户zrj866透露，自killeryou在OpenAI社区举报风波后，残存的方法已逐一被封杀 现在GPT Pro / Plus薅羊毛渠道已全线团灭，复盘一下这场落幕 1. 谷歌内购渠道 先是 xin 渠道凉透，昨日 chong 渠道也正式宣告终结 2. Business 免费试用 前天取消免费试用，当晚优惠券注入漏洞短暂续命（母号可领 2 席位×2 个月），昨日上午彻底关闸 3.印尼 GoPay 渠道 近期最火的无 KYC 薅 Plus 免费试用神器，市面上大量低价 Plus 皆出于此今日上午，支付通道已封，彻底失效 4.存量订阅持续掉落 + Codex 强制手机号验证 风控力度肉眼可见地升级，这场账，终究还是要所有人来买单 一个时代，结束了۩

金融科技的创业最符合打怪升级的过程，也极度要求团队的延迟满足感。 这个过程不像AI应用能通过快速做出一个killer feature然后开始爆发增长，甚至不像交易所可以莽着来。牌照申请+好的银行渠道合作都是以年为单位的准备时间，这些又在很大程度上决定了产品的核心价值。 虽然Infini做了两年了，但其实我们今年年初开始才能算正式入行。历经十个月时间，慢慢自建了自己的发卡行&VA银行关系，很多时候着急给用户提供最好的通道，只能干瞪眼。因为去接大部分PSP，哪怕强如rain和stripe, 总归要受到各方面约束，当然这些都是完善体系的一部分，因为不可能有哪个通道是永远稳定的。我们最初的“失败”是因为把核心业务建立在了单一渠道上，以后不会再发生，并且弹药库会越来越多。 在这个过程中，很重要的是逐步搭建完善的金融系统，所有对账记账、风控合规，最终都决定了你的产品是否能够在合规的前提下降低用户的摩擦成本，这中间的差距是极大的。假设我们有一天能够在完全合规的框架下做出行业最快的开户和审核，并且做到最少的人工干预，最终一定是通过AI实现自动化系统的功劳，这个才是最复杂的工作，每一个条框都需要反复打磨。 还记得24年底的时候，我们花了两个月的时间就做出了一个能跑的Demo，也获得了很多用户。现在很多neobank也是这样的，今天回过头来看，这些都是儿戏——真正的建设最终花了我们一年多的时间，但是相信最终的指数级增长也是以此为前提的。

🚨 明天中午十二点，168X 战情室：对话 Rick @rickawsb，AI 与 Crypto 正同时进入新阶段？ AI 已经开始自主做科研，甚至参与下一代 AI 的研发，我们距离真正的 RSI 还有多远？生命科学会不会成为 AI 下一个 Killer App？ 另一边 $BTC 重新站上关键位置，美国开始讨论让 Hyperliquid 合规进入本土市场， $HYPE 的暴涨只是政策 Pump，还是链上金融正式进入美国的起点？ AI 打完上半场，Crypto 接管下半场？ 🎙 嘉宾：Rick @rickawsb 🎤 主持人：Mr. Z @168MrZ 🗓 8 月 21 日 12:00 东八区

⚡️@memekiller365 对话 168X：中国 AI 资产重估，下一轮 Alpha 藏在哪里？ 这次我们请到猎手 killer，一起聊中国资产里最值得重新定价的方向！过去半年，A 股不是全面上涨，而是明显分化：AI 含量高的硬科技、半导体设备、存储、MLCC、先进封装、光互连在被资金不断挖掘！ 这场 Space，我们会聊：中国资产现在真正被低估的是阿里腾讯，还是 A 股 AI 硬科技？智谱、月之暗面、MiniMax 这类中国 AI Labs，如果未来有境内退出通道，会如何改变中国 AI 资产估值？半导体国产化里，真正的机会是在芯片设计，还是设备、材料、EDA、存储、封装、光互连这些上游短板？ 同时也会聊 A 股 ETF、港股半导体、国产存储、MLCC / 钽电容、Micro LED / CPO，以及普通投资人如何分辨「真 AI 含量」和「纯蹭概念」！ 主持：@168MrZ @vcmktasa 嘉宾：@memekiller365 直播时间：7/2 13:00 东八区 X Space 链接：

在上海 @clawcon 活动现场 抓到OpenClaw核心贡献者 @vincent_koc 进行了一场“快问快答”式的高能采访 当整个行业都在陷入“AI焦虑”、不断内卷于寻找那一个虚无缥缈的“最佳应用场景（Killer App）”时，Vincent 给出了他的视角： AI Agent 最大的意义，是抹平技术的鸿沟。 AI 的核心不在于某一种特定的关键能力，而在于它作为一种底座，如何去包容、承接并实现千人千面的个体创意。 💡 技术不再是门槛，创意才是唯一的上限。 当工具（如 @openclaw 等开源Agent框架）已经准备就绪，真正决定产出价值的，恰恰是每个深度使用者自身的想象力和业务理解力。

9.30 美光 财报预测 $MU 本次财报复杂度极高，同时也是养老金调仓的最后一天。 开盘到现在，也看不到明确的方向。 以下内容为博主大胆猜想，DYOR，NFA 这很重要，敏捷交易 总结：财报Beat 拉盘到1100-1135 指引下调 随后砸盘到1015-1050 —————————— 首先 SOXX/SMH的反弹要明显的晚于MU期权上的看涨，这里构成了Insider Trading的表现 从这里，我们判断财报超预期，市场可能会在财报公布后突破1070，抵达Call Wall 1100。 最终，财报Beat后的顶部，可能会停留在1100-1150，从IV来判断，1100-1135为本轮反弹极限。（价格区间相差不大，不要苛责价格区间） 而指引，将会出现部分下调，因数据中心建设受阻，新更新的Agent也还没有到Killer级别。 所以在电话会阶段，MU股价将会从1100-1135 逐步下跌到1000-1050，作者认为这个区间可以更细化到1015-1050之间。

从 Q2 季度开始就是进入到“ROI 证明或证伪”的等待期（Gap Phase），从前面狂热的资本支出时代，到现在的冷静思考质疑时刻，质疑的核心就是在于资本支出（Capex）与软件层应用变现（Revenue Monetization）之间巨大剪刀差，而表现为对于资本支出从奖励变成了惩罚，表现为 FCF 的转负。 在狂热期，市场愿意给远期理想估值（P/S）；但在质疑期，市场只看当期自由现金流（P/FCF）。任何硬件或云巨头只要 Capex 超预期增长但指引未跟上，股价就会遭受惩罚。 所以前面把硬件端的杠杆爆金币（韩国）去掉后，就进入到了这种囚徒困境”（Prisoner's Dilemma）格局，在这个“ROI 证明或证伪”的这段等待期里，只要不出现巨大的外部系统性的冲击，那么整体就会保持一种：“不投不行，投也不行”的纠结，市场的表现就是：下有基本面支撑/不敢轻易看空，上有 ROI 审视/不敢盲目做多。 估计在后面的一段时间都会如此的“无聊”，资本市场在等“杀手级应用（Killer App）”，而产业界其实在等“单位算力成本的突破点”与“工作流重构的临界点”。 如果未来 ROI 的可持续性被证明：市场将完成从“估值扩张（Multiple Expansion）”向“业绩驱动（Earnings-driven）”的健康切换，迎来更具确定性的第二阶段繁荣。 如果未来 ROI 的可持续性被证伪（或验证周期严重滞后）：资本开支将面临一次剧烈的均值回归，硬件供应链将迎来去库存与估值重塑，行业将进入一段漫长但必要的“消化与技术深耕期”。

接着上一篇聊聪哥和 CICI 老师。 如果说前面讨论的是 BTC 社交为什么出现，以及 BTC Native 应用网络如何形成，那么狗爸和火山老师的问题，其实更接近最终答案： 用户为什么会留下来？以及 未来 Web3 产品到底应该长什么样？ 狗爸老师抛出了一个特别关键的问题： BTC 原生应用真正爆发，还缺少哪一个关键条件？ 在他看来，过去几年大家一直在讨论资产、协议、Layer2，但一个更现实的问题是： 用户为什么愿意每天回来？ 对此，Bruce @bruceonbitcoin 老师用 iPhone 的发展历史做了一个非常有意思的比喻，他认为今天的 BTC 生态，很像智能手机刚刚诞生的阶段。 没有人知道未来的 Killer App 会是什么，但可以先把所有孵化它的条件准备好。 对此，狗爸老师也分享了一句让我印象很深的话： Web3 最难的从来不是发资产，而是留下用户 以及：用户会因为行为留下来，而不仅仅因为技术留下来。 这可能也是 BTC 生态从叙事时代走向用户时代的重要信号。 另一边，火山老师关注的则是钱包、DID 与社交的融合，他的问题是： 未来 Wallet、DID 和社交会如何融合？ Bruce 和 Dafu 两位的老师的回答其实指向了同一个方向： 未来最好的 Web3 产品，应该让用户感受不到自己在用 Web3，钱包隐藏在后台，身份逐渐淡化，社交关系成为核心。 Dafu @opdafu 老师 提到： 未来用户不需要证明自己是谁，而是通过链上的行为和关系网络定义自己。 对此，火山老师也给出了自己的理解：好的 Web3 产品，应该让用户感觉不到自己在用 Web3。 这句话其实和前面聪哥、CICI 的观点形成了一条完整逻辑： 聪哥看到的是用户； CICI看到的是网络效应； 狗爸看到的是留存； 火山看到的是体验； 而 Bruce 与 Dafu 两位大佬的共同目标，想解决的，恰恰是把这些东西连接起来，或许未来 BTC 社交真正竞争的，不是谁拥有更多功能，而是谁能够沉淀更多关系，留住更多用户。 @op_catlayer @clawchatglobal @D7_LuckySeven #OP_CAT# #BTCNative# #社交层# #应用网络#