小盘A股ALPHA 🔍 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 【有研新材 / 001206】市值约80亿 / 钨靶材龙头，處於半導體材料產業鏈上游 已发生的需求变化：六氟化钨全球供应紧张，SK等供应商大幅提价70%-90%，下游晶圆厂被迫转向中国供应商寻求替代 → 这条需求如何流向财报：靶材作为晶圆制造关键耗材，量价齐升逻辑直接传导至收入端，2026年中报收入增速有望超预期 核心弹性：当前股价较历史高位回调30%，市场仍按传统金属材料定价，未充分反映半导体材料溢价；供需缺口至少持续至2026年底 验证信号：2026年中报营收增速、毛利率是否明显抬升；是否获得头部晶圆厂（如中芯国际）新订单公告 【光启技术 / 002625】市值约200亿 / 超材料龙头，军工+民用高端制造 已发生的需求变化：全资子公司签订6.12亿元超材料批产合同，订单规模超2025年全年营收50% → 这条需求如何流向财报：批产合同执行周期6-12个月，2026年下半年起收入确认加速，利润率有望显著高于传统业务 核心弹性：超材料技术壁垒极高（全球仅少数企业具备量产能力），市场对超材料业务占收入比提升速度认知不足，当前估值处于历史中枢偏下 验证信号：2026年中报超材料业务收入占比是否突破20%；后续是否有新的大单公告 ━━━━━━━━━━━━━

川普访华，英伟达总裁黄仁勋半路上飞机陪同，AI半导体小跌之后继续上涨。 AI概念继续，底层光模块成为下一个百倍机会。 AI算力的「新天花板」已現－GPU再猛，也被資料傳輸徹底卡住！ 從機架到資料中心，銅纜已到極限，光子學正式接管AI互聯命脈！ 雷射、光收發器、DSP、矽光子、光開關、光纖…這些曾經的「冷門技術」，正在成為決定萬億AI集群性能的核心基礎設施！ 📈2025光子學頂級玩家速覽（今年真實漲幅，乾貨拉滿）： $AAOI +430% 超大規模AI光收發器，月產能10萬台，直連Houston&台灣供應鏈 $AEHR +418% 矽光IC燒錄驗證系統，全球大廠排隊，訂單積壓5090萬美元 $LITE +186% InP雷射全球50-60%份額，400G差分EML已量產，訂單超4億美元 $CIEN +149% AI長短距網路核心，1600ZR/ZR+光模組+6.4T光引擎震撼亮相 $GLW +137% 光纖光纜基礎設施王者，Meta簽60億大單，多芯光纖容量暴增4倍 $MTSI +114% 光模組類比晶片龍頭，800G/1.6T全面升級 $COHR +106% InP+矽光+1.6T全覆蓋，400Gbps矽光已實測 $MRVL +101% 光DSP訊號處理大腦，1.6T/6.4T矽光引擎全面鋪開 $CRDO +46% 活躍電纜+光DSP+矽光一體化，7.5億收購DustPhotonics $FN +43% 精密製造底層，泰國+美國產能支撐光模組爆發量產 $ALAB +25% Chip-to-chip光學引擎IP，直接嵌入AI互連平台 $AVGO +24% 光DSP+EML+VCSEL+400G DSP，3.2T→204.8T切換已就位 ⚡光子學不是概念，是AI算力突破的唯一答案！ 錯過GPU紅利的人，這次真的要再錯過光子學萬億賽道嗎？ 把這條乾貨收藏、轉發、拉進你的AI知識庫—— 真正的財富密碼，往往藏在「看不見」的底層基礎建設裡！ #AI# #Photonics# #光子學# #矽光子# #AI基礎設施# #資料中心# #高效能運算# #半導體# #光模組# #AI算力#

#蹭網發推之一八一# 平生買了第一張足彩票 美加墨世界杯進行了一個多月，我能叫得出名字的球星只有梅西一個人，沒看過一場轉播。但是截止18日，阿根廷7場的比分我都知道，因為梅西，阿根廷也成了我唯一關注戰績的球隊。 18日，是爭奪三四名的日子，一早，我什麼也干不了，正寫的文章竟然寫不下去了。我開始關注世界杯，不是關注將要進行的銅牌爭奪戰，而是關注冠亞軍的終極之戰。從各大媒體的文字報導，到五花八門的視頻分析，連看到19日，整整看了兩天，看得我頭昏眼花，專業技術性的分析，似乎改變不了我什麼，作為一個足球外行，我只記住另一個球星的名字——亞瑪爾。 19日晚8點半，我決定買一張足彩票，當然賭阿根廷衛冕成功。 此時誰要問我為什麼？我大概會有2023 年6 月15 日在北京工人体育场举办的阿根廷与澳洲友谊赛中，私自跳下3米看台那個稚氣未脫的年輕球迷的熱情。這位18歲的球迷甩掉成群保安的追逐在比賽場地擁抱了梅西，最後因體力不支倒地，被四個保安抻着四肢抬出比賽場地，臉上還掛着萬分滿足的笑容，他是出於對這位世界球王精湛球技由衷的欽佩和熱愛；而我這個世界杯一場球賽沒看的球盲，希望梅西完美結束世界杯的里程，純粹就是對這位世界最偉大球員人格的敬重。 梅西贈給劉曉波簽名照片 9年前的7月13日，劉曉波在嚴格的拘押環境下，病逝於瀋陽中國醫科大學附屬第一醫院。12天后，我在網上看到梅西和他效力的巴塞羅那足球俱樂部給劉曉波的梅西簽名照。不僅《零八憲章》的簽署者，世界為劉曉波爭取到諾貝爾和平獎的政治家、學者和國際組織的負責人都會為劉曉波生前沒有能夠看到這張照片感到遺憾。 這張照片的聯繫人是香港民主黨成員林子健，他正在香港中文大學讀政治神學博士，已經取得美國耶魯大學博士研究計畫獎學金，準備到美國念書。當他得知重病的劉曉波是梅西的球迷之後，於2017年7月9日（距離曉波離世僅4天）“發電郵向梅西索取簽名照，並介紹劉曉波是他的球迷，是人權捍衛者，曾獲諾貝爾和平獎，因罹癌恐將不久人世。”天人永隔的遺憾，無法改變，林子健用臉書公佈了梅西的簽名照，並稱讚“巴薩隊和梅西無懼中共專政封殺的可能性，依然本著人文精神送上關懷，這無疑是一種人性的典範。” 林子健因此被綁架，遭受酷刑、被逼交出梅西簽名照，除了毆打，還被用釘書機在大腿上釘滿冒血的小十字架，他一口咬定照片已經送出。最後被扔到香港西貢海灘。他開始舉報綁架 ，官司打了兩年，北京央視出面竟捏造他被綁架是“自編、自導、自演”， 最終因“報假案”，又系獄5個月。出獄之後，護照被沒收，失去出國機會，處於失業狀態。這就是一位香港人為劉曉波索要一張梅西照片付出的代價。 2022年卡塔爾世界盃梅西率阿根廷隊奪冠。媒體舊事重提，採訪林子健。受盡磨難的林子健對自由亞洲說：“他拿世界盃，一個好人，球技好、人品也好，至少敢簽名給劉曉波。有勇氣去簽名給劉曉波，能夠拿世界盃他是配得的，他不只是阿根廷的球王，是全世界的球王。”“我相信，如果劉曉波有在天之靈，應知道梅西拿世界盃，也會很開心的。” 今年7月是劉曉波病逝的9週年，適逢39歲的梅西再率阿根廷隊闖入決賽，我作為一個球盲，買張彩票只為祝福梅西，算不得什麼。昨晚一夜沒睡，凌晨觀看了大力神杯的爭奪戰，我看到足球後浪推前浪的洶湧，看到梅西只獲亞軍獎牌的淚水，這依然是英雄的淚水，是劉曉波在天之靈能獲得慰籍的淚水。 【補充一點，看完昨天的比賽，我才知道，足彩買的是不算加時賽的比分。我才知道我讓兒子幫我買彩票時他說：“你買的是大比分，我看好小比分。”是什麼意思。“0比0”我這個球盲絕對猜不中，我想就是老牌球迷大概猜中的也不多，我的一個鄰居，前國家隊後衛，實德隊教練，他買的彩票也賭阿根廷贏，結果也是一聲嘆息。我兒子雖然看好西班牙，但是與 “0比0”相比，還是距離不小。】

反了反了 昨晚评论里提了一嘴，说2001年我读大学时每个月的生活费是700-800，同学里还有不少单月上千的。结果我看后台针对那条留言的评论叠了几百楼，主要是惊叹和质疑，认为我夸大了金额。 为此我特地找我妈确认，她大一时每个月给我的生活费是700，从大二下半学期开始我就让她不用给了，因为我当时收入已经比她高。 至于我的那几个哥们，今天我在群里问了一下，确实都是700-1000这个区间。另外还有两个关系要好的女同学，回忆大学时生活费是1000打底，要是有旅游什么的还经常花超了。怪不得互联网上老说在中国投胎的上上签是江浙沪独生女，当时在同学圈子里大家都习以为常，直到后来接触了内地省份的一些朋友才知道地区差异很大。 网友留言的几百楼我都看完了，有和我同龄的大学生当初生活费只有200-300，真不容易，每个月吃饭+手机话费就剩不下几个钱了。我把老婆叫过来问她当时生活费多少钱，她在北航每个月500，被我嬉皮笑脸的挤兑了一番。她说有个师兄毕业了，把家教的客户介绍给她，周末去上课一个小时酬劳100，还能管晚饭，这大大的补贴了生活开销。但好景不长，人家孩子高三毕业就没活了。 我当时大概是大学生里赚钱赚的最easy的，一个下午坐在电脑前噼里啪啦打字，稿费就有300-400，一个月接4-5篇，挣的钱就花不完了。那个时候还不懂财经投资，写的主要是游戏和体育。因为我经常在网络论坛上发贴滔滔不绝，会被媒体编辑看到，就私信我约稿，所以在人多的场合不要低调，勇于表达和展示自己，就会获得更多机会。 …… 回想我这半辈子，人生轨迹被互联网多次改变。高中的时候沉迷网吧，在家人看来是屡教不改的玩物丧志，但其实我上网并不只是玩，别人是传奇一刀999，我喜欢探索各大互联网论坛社区，学习各类互联网工具。 举个例子，我2000年就已经用mp3听音乐了，这事你现在乍一听觉得没啥，但是在2000年没有腾讯音乐、没有网易音乐、没有酷狗、甚至大部分网吧都没有宽带，还用拨号上网。我能在互联网上找到自己想要的歌曲，用网际快车下载到电脑，再导到mp3，亦或者去华军软件站下载工具，把dvd碟片里的歌曲转格式，再导到mp3。 一个2000年的高三学生能完成这些操作，其实已经说明我拥有一些能在互联网时代发光的特质，只是我的长辈们当时不能理解这一切，他们一次次把我从网吧揪出来臭骂。 他们这么做也没错，家长都希望孩子好，只是他们以往的人生经验已经很难规划我的未来。我妈以前教训我的时候经常说的一句话是，我未来能有她一半的出息就谢天谢地了，大二之后她就不说了，原因见上文 这首歌老网民还有印象吗？是我买了mp3后往里面导的第一首歌。 我以前在网上看到过一句很有启发的话，30年后的社会，大概有一半的工作岗位现在都还没出现过。 是这样的吧，30年前的中国别说还没有互联网行业，新能源行业，甚至连快递、外卖、网约车都还没有，所以父母在培养孩子时应该保持一定的开放性，不然就会错过一些可能性。 …… 再说说今天有印象的新闻。 黄金突破3900+，刷新史高，这其实也不算啥大新闻，机构现在都看到4000+，区别是有人觉得明年到，有人觉得月底到，有人觉得本周到。 北京房地产中介协会发文：禁止恶意压价，不得PUA房主。这条标题看到后我还是挺感慨的，我之前20年经历过北京楼市的黄金时代，见识过一边倒的卖家市场有多么强势。以前卖房的真是大爷，税费+佣金默认都是买家承担，一套房到了周末排队预约看房，你还在犹豫讨价还价，别人已经抢着把订金付了。 现在竟然演变为中介恶意压价，以及中介pua房东，简直倒反天罡。今年资本市场全面上涨，而房地产已经让过去10年买入的人在不同程度产生亏损，像这种历史级别的岔路口一旦走错就会白白奋斗5-10年。 我今天打开贝壳看了一眼我2016年卖掉那套房子的同户型，已经有人报价比我当时卖的还便宜5-10%了，成交价还能谈。 今天新闻上看到全国各个景点都是人山人海，我有一个小小的建议，尽量选临近关门的时间去，比如一个景点6点关门，大概玩1个半小时就差不多了，那就4点半入场。这样可以最大程度避开高峰人流，是没有办法的办法。 今晚就这些，长假进度1/7，慢慢玩。

Codex 操作浏览器有两种模式，一种是 Chrome 插件，一种是内置浏览器。用了一段时间之后，我总结一下两者的差异和各自适合的场景。 【1】先说一个被低估的用法：拿 Codex 当爬虫 传统爬虫用 requests 或者 Playwright 无头模式去请求页面，现在风控越来越严，指纹检测、行为分析、验证码轮番上阵，很多网站一看你是程序化请求直接拦截。Codex 的浏览器不一样，它操作的是真实浏览器，有完整的渲染引擎、真实的用户代理、正常的 JavaScript 执行环境，在网站看来就是一个普通用户在浏览页面。 配合 /goal 模式，你设定一个目标（比如“把这个网站上所有产品的名称、价格、评分抓下来存成 CSV”），Codex 会自己规划步骤、翻页、处理异常，不需要你一步步指挥。这比自己写爬虫脚本省事得多。 但 Codex 有两种浏览器模式，特性完全不同，选对了事半功倍。 【2】Chrome 插件模式：能力强，但吃资源 用 @Chrome 调用的 Chrome 插件模式，核心优势是一个字：登录态共享。 它直接运行在你自己的 Chrome 浏览器里，继承你所有的 Cookie、登录会话、已安装的扩展。那些需要登录才能访问的内容，比如付费订阅的文章、企业内部的管理后台、CRM 系统里的客户数据、需要登录的社交平台，Chrome 插件都能直接访问，因为对网站来说，就是你本人在操作浏览器。 Codex 在 Chrome 里工作时会把任务放进独立的标签页分组，不会打断你正在看的页面。它还支持 DevTools 协议，能抓性能数据、看网络请求、调试 Console 错误。 但代价也很明显：资源消耗相当大。Chrome 本身就是内存大户，每个标签页都是独立进程。Codex 的 Chrome 插件在上面再加一层操控逻辑，截图、DOM 解析、指令交互全在跑，内存和 CPU 占用会非常高。机器配置不行的话（比如 8G 内存的笔记本），跑起来能明显感觉到卡顿，拿来做批量爬虫任务就更难受了。长时间运行还容易出现截图延迟、状态不同步的问题。 另外 Chrome 插件目前只支持 macOS 和 Windows，Linux 用户暂时用不了。它也不支持无头模式，Chrome 窗口必须保持打开状态。 适合的场景：需要登录态的短期任务。比如登录某个平台抓一批数据、在内部工具上批量操作、从 CRM 导出信息。 【3】内置浏览器模式：轻快，但有局限 用 @Browser 调用的内置浏览器，是 Codex 自带的沙盒浏览器环境。 它最大的优势是轻量。不需要启动整个 Chrome，资源消耗小很多，响应速度快，适合需要频繁操作浏览器的场景。 但它有一个根本性的限制：没有你的登录态。不继承 Cookie、不继承浏览器扩展、不继承已保存的会话。打开一个需要登录的页面，你得在内置浏览器里重新登录。而且有些反爬严格的网站，对这种非标准浏览器环境的检测更敏感。我试过在内置浏览器里登录 X，反复失败，大概率是因为 X 的风控识别出了异常的浏览器指纹。 内置浏览器真正出彩的地方是前端开发调试。它有一个标记模式（Annotation Mode），你可以直接在渲染好的页面上选中某个元素或者框选一个区域，写上“这个按钮往上移”“字体加粗”“这个间距太大了”之类的批注，Codex 会把这些批注当作可执行指令来处理。这比用文字描述“第三行第二个按钮的 margin-top 减少 8px”直观太多了。 配合 Developer Mode，内置浏览器还能跑性能分析、抓网络请求、看 Console 输出，对本地开发服务器的调试非常友好。 适合的场景：公开页面的数据抓取、本地开发调试、不需要登录态的网页操作。 【4】怎么选 简单说：需要登录的用 Chrome 插件，不需要登录的用内置浏览器。如果你的机器配置有限又需要大量抓取公开数据，内置浏览器是更好的选择。如果目标网站必须登录才能看到内容，或者反爬很严需要真实浏览器指纹，那只能用 Chrome 插件，但要有心理准备面对资源消耗。 Codex 自己也会根据任务判断应该用哪种浏览器。它的优先级是：有专用插件（比如 Jira、GitHub 的集成）就用插件，需要登录态就用 Chrome，其余情况用内置浏览器。 当然浏览器的用途远不止爬虫。我觉得内置浏览器做前端调试的体验比很多专门工具都好，标记模式配合 Codex 的理解能力，几乎是“指哪改哪”。Chrome 插件在自动化操作企业内部工具方面也很实用，比如定期从后台导数据、批量更新记录。这些场景还有不少值得挖掘的空间，大家可以根据自己的实际需求去试试。

半导体基金SMH里权重最高的四个公司是英伟达、博通、台积电和美光。 他们的利润都在高速增长。 到明年这个时候，SMH有可能翻番。 如果你有闲钱，我建议尽快加仓，别等了。 #smh# #半导体# #ai#

半导体供应链有个值得关注的变化： 英伟达已通知大客户，其AI芯片服务器将涨价超15%，主因是内存芯片（HBM/DRAM）成本持续飙升。受此影响，8月24日美股盘前存储芯片板块集体下挫——闪迪跌超4%领跌，SK海力士、美光跌超3%，西部数据跌超2%；光通信板块同步走弱。 信号代表： 内存芯片成本向下游传导，说明HBM供需仍然紧张，存储厂商定价权在增强 但AI基础设施成本上升，可能影响后续云厂商资本开支节奏

半导体还没跌透，别急着当接盘侠！ 1. 半导体大盘 $SMH ETF 日线结构已经转熊，陷入派发回调期。就算短线反弹到625-640美元也是诱多，更低的高点。 关键要死守540-550美元。如果跌破540美元，整个芯片板块可能还要再暴跌20%！ 跌到460-480美元的机构打折区再考虑建仓。 2. 英伟达 $NVDA 财报前会在210-215美元盘整。财报公布后，哪怕业绩好，大概率会诱发大跳水，预计会有10%左右的暴跌。 坚决不追高，等砸盘砸回 180 - 185 美元区间再果断下手。 3. $AMD 一路在做更低的高点，下方还有很大的缺口风险。跌破 360 美元以下才值得考虑买入。 4. 美光 $MU 短线就算反弹触及机构抛售区，也会继续回调砸盘到 560-600 美元附近。整体看好在 650 美元以下慢慢布局。 5. 英特尔 $INTC 走势比其他家更凶险，正在阴跌下跌通道中，绝对不接飞刀。跌到 70 - 75 美元以下再考虑。 现在买，买在溢价区。 现在空，盈亏比不划算，1:1风险太大。 耐心等机构把价格砸进打折区！

半导体硅晶圆出现新冠疫情过后首度大涨價，涵盖 6 英寸、8 英寸、12 英寸等全系列规格，涨幅一成起跳。法人看好，半导体硅晶圆报价三年多来首度调升，

半导体基金SMH规模暴涨了148% 过去一年里，SMH的规模从270亿美元增长到约670亿美元，涨幅为148%。 而基金价格涨了95%。 这意味着基金份额数多了27%。 我和我的粉丝们，贡献了不少新增份额。 #半导体# #ai# #smh#