闪迪26q3营收达到了恐怖的59.5亿美金，毛利78%，净利润单季度36.1亿美金。单股收益23美金。 26q4的指引营收77.5-82.5亿美金。预期单股收益30-33美金。#SNDK# 全年pe不到10。 闪迪首席执行官David Goeckeler表示： 1.本季度标志闪迪向以数据中心为首的最高价值终端市场进行战略性转型。 2. 推进结构性更高且更具持久性盈利能力新商业模式，明确的财务承诺。 3. 凭借零负债的资产负债表、强劲的现金产生能力，为股东创造巨大的长期价值授权的股票回购计划。

九毛九凭什么能做上市、年营收稳稳突破 20 亿？ 九毛九能越做越大、门店遍地开花，全靠人才复制 + 合伙人机制，也就是经典的 7:2:1 分配法则。核心秘诀根本不是菜品，而是比海底捞还厉害的股权激励玩法。 等成本全部回本后，比例直接调换：公司拿 30%，店长能分到 70%，把店长彻底变成给自己干活的创业者。 第一、门店出资分红规则公司出 70% 资金，店长出 30%；门店没回本前，按出资比例分红。 新任店长还要经过一到两年严格考核，能力达标才能正式出师。 第二、老带新人才孵化机制公司鼓励资深老店长带新人、培养新任店长。新人顺利开店后，老店长可以直接占有新店 10% 的分红股份。 就算后期经营出现亏损，也只用储备金抵扣，不用个人承担损失。 第三、风险储备金模式门店每月从利润里拿出 5%–10%，当作新店风险储备金。 这套制度，既留住了核心人才，又激发了员工主动性和创造力，还能快速批量复制店长、扩张门店。 如果你也有创业开店的想法，却不懂股权怎么分配、合伙怎么分钱，评论区留个言，一起交流聊聊。

标普 500 光这个十年就创了 204 次历史新高。（ RBC Capital Markets 汇总的数据 但我经常刷到一些从币圈转战美股的兄弟，张口就是“狗庄要出货”“主力洗盘”。。。尤其是昨晚的下跌。。。 说实话我也是在币圈待久了，一开始看美股也带着这个惯性。 后来想明白一件事，一个正常的市场，赚钱才是常态，亏钱才是特殊情况。 因为背后是真实的企业在创造价值。Nvidia 年营收从 270 亿干到 1305 亿，两年，翻了将近 5 倍。这不是什么庄家拉盘，这是全世界都在买 GPU。 所以别研究什么消息面、主力意图了。回到第一性原理，AI 要不要继续发展？要。 那谁在造芯片，谁在建算力，谁在卖铲子，你就买谁。 美股不是币圈，也不是 A 股。它是全球最透明最高效的市场。你用对的方式玩，它就会回报你。

10、供应链 / 规模化优势 vs GPU 瓶颈
当前供应链核心紧缺环节为内存、HBM、CoWoS，我方均无需使用；台积电3纳米产能也极度紧缺，我方采用5纳米工艺。台积电是Cerebras投资方，可满足我方产能增长需求，包括2025年底提出的2026年大幅扩产需求，以保障OpenAI合作履约。硬件制造受物理光速极限限制，制造、运输需遵循物理规律。我方将成硬件行业史上最快实现10亿、20亿、50亿、100亿美元营收的企业，有望创造行业增速纪录，但产能扩张仍受供应链周期制约，预计未来几年制造能力年增幅约10倍，该增速为行业上限。

11. 台积电产能 / 前端分配
我方已获得2026、2027年充足产能分配，未来若调整产能需求，台积电将积极配合。台积电战略层面注重客户多元化，不愿将产能集中于少数大客户，避免生态单一化，这一战略让我方充分受益。去年我方未进入台积电前150大客户，今年将跻身前15名，产能保障充足。高速增长过程中，虽给供应链及合作伙伴带来压力，但供应商均积极响应，我方对供应链的响应速度十分认可，发展过程中或有波折，但整体产能保障无忧。

12. Groq / LPU 竞争
市场表现已明确竞争格局：Groq2025年营收约5000万美元，毛利率为负；我方营收约5亿美元，毛利率40%左右，速度比Groq快12倍。LPU虽采用SRAM架构，部分设计思路与我方一致，但芯片面积仅800平方毫米，承载中等模型需数千颗芯片，超大模型需芯片数量更多，片外通信次数极多，效率低下，速度提升存在根本性瓶颈，即便被英伟达收购，该短板也无法解决。

13. 解耦推理 / 超大规模云服务商 vs 新型云服务商
专业化布局存在市场机会，可通过专业化实现速度提升，需在专业化、速度与灵活性之间权衡。行业热议解耦方案，但目前尚无企业实现规模化落地。解耦方案可提升吞吐量、降低token成本，但需为预填充、解码阶段分配不同算力，若工作负载或流量特性变化，算力配比失衡会导致算力闲置，闲置算力成本极高。AWS等超大规模云服务商优势显著，可合作搭建解耦方案，流量变化时可依托庞大算力集群分流；新型云厂商劣势明显，多部署单一功能、单一客户的专用算力，无冗余集群分流低效流量。长期来看，行业将形成解耦与非解耦并存的异构算力集

2026 年前四个月，已有 49,135 个岗位因 AI 被裁，占全部裁员计划的 16%。 科技业是重灾区。年初至今科技行业裁员 85,411 人，同比增长 33%，创 2023 年以来同期最高。仅 4 月，AI 相关裁员就达 21,490 人，占当月总裁员的 26%。 Cognizant 裁 1.2 万至 1.5 万人，Cloudflare 裁约 20% 员工，Coinbase 裁 14%，Snap 裁 1,000 人。他们都把 AI 列为核心驱动因素。 但裁了这么多人，企业赚到钱了吗？ Gartner 对 350 家年营收超 10 亿美元的企业调查发现：80% 部署了 AI 的企业已实施裁员，但裁员率与投资回报率之间不存在任何正相关。 裁人多的公司，赚得并不比裁人少的多。 裁员创造的是预算空间，不是投资回报。 真正获得最高回报的企业，走的是一条相反的路：用 AI 放大员工产出，而非替代员工。Gartner 将这种模式称为「人类放大型企业」（human-amplified business）。 连 Sam Altman 自己都承认，存在「AI 洗白」现象：企业把本来就会进行的裁员，包装成 AI 驱动的结构性调整。 毕竟在这场游戏里，「我们正在拥抱 AI」比「我们真的靠 AI 赚到钱了」好讲得多。

美国 ABC 7《目击者新闻》报道，南洛杉矶的一名学生收到65封大学录取通知书，这位学生年少时曾经历过无家可归，如今他计划在哥伦比亚大学攻读工业工程专业。 圣母大学、达特茅斯学院，还有哥伦比亚大学。 17岁的拉蒙特·纽厄尔笑得合不拢嘴，手里拿着目前已经收到的65封大学录取通知书中的几封。 “我感到非常自豪。你知道，我从没想过自己能走到这一步，能进入常春藤联盟，尤其还是纽约。” 这名毕业生代表以4.4的平均绩点获得全额奖学金，“我的一个目标，其实是创办一个机构，教黑人孩子如何进入 STEM 领域工作。” 而地点也很特别，他带记者来到洛杉矶南部的南方公园。 小时候，他曾在这里参加夏令营学习编程，这里也是他和家人在无家可归时的避难之地。 “有段时间，我们没有房子住，但至少还有辆车。我们没有地方可以待，所以会来到这个停车场，在这里睡觉。” 纽厄尔亲眼看着母亲上大学，并在无数困难中坚持下来。 他的母亲说：“那是一段艰难的路。我是单亲妈妈，21岁时生下了拉蒙特。” 她努力为儿子创造更好的未来。 “作为父母，你有责任发现孩子擅长什么。我很早就知道，我儿子在学业上天赋很高。我自己可能做不到这些，但我的责任是找到能够帮助他的人，以及获取资源的方法。” 而纽厄尔自己，也希望给弟弟树立榜样：“我意识到，如果我自己都不努力，那还有谁会为他努力？” 纽厄尔是家族中第一位高中毕业的男性。他的母亲说，这个家族长期受到帮派暴力和监禁问题影响，因此这份成就意义格外深远。 纽厄尔说： “这不仅对我意义重大，对整个家族也有非常大的影响。因为之后成长起来的年轻人会看到，人生其实还有另一条路可以走。” 母子两人也向观众送上鼓励。 “你可能会觉得，在自己的处境里根本没有出路，但永远都会有一条通往未来的出口。我们做梦都没想过，自己有一天会走到今天这一步。”

财报前瞻VECO 在2026年全球半导体资本设备（WFE）市场步入高度分化的背景下，Veeco Instruments Inc. (VECO) 的定位已从传统的设备供应商演变为支撑人工智能（AI）基础设施和先进制程逻辑芯片的关键技术节点。通过对过去五年企业发展轨迹的审视，可以发现Veeco成功地将其技术护城河从日益商品化的发光二极管（LED）和普通功率器件领域，转移到了极紫外光（EUV）掩模保护、2纳米全环绕栅极（GAA）晶体管退火以及高带宽存储器（HBM）先进封装等高门槛细分市场。这种战略转型不仅重塑了公司的营收结构，也使其在当前的AI投资狂潮中占据了独特的生态位。 当前的半导体设备景观正经历一场由物理限制带来的技术变革。随着摩尔定律在3纳米及以下制程面临巨大的热预算和材料沉积挑战，Veeco持有的激光钉扎退火（LSA）和离子束沉积（IBD）技术成为了代工厂实现性能跃迁的“必选项”。这种行业地位的转变，为解读即将发布的2026年第一季度财报提供了必要的前瞻性视角。 针对即将于2026年5月5日发布的财报，其实绩表现将受限于多种复杂因素的交织作用。首先是AI基础设施带动的先进封装与HBM需求。AI加速器对HBM的需求正处于爆发期，Veeco的湿法处理和光刻工具在HBM的垂直堆叠中具有极高的应用价值。AI相关收入占Veeco总收入的比例预计将从2024年的约10%提升至2026年的20%以上，这种营收结构的改善不仅提升了收入的确定性，也增强了市场对公司长期估值中枢上移的信心。 同时，2纳米制程节点转向下的GAA技术红利也在释放。随着台积电和英特尔等领先代工厂加速向2纳米GAA架构转型，激光退火设备的需求进入了新的上行周期。LSA技术的独特之处在于其极短的脉冲时间和精确的热预算控制，这对于维持2纳米制程中超浅结的稳定性至关重要。这意味着即便在宏观经济波动期间，先进制程的资本支出也表现出更强的防御性。 此外，数据存储业务正处于周期性底部回升阶段。在经历了2025年营收近乎腰斩的低谷后，数据存储业务在2026年显示出明显的复苏迹象。这不仅是营收的补充，更是产能利用率提升的关键。一旦该板块在第一季度确认的订单超出预期，将直接对Non-GAAP每股收益产生显著拉动。而Veeco与Axcelis价值44亿美元的合并案则是目前影响股价的重要变量，虽然短期会有费用体现，但协同效应的预期是市场的核心关注点。 基于对上述因素的分析，Veeco在2026年第一季度实现“双重超预期”（营收与EPS均高于一致预期）的可能性较大。目前市场对Q1的营收预期约为1.6299亿美元，Non-GAAP EPS预期约为0.23美元，毛利率预期在37.5%左右。由于Veeco在2025年底积压了5.55亿美元的高质量订单，且很大一部分属于先进制程设备，只要供应链交付不出现重大中断，营收确认在指引上限附近的可能性较高。 尽管财报超预期概率高，但股价反应取决于更复杂的博弈。看涨逻辑在于指引的上修潜力，目前7.4亿至8亿美元的年度指引被认为过于保守；同时合并进度的正面评论以及HBM与GAA叙事的强化，有望推动估值溢价向行业龙头靠拢。相反，利空风险则来自技术面超买（RSI指标显示超买）、中国市场份额的持续萎缩以及先进封装占比过高可能带来的毛利率压力。 在财报表象之下，必须理解更深层的结构性观察。Veeco与Axcelis的合并本质上是一次“防御性”与“进攻性”并重的战略博弈。 Axcelis在SiC和GaN离子注入领域的统治地位，与Veeco在激光退火和EUV掩模领域的地位结合，将创造出一个能与大市值巨头有效抗衡的实体。 其次，Veeco在EUV掩模空白制造领域的独占性是其估值底座。随着High-NA EUV系统的部署，掩模更换频率提升为Veeco带来了具韧性的“耗材化”设备需求。 最后，第一季度财报中关于“订单转化率”的描述将至关重要，5.55亿美元积压订单的转化速度将是衡量供应链瓶颈或客户需求信号的关键指标。 因此，管理层对交付时间表的评论，其重要性不亚于财务数字本身。 免责声明：本人持有文章中提及资产，观点充满偏见，非投资建议dyor

很多人总瞧不上倒买倒卖，还固执觉得现在没什么信息差能赚，说白了就是认知没跟上。 怎么可能真没有？ 小红书有个账号叫参考阅读室，全程只做海外内容搬运、梳理整合，一年营收轻轻松松破千万。 就拿前段时间爆火的OpenClaw来说，公众号、小红书到处都是安装教程，可照样大把人看不懂、不会操作，这就是现成的机会。 还有个东北小伙，土木专业毕业，跑去海外干工程，天天埋头苦干当苦力，到头来根本赚不到什么钱。 后来组长点醒他，别死磕打工受累，学着做买卖才靠谱。 之后他就在非洲倒腾国内日用品、自行车这类刚需货，踏踏实实做了三年，直接翻身暴富。 说到底，人与人的差距，就藏在学习能力、眼界见识和认知里，只要肯开窍，赚钱的机会永远都在。 其实赚钱逻辑从来没变，翻来覆去就那几套核心玩法，简单好落地： 一、跨平台搬运吃差价 国内赚钱渠道遍地都是：微博、知乎、公众号、小红书、抖音、快手、闲鱼、拼多多、1688…… 大多数人只深耕一两个平台，其余平台的优质干货、爆款好物，压根接触不到，这就是最直白的信息差。 - 淘宝好物，搬到闲鱼溢价出 - 拼多多货源，铺到小红书种草卖 - 1688源头供应链，上架TikTok Shop做跨境 二、跨国搬运赚认知差 国内外信息壁垒，天生就是商机： - YouTube免费干货教程，翻译整理成中文资料变现 - 海外热门SaaS工具，做成中文测评引流接单 - 国内1688高性价比货源，无货源直发卖到海外 - 国内热点视频、图片、信息，搬运到X平台发布，流量变现赚取创作者收益 三、跨形态重组赚整合钱 不用原创创造，只做精细化梳理： - 拆解一本书核心亮点，做成思维导图售卖 - 提炼整套课程精华，整理成文字笔记变现 - 汇总零散行业数据，整合出完整分析报告收钱 核心真相很简单： 不用自己原创造内容、造产品，只需要把现有信息翻译、归类、重组、精简，让用户看得懂、用得上，就能赚到钱。 这条路看着不起眼，却养活了一大批闷声发财的人。 现在小红书很多爆款内容，本质都是海外信息二次加工。 就连二手相机、滑雪装备这类小众货，也能从海外二手市场低价淘货，转回国内出手，轻轻松松赚足差价。

《估值10万亿 -- 人类历史上最大的IPO要来了》 根据 Bloomberg、Reuters 和 Wall Street Journal 的报道（马斯克未否认），SpaceX 计划 2026 年 6-7 月 IPO，估值 1.5 万亿美元（10.5 万亿人民币）。 他的目标是募资 250-300 亿美元以上。如果按出售 5% 股份计算，融资规模将达 400 亿美元，这将直接打破沙特阿美 2019 年创下的纪录（290 亿美元），成为这颗星球上最大规模的IPO，币圈的天王们在这个募资级别前完全就是小趴菜。 多年来，马斯克一直抵制 IPO，以避免公开市场压力（如 Tesla 经历）。但 2025 年 Starship 测试爆炸失败后，公司加速转向上市以获巨额资金。 ~~~~~~~~~~~~~~~ 这个估值有泡沫吗？ 星舰（Starship）月球和火星火箭的研发进展是其上市的重要背书。预计SpaceX在2025年将创造约150亿美元的收入，到2026年将增至220亿至240亿美元之间，其中大部分收入将来自星链业务。 如果单纯从传统财务指标来看，1.5 万亿美元的估值绝对是“天价”甚至“泡沫”。 如果按 2025 年预计营收 150 亿美元计算，1.5 万亿估值对应的是 100 倍市销率（P/S Ratio）。 这是什么概念？我们来看看对比数据： 🍀Tesla (TSLA): 目前市销率约 15-19 倍（极盛时期也没超过 30 倍）。 🍀Rocket Lab (RKLB): 作为最接近的同行，目前市销率约 40 倍（已被市场认为高估）。 🍀英伟达 (NVDA): AI 铲子股之王，市销率约 35-40 倍。 🍀传统军工/航天 (如波音/洛歇马丁): 市销率仅 2-4 倍。 纯看数学，SpaceX 的估值倍数是 Tesla 的 5 倍，是英伟达的 2.5 倍。按常规逻辑，这tm贵到姥姥家了。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 为什么敢喊 1.5 万亿？ 除了马斯克“人类超级英雄”光环之外，华尔街之所以敢喊出这个价格，是因为他们正在重新定价 SpaceX——它不再被视为一家“航天运输公司”，而是被视为“AI 时代的终极基础设施”。 如果只卖宽带（Starlink）和发火箭，撑不起 1.5 万亿。现在的溢价主要来自两个新故事： 故事一：太空 AI 数据中心（Space-based Data Center） 这是最新的核心炒作点，摩根士丹利等机构认为，随着星舰（Starship）运力成型，SpaceX 可以在太空中部署**“轨道数据中心”**。 太空是真空环境（散热更容易？或者利用太阳能更直接？这部分有技术争议，但资本市场买单），且数据传输可以绕过地面的物理光缆限制，实现全球低延迟。 只要沾上“AI 基建”和“算力”的边，估值模型就从“制造业”切换到了“AI 科技股”。 故事二：轨道主权与垄断税 SpaceX 目前在近地轨道拥有绝对垄断权。它不是在修路，它是在拥有“天空”。 未来任何想要进入太空的公司（无论是通信、采矿还是旅游），可能都得向 SpaceX 交“过路费”或使用其标准。这种“主权级”的护城河是传统商业公司不具备的。 这个脑洞就问你牛不牛逼？😂😂😂 再看看币圈编的故事，简直弱爆了啊。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~ 早期投资者赚多少？ 为什么说 @peterthiel 的founders fund牛逼呢？因为人家真的能赚钱。 2008年SpaceX 刚刚经历了三次火箭发射失败，濒临破产。彼得·蒂尔的 Founders Fund 和 Valor 在此时注资，这笔钱不仅是投资，更是“救命钱”，估值4-5亿美金，领投2000万。 $1.5 Trillion / $437 Million ≈ 3,432 倍 18年，2000万将变成686亿美金，绝对的本垒打级投资！ 137 Ventures 在2012 年 SpaceX 估值约为 13 亿美元时候投了钱，大概有小1000倍回报。 Google (Alphabet) & Fidelity (富达投资)2015年投了10亿美金，拿走了10%的股份，他们的回报率大概是150 倍。 别看倍数小，他们投的多，收益大，150亿现在变成了1500亿，11年赚1350亿美金，太疯狂了。 ~~~~~~~~~~~~~~~ 到底冲不冲？ 1.5 万亿是按“如果 SpaceX 统治太阳系”这个叙事来定价的，如果你信这个未来，就不贵，如果你只看财报，这是tm天价。 虽然有个老话叫“最美好的叙事杀最多的人”，但这叙事是 @elonmusk 讲的啊，曾经吹过的牛逼都一一实现的“钢铁侠”，这颗星球上对技术最Pure的男人。 我个人是打算拥抱一波泡沫的，币圈几十亿估值的空气都敢冲，人类文明精华的IPO反而不敢了？只要能在大众头脑退烧前跑掉就行。 接下来我关注的重点是有哪些地方能让我提前交易SpaceX的股权，目前Robinhood Crypto EU 实际上已经上线了 SpaceX 的代币化股权交易，但需要欧洲的KYC。 用户买入的是由第三方托管机构持有的股权对应的 Token。这是目前唯一官方背书且明确针对散户的 SpaceX 代币化通道，但对地区限制极严。 其它有一些币圈RWA项目号称要做这个，比如 @StableStock ，Kraken上的Destiny Tech100 (DXYZ)也算一个渠道。 反正还有大半年的时间，相信会有不少RWA项目瞄准这个IPO来搞事的。 #SpaceX# #SpaceXIPO# #RWAs#

美光市值破1万亿了。昨天又涨3.63%，直接超过伯克希尔哈撒韦。去年8月伯克希尔摸到1万亿时，美光才刚过1000亿。一年翻十倍，存储芯片=AI时代的石油，没有存储你推理压根启动不了，没内存你谷歌浏览器多开几个标签页就进入蜗牛模式了。。内存的牛市一半要感谢谷歌浏览器。。。 美股创历史新高了。道指50668，纳指26917，标普7563。但PCE通胀3.3%，是2023年11月以来最高，美国储蓄率跌到2.6%，四年最低。老百姓没钱了，股市还在涨，猜猜钱去哪里了？但401k的净值狂涨，起码退休金余额还能让红脖子喝着小酒乐呵一下，顺便揍一下自己家不听话的几个孩子。 Snowflake盘中涨36%，戴尔盘后涨44%。一个和亚马逊签了60亿AI合同，一个服务器营收涨88%。AI还在涨，但轮到了基础设施。dell去年我还定投过一阵子，后来也被甩下车了。。疯起来的老登股真的太狂暴了，一年干了快四倍，盘中其实看到了dell的一部分利好，没想到盘后还能跳40个点，完全看不懂了···· 今天是月度期权到期日。BTC$73,350，恐惧与贪婪22，极度恐慌。没啥说的，想想七八年前的黄金持有者也是这种感受就舒服了。 Cboe获批7月13日起延长股票期权交易时段。以后Magnificent 7的期权可以盘后交易了。利好cboe，这公司也一直涨，核心就是不可再生资源，就好像我们创造一个深交所的难度也巨大，如果这东西ipo也能拉到40pe附近。 小红书巨资拿到了世界杯转播权，除了为ipo刷数据我想不到这笔钱有什么性价比，要么是姐妹们没法带来新流量了，要学陌陌那样子玩兴趣了。但我觉得弄个子品牌把直男分开到一个区域可能更好点，不然反串和引战会成最大的乐子·· ps：利好微博，正在加仓年底10元的call 7. 我们提前一周压住的ntap财报超预期，盘后拉了15个点，是我这个月仅次于mx的收货的股票，而且上了短期的期权，这波持仓体验堪比百人spa了 交易工具箱： 关注医疗股：有10倍潜力的医疗股，核心是ceo增持+应收款周期降低的板块 赌波动率放大：小盘股可能会迎来一波春天，可以看看罗素2000或者相关的指数增强 赌半导体分化：做多产能提前打满的芯片赛道 云服务也算但要注意现金流大于盈利 赌通胀继续： 内地部分区域计划改电价计算方式，关注全球能源股 ps. 昨天看到个新闻：Robinhood允许散户用AI智能体炒股了。你看，当机构用AI割韭菜时，他们给散户也发了AI——让AI帮你被割。这样比较公平。