这次真的放了大招，#加密期权回测系统# 好用，王炸级别！ 我测试了几组中性策略，效果非常不错。 分享其中一组。 每个月双卖到期日30天的平值的跨式策略，每日DDH维持中性。收益如何？ 回测过去一年，只开1张call和put，收益0.08个BTC。详见报告。 这个收益率接近百分之十了。 总 P&L (BTC)：0.083627 期权 P&L (BTC)：0.066258 DDH P&L (BTC)：0.017369 年化夏普比率：0.8377 最大回撤 (BTC)：-0.140949 Calmar 比率：0.5933 胜率：63.01% 卖方真的是圣杯，哈哈~ 回测系统蹲公测的朋友，可以加入格致电报社群，我首页有传送门。 做时间的朋友，一起致富~

太强了！感谢 @GreeksLive 团队！ 先说回测结果本身：每月双卖30天 $btc ATM跨式+每日delta对冲，Sharpe 0.84，胜率63%，最大回撤0.14 BTC。数字不夸张但是非常真实的卖方的样子：稳定收租，偶尔挨打，长期为正。 这种带DDH模拟的期权策略回测，在美股市场都是稀缺品。 美股做期权回测的工具不少（ORATS、OptionVue、TastyTrade），但大多数只能回测静态策略，比如“每月卖一个iron condor然后持有到期”。 一旦你想加入DDH，就需要完整的历史期权链数据（不是只有ATM vol，而是每一个strike，每一个到期日的完整曲面），加上一个能模拟每日调仓滑点和交易成本的引擎。 这套东西在美股要么自己写代码+买OptionMetrics的数据（一年几万美元），要么用机构级平台。散户基本接触不到。 而在加密期权市场，这种工具在此之前根本不存在。你想回测一个Deribit上的卖方策略加DDH？自己写Python爬历史数据慢慢搭。 现在GreeksLive直接把这个做成了产品，而且是带SABR模型一致性的回测，这意味着你回测时用的Greeks和你实盘时用的Greeks是同一套模型算出来的，不存在“回测用BSM实盘用SABR”的错位问题。 做时间的朋友之前，先得有工具验证时间到底是不是你的朋友，对吧？ @JeffLia12309881 的波动率交易课程，不仅仅是教授知识，其实我觉得更多是一整套系统的东西。 欢迎大家加入我们Crypto期权社区一起讨论：

10个免费GitHub库，只需100美元和笔记本电脑就能像对冲基金一样交易。 这些是300多家对冲基金在用的工具。收藏这个。 1. OpenBB 免费的彭博终端。股票、期权、期货、加密、外汇。彭博终端年费25000美元，这个免费。 → 2. Lean (QuantConnect) 300多家对冲基金在用的算法交易引擎。用25年数据回测，部署到Interactive Brokers或Alpaca。 → 3. qlib (微软) 微软完整的量化投资平台。 最专业的开源量化基础设施。 → 4. Backtrader 每个量化交易员必学的Python回测框架。全球金融研究生项目都在用。 → 5. TradingAgents UCLA和MIT的多智能体LLM交易框架。AI代理充当分析师、技术员和风险经理。 → 6. Riskfolio-Lib 量化交易员用来配置资本的投资组合优化库。涵盖均值方差、Black-Litterman、CVaR。 → 7. yfinance 每个Python金融课程都从它开始。实时和历史数据覆盖100000+股票。 → 8. FinanceToolkit 150+财务比率、指标和估值模型在一个库里。 → 9. vectorbt Python最快的回测引擎。几秒内测试数千个策略。 → 10. TradingView轻量级图表 为实时金融应用提供图表库。 你的交易仪表板专业的原因。 → 最疯狂的部分： 彭博终端年费25000美元。初级分析师25万美元。高盛研究数百万。 这10个库让一个有100美元和笔记本的小孩获得华尔街付费内容的大部分。 2010年交易台成本5万美元。2026年整个技术栈免费。 散户和华尔街的差距从未这么小。 保存这个吧别忘了。 100%免费。100%开源。

Robinhood一季度财报公布，盘后大跌。跌的原因可能是两个：1）公司声明第一季度支出跃升了18%，并警告称其“特朗普账户”推广计划将需要额外1亿美元的投资，“我们为特朗普账户提供服务的合同是基于成本加成的模式，利润率较低，因此我们预计收入将超过成本”； 2）来自加密的营收1.34亿美元（-47%）——最大拖累，受比特币等数字资产交易低迷影响（Robinhood App加密交易量下降48%）。 详细聊聊hood的财报 1、数据指标 总净收入同比增长15%，但未能达到分析师共识（约11.3-11.7亿美元）；EPS微增3%，同样小幅不及预期。 1. 核心财务数据一览 总净收入：10.7亿美元（+15% YoY，从9.27亿美元增长） 交易收入：6.23亿美元（+7% YoY） 净利息收入：3.59亿美元（+24% YoY） 其他收入：0.85亿美元（+57% YoY） 净利润：3.46亿美元（+3% YoY） 摊薄后EPS：0.38美元（+3% YoY，从0.37美元增长） 运营费用：6.56亿美元（+18% YoY） 与预期对比：收入不及预期（市场预期约11.3-11.7亿美元），EPS基本持平或小幅不及（预期0.39-0.41美元）。营收增速较2025年全年高增长阶段明显放缓。 2. 营收拆解：多元化驱动，但加密拖累明显 Robinhood持续从“交易佣金依赖”向“利息+订阅+多元化交易”转型，本季表现如下： 1）交易收入（Transaction-Based Revenues，占总收入58%）：6.23亿美元（+7%） 2）期权：2.60亿美元（+8%）——受益于市场波动，用户活跃度高 3）股票：0.82亿美元（+46%）——交易量强劲，权益名义交易量6,380亿美元（+54%） 4）加密货币：1.34亿美元（-47%）——最大拖累 5）其他交易收入：1.47亿美元（+320%）——主要来自事件合约（Event Contracts）、期货、指数期权等创新产品，创纪录交易量88亿份，成为新增长点 6）净利息收入（Net Interest Revenues，占总收入34%）：3.59亿美元（+24%）——核心稳定增长点，来自现金扫荡（Cash Sweep）、保证金贷款等。现金及存款余额167亿美元（+71%），保证金账簿170亿美元（+93%） 7）其他收入（Other Revenues，占总收入8%）：0.85亿美元（+57%）——Robinhood Gold订阅收入0.50亿美元（+32%），显示高价值用户黏性增强 3、用户与平台指标：增长稳健，Gold渗透率提升 1）资金账户用户：2,740万（+170万，+6% YoY） 2）投资账户：2,910万（+8% YoY） 3）Robinhood Gold订阅用户：430万（+120万，+36% YoY，历史新高），渗透率约15.7% 4）平台总资产（Total Platform Assets）：3,070亿美元（+39% YoY）——净存款、权益估值上涨及收购共同驱动 5）净存款：177亿美元（年化增长率22%），过去12个月678亿美元（+31%） Robinhood正从“用户爆炸式增长”转向“深度货币化”阶段。Gold订阅和产品创新（退休、信用卡、银行账户）是未来关键。 整体亮点 受加密低迷和开支大增影响增速放缓，但亮点还是有的： 1）营收非常多元化、加密营收占比从最高的接近50%，现在也就15%左右； 2）预测市场业务增速很快，一季度事件合约88亿份、同比320%，事件合约为主的其他交易收入已经超过加密营收。二季度有世界杯，事件合约暴增估计也是大概率； 3）多元化成功（净利息+订阅+新交易产品），平台资产与存款高速增长，买回股票+强劲现金流。经营活动现金流20亿美元，自由现金流强劲，现金及等价物50亿美元。 看Vlad Tenev的表态： 公司正处于“伟大财富转移”中心，产品创新速度加快，用户将Robinhood视为金融生活核心。 短期承压，但基本面的亮点还是不少。再度爆发还需要时间

大家最近在 X 上应该经常看到用做市商 Gamma 持仓（Gamma Exposure，以下简称 GEX）分析 BTC 关键价位。这个指标通过衡量做市商在不同价位的对冲压力，将价格区间分为： - 粘滞区：正 Gamma 集中 + 靠近现价，做市商对冲会“逢低买、逢高卖”，价格被压制在区间内 - 滑动区：负 Gamma 集中 + 靠近现价，做市商对冲变成“追涨杀跌”，波动被放大 - 翻转区：GEX 在现价附近由正转负，市场容易切换状态 Glassnode 在 2025 年底重做了加密版，抛弃了股票市场“投资者喜欢卖 Call 增强收益”的那套假设（加密期权交易者更偏好买 Call 投机），改用 Deribit 的 taker flow 反推做市商持仓，这个指标上线后成为 Glassnode 周报常驻指标，其中 1 月 28 日预警下行加速，8 天后 BTC 单日暴跌 -10.5% 那次流传最广。 那这个指标后续的表现如何呢？我把今年 Glassnode 的周报中涉及 GEX 的 7 次预测和 BTC 实际走势对了一遍，目前是成功了 2 次、部分命中 1 次、落空 3 次，最近一次预测 BTC 若破 80k 则会推升至 82K，结果如何，这两天就可以验证，我们拭目以待！

🚨期权到期提醒：🚨 明日 16:00，Deribit 平台上超过 88 亿美元的加密货币期权即将到期。 比特币 (BTC)：约 78 亿美元名义价值 | 看跌/看涨期权：0.76 | 最大痛点：7.5 万美元； 以太坊 ( ETH )：约 9.61 亿美元名义价值 | 看跌/看涨期权：0.77 | 最大痛点：2200 美元。 两种资产的未平仓合约中，看涨期权均占主导地位，其中比特币的结算名义价值明显更高。

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GitHub今天被AI+Web3基础设施彻底屠榜！这6个项目让开发直接开挂 兄弟们，彻底炸裂了！快点进来感受下！ 昨晚 GitHub 被这 6 个项目直接血洗： 1️⃣ addyosmani/agent-skills — 生产级AI编程技能库 32.9k stars，Google工程师出品，代码审查/重构/测试用例全封装，Agent不再是什么都会但什么都不精。 🔗 2️⃣ InsForge — Postgres全能后端神框 8.8k stars，认证+存储+计算+托管+AI网关一体化，专为Coding Agent设计的后端基础设施。 🔗 3️⃣ LearningCircuit/local-deep-research — 本地深度研究 6.2k stars，Qwen3.6-27B跑SimpleQA达95%准确率，支持10+搜索引擎，100%本地加密。 🔗 4️⃣ ccxt — 加密货币交易API 42.3k stars，支持100+交易所，JavaScript/TypeScript/Python/Go/C#多语言，套利#/量化神器。 🔗 5️⃣ SunWeb3Sec/DeFiHackLabs — DeFi安全审计 6.5k stars，用Foundry复现真实攻击案例，项目上线前必跑的安全检测链。 🔗 6️⃣ OpenBB — 金融数据分析平台 67.2k stars，加密+股票+期权+固定收益，一个平台搞定所有数据，分析师必备。 🔗 全栈基础设施一次性补齐，AI开发+Web3套利+安全审计一个都不落下。

2024年1月，#Bitcoin# ETF正式通过！ 2026年5月29日CME开始将平台加密货币期货/期权变更为7✖️24小时交易！ 2026年5月14日加密《清晰法案》在参议院进行投票，推进进展！ 加密时代的趋势明确告诉我们，加密从野蛮生长已经逐渐买入长期发展的阶段，并且随着国际传统金融市场趋势在合并 而各位小伙伴，也需要调整自己的视角，从单独关注加密内生叙事转向更加长远、周期与宏观的视角看待加密市场，而加密市场，也因此收到宏观因素的影响愈发明显！ 调整指教，调整宏观视角的第一步，就是拉进自己作为散户与机构顶尖资本的信息鸿沟，从听“媒体如何报道机构怎么说”变为听“机构自己怎么说”，这非常重要 任何媒体与个人的解读都会或多或少带有主观观点，我个人也不例外，所以，如果想要成长，就要学会自己“亲耳”去听，自己学习，然后通过其他媒体或者个人来验证自己的思路，从只会听，成长为听+学习+辩证=自我逻辑的产生 市场不好才要学习，提前布局，提高认知，为后市做基础。而Binance Online 是 @binancezh 为小伙们提供的一个很好的学习门户 涵盖TradFi机构、加密原生、公链基础设施三个圈子，让散户小伙伴可以听到以往只有闭门会议中才能了解到的重要观点 按照管理，首期必然含金量最高，看了下名单，第一期于5月13日举行，看名单，贝莱德CEO，瑞波CEO，SOL 基金主席三位重量嘉宾，希望小伙你们不要错过，观看直播没有门槛，注册即可观看！

这里需要明确的一个关键点是： 2022年5月，Arthur Hayes @CryptoHayes 与 @CFTC 达成《永久禁令同意令》（Consent Order），作为其认罪和解协议的核心组成部分。 明确禁止其： •直接或间接参与任何受CFTC监管的衍生品交易平台的运营、管理或顾问工作； •代表、推广或宣传任何商品期货、期权或加密衍生品相关产品； •以任何形式（包括付费代言、社交媒体推荐、播客分析）为受监管金融产品提供有偿或无偿的市场推广服务。 同时，这一禁令为永久性，且具有刑事违反后果。 若违反，CFTC可立即向法院申请contempt of court（藐视法庭）指控，最高可判处额外监禁，并追加罚款。 @business @markets @BloombergAsia @Reuters @watcherguru @zachxbt @insiderwire @WhalePanda @Tintinx2021 @yq_acc @RichardPtardio @JamesWynnReal @muphasamc @huskyXBT @JSeyff @0xcryptosam @degeneratenews @crypto_condom