@bitfish 从龙虾火热到内存股大涨-总觉得这条逻辑线事后看很清楚，事前会不会没那么清楚，感觉好的投资逻辑需要从多点出发到达同一个结论，这种单线推导准确率很多时候没那么高，当然更差的是单线多步骤推导

又一个可以美股抄作业的AI投资大神，就是那个被 #OpenAI# 扫地出门的天才少年Leopold Aschenbrenner，他管理的基金Situational Awareness，仅仅1年多时间，从资产2.25亿美金飙升到如今55亿美金，整整增长了24倍。 他目前持仓的15只主要美股，每一只都跟AI相关，他的逻辑跟我们平时研究公链或AI的逻辑有异曲同工之处，核心看底层硬约束。缺电投电，缺内存投内存，缺机房投机房。 25年底，他基金披露出来的前5大持仓分别如👇图2，这5家公司在26年涨幅都十分惊人，给基金带来了接近20亿美金增长，以后是一个很好抄作业的代表，抄作业链接放在评论区！ #BE# 解决“缺电问题”。 #LITE# 解决“数据传输问题”。 #CRWV# 解决“云与Token经济问题”； #SNDK# 解决“数据存储问题”。 #CIFR# 解决“机房借电问题”； 1️⃣Bloom Energy (#BE#) ，AI 时代的“私人充电宝” 核心卖燃料电池的。它不靠电网，直接用天然气或氢气在现场发电，减少了AI机房的电力建设周期。 众所周知，美国电网旧的老掉牙，要等电网完善，AI机房黄花菜都凉了。Oracle要建超大规模机房给 OpenAI 用，电网批电要等几年，但找 Bloom Energy 几个月就能搞定，而Oracle也是BE的大客户之一。它现在是 AI 基础设施的「脱电网神器」。 2️⃣Lumentum Holdings (#LITE#) ，算力机房的“高速公路”，光通信领域的绝对龙头，专门做光收发器和激光器。 现在的 GPU 集群，比如几万张 H100之间，数据交换量极其恐怖。如果用铜线连接，速度慢还发热。Lumentum 的光模块就是把电信号变光信号，让几万颗芯片像一个大脑一样协同工作。没有它，算力集群就是一盘散沙。 3️⃣CoreWeave Inc(#CRWV#) 属于NVIDIA 的“亲儿子”算力商。这家公司以前是挖以太坊的，毕竟都是GPU，由于ETH转型POS后，干脆后面全仓转型搞 GPU 云服务。 它是 NVIDIA 全球最大的合作伙伴之一，甚至能先于亚马逊、谷歌拿到最顶级的显卡（H100/H200/B200）。它是专门为 AI 训练而生的云，效率比传统公有云高得多，是现在 AI 独角兽们最爱租的“算力房东”。 4️⃣Sandisk Corp (#SNDK#) ，最近已经涨疯了，很快要站上1000美金了，作为存储巨头，核心做闪存和 SSD 硬盘。 目前大家都在抢算力，但 AI 模型越大，喂给它的数据就越多，训练出来的“权值文件”也越大。AI 不光需要大脑快，还需要兜里装得下海量知识。存储是整个 AI 链条里刚需型的环节。 5️⃣Cipher Digital (#CIFR#) ， 矿场变机房的“转型标兵”，它是一家从加密货币矿工成功上岸 HPC。 首先这家公司原来叫 Cipher Mining赛富矿业，2026 年初刚改名 Cipher Digital。目前矿场最值钱的是什么？是大载荷的供电许可和现成的配电设施。 这家公司把挖矿的厂房拆了，改造成 AI 机房，直接卖电力容量给 AWS和谷歌。在“缺电”的当下，它手里的电力批文就是金矿。 天才少年Leopold Aschenbrenner的投资逻辑，是值得借鉴和思考的，他采用的便是标准的「第一性原理」，推演未来3-5年后，AI市场最缺乏的是什么，那么现在就去资本市场下注！🧐

一年通过在defi上狙击山寨币赚了五千万的大佬 @Cbb0fe 首次分享当下投资策略，我翻译了并且加入了背景补充。 如果我现在有50万美元投资加密货币，我会这样做： 1. 全职投入加密货币 专注于加密货币投资，不再做其他工作。 2. 搬到成本低、环境好的地方 比如泰国或巴厘岛，降低生活成本，提高生活质量。 3. 坚持投资原则 绝不碰meme币，绝不开合约杠杆。保护本金的铁律。 4. 生活保障资金：5万美元存入 @aave （10%） 用途：支付一年以上的生活费用 aave全球最大的去中心化借贷协议，可以存入资金获得稳定收益（约4-6%年化收益率） 5. 主力投资：20万美元投入 @megaeth 挖矿 （40%） 项目介绍：megaETH是新的以太坊二层网络，主网即将在2025年11月中旬上线 投资逻辑：不搞多账号撸毛，相信团队靠谱 预期收益：协议会奖励真实行为，而非单纯的资金量，有巨大上涨潜力 6. 固定收益策略：5万美元投入 @pendle_fi （10%） 操作策略：研究YT：代表未来收益权，每天跟踪价格变化 设置限价单等待入场机会 等大户买入PT（本金代币）时获得好的入场价格 7. 套利策略：10万美元投入 @extendedapp （20%） 策略：跟 @GTE_XYZ 进行对冲策略。 项目介绍：extend是基于Starknet的永续合约交易所，前Revolut团队创建，技术实力强。GTE是MegaETH上的交易所，还在测试网阶段。 8. 应急资金：10万美元在Aave备用 （20%） 用途：为市场暴跌时抄底准备的资金 策略：在市场大跌时买入便宜筹码

从来不熬夜盯盘，不纠结K线涨跌，不焦虑牛熊切换，更不猜测行情高低 美国顶级地产亿万富豪格兰特·卡多内，思维直接吊打90%交易者 他做投资只看唯一核心：每月租金有没有按时到账 租金一到，二话不说直接梭哈买入比特币 月月复购，雷打不动，分批持续定投，一路买到年底 大手笔霸气规划，首批就要重仓拿下整整10000枚比特币 大佬稳稳收租躺赚，不知不觉把稀缺筹码全部尽收囊中 反观普通人，天天猜顶猜底、犹豫徘徊、害怕踏空、恐惧被套 永远在等待更低的价格，最后只会眼睁睁看着优质筹码被顶级大佬悄悄拿走 认知不同，结局天差地别！格局拉开财富差距，这才是顶级富人的投资逻辑！

在最新一期《区块链100人》里，我们对话了 了得资本创始人-易理华 @Jackyi_ld 作为经历过多轮牛熊周期的老牌投资人，他在采访中分享了一个既有争议、又足够现实的判断： 牛市里最热闹的时候，往往不是最好赚钱的时候。 他认为，真正的大机会，常常出现在市场最悲观的阶段。 当多数人失去信心、资金撤离、情绪冰点时，反而可能是长期布局者开始进场的时候。 这背后其实是一个非常“反人性”的投资逻辑： - 牛市给人信心，却也最容易追高 - 熊市让人恐惧，却可能藏着最大赔率 除此之外，他还提到了今年最值得关注的两条主线： 1、 二级市场超跌后的配置机会 2、 AI浪潮下的一级投资创业红利 一句话总结他的观点就是： 二级抄底，一级投AI。 但比抓住机会更重要的， 是抓住之后，懂得控制风险。 因为这个行业里，很多人不是没赚到钱， 而是赚到之后，又还给了市场。 完整观点，欢迎前往币安广场观看本期《区块链100人》易理华专访回顾。 你认同他的判断吗？ 现在这个阶段，真的是该逆势布局的时候？

22岁出差/跑会了10个国家，关于在web3赚钱的一些思考（上篇） 世界是个巨大的草台班子， 如何搭班子，敢去搭班子也不容易。能赚大钱的人都是胆子大，执行力强。 一级和二级的投资逻辑（都是个人见解，NFA） 就二级而言： -少做staking，保证自己的流动性。 -做好新闻检测，买谣言卖新闻，卖飞永赚，不恋战。 -别傻乎乎投私募，以为自己有特权。 -减少持仓列表，深度研究，重仓。 -找到自己大结果的赚钱方式，不断优化和重复执行。 一级： -分析fdv，估值。对比同类型赛道看上线之后能到怎么样的市值来预估。 -只投锁仓短，在今年q2、q3能发币的项目。 -不会做社区的，没有亲自下场cx能力、天天只聊理想的老板千万别碰。 -一多次套娃的项目，除非你能投第一个娃千万别接后来的娃。

美股新股神诞生记：清仓英伟达，全仓“收破烂”，27岁的Leopold如何靠“物理世界”赚翻55亿？ 如果有人告诉你，一家AI对冲基金，里面连一股英伟达、微软或OpenAI的概念股都没有，取而代之的全是做燃料电池的、破产重组的比特币矿企、以及被分析师疯狂看衰的英特尔。 你一定会觉得这个基金经理想钱想疯了。 但这个“疯子”，恰恰就是前OpenAI的超级对齐团队研究员、年仅27岁的Leopold Aschenbrenner。在过去的12个月里，他旗下的基金Situational Awareness LP，将管理规模从不到4亿美元，硬生生做到了55.17亿美元，足足翻了14倍！ 随着Bloom Energy、Cipher Mining、Intel等标的单日暴涨超10%，华尔街终于开始正视这个年轻人的“奇葩”购物清单。他那套脱胎于165页“万言书”的投资逻辑，正在被现实极其残酷地验证：AI的叙事，正在从屏幕里的模型，退回到脚下的土地和电网。 带你一文拆透这位美股“版本之子”的封神之路。 一、55亿美金的“废品回收站”：他到底买了什么？ 打开Leopold的13F持仓报告，第一大重仓股不是芯片公司，而是Bloom Energy（占比15.87%，8.76亿美元）。这是一家做“固体氧化物燃料电池”的公司，能直接把天然气转化为电力。 为什么一个AI基金要把身家押在发电厂上？ 因为AI实在太吃电了。Gartner预测，全球AI服务器的耗电量到2030年将翻近五倍。而美国那个平均寿命超过25年、破破烂烂的电网根本扛不住。 Bloom Energy的电池不需要接入电网，直接在数据中心旁边24小时发电。谁能解决断电危机，谁就是AI时代最暴利的“卖水人”。 第二大重仓：CoreWeave（占比22%，期权加正股超12亿美元）。这家公司曾经是个挖比特币的矿场，币圈崩盘后，他们把手里的GPU全拿去跑AI，摇身一变成了AI算力的最大军火商。Leopold看中它，是因为它手里有海量的GPU以及和英伟达的深度绑定。 第三大重仓：英特尔（Intel）（占比13.54%，7.47亿美元）。在英特尔股价腰斩、被全网群嘲的时候，Leopold疯狂买入看涨期权。他赌的不是英特尔的技术，而是美国的国家意志——在中美科技博弈下，英特尔拿到美国政府近80亿美元补贴，它是美国本土代工唯一的“亲儿子”。 最疯狂的扫货：一堆比特币矿工。 Core Scientific、IREN、Cipher Mining……这些要么破产重组、要么在熊市苦苦挣扎的矿企，全被他买了个遍。 原因很简单：AI数据中心最缺的电力配额和场地，全在这些矿工手里！比特币矿场早就锁定了全美最廉价的长期电力合同。一夜之间，这些原本炒币的矿工，变成了AI时代最大的地主。 与此同时，他在2025年第四季度，果断清仓了英伟达、Broadcom和Vistra这些被炒上天的明星股。 他的逻辑极度清晰：AI的瓶颈不在软件，在硬件；不在算法，在电力；不在云端模型，在物理世界。 二、从OpenAI的叛逆者到165页“万言书” 这个15岁考入哥伦比亚大学、19岁成为毕业生代表的天才，原本在OpenAI的“超级对齐团队”工作，负责防止AI失控。 但他因为向董事会提交备忘录，警告公司安全措施存在漏洞，被指控“泄密”而惨遭解雇。 离开后，他写下了一篇165页的《态势感知：未来十年》（Situational Awareness），预言AGI（通用人工智能）极有可能在2027年实现。 这篇万言书就是他55亿美元持仓的地图。他在书里预言： 万亿美元级别的算力集群即将出现。（半年后，特朗普政府就宣布了5000亿美元的Stargate基础设施项目）。 严重的电力危机。 为了供电，微软甚至重启了当年发生过严重核事故的三里岛核电站。 如果2027年AGI真的到来，世界需要海量算力 -> 算力需要GPU -> GPU需要电 -> 电从哪来？矿场和新能源。这就是他顺藤摸瓜的终极投资路线。 三、DeepSeek暴击之夜：在所有人恐惧时加仓 2025年1月27日，中国发布的DeepSeek模型以极低的成本（约600万美元）震撼了全球。 整个华尔街陷入恐慌：如果低成本就能搞定AI，那美国科技巨头砸进去的几千亿算力是不是都成了泡沫？英伟达单日暴跌近17%，整个半导体板块血崩。 Leopold的持仓全是基础设施，按理说应该崩盘。但当投资人打电话质问时，他只回了五个字：“Leopold says it's fine.”（Leopold说没事的。） 因为他在万言书里早就想透了：更便宜的训练成本，证明了算法效率在飙升。成本的下降从来不会消灭需求，只会创造出更大、更疯狂的模型训练需求。 他在恐慌中逆势加仓，事实证明，AI板块很快迎来了报复性反弹。 总结：投资的本质是寻找“物理瓶颈” Leopold的故事，绝不仅是一个少年暴富的爽文。 当所有人都在死盯着屏幕里GPT-5有多强时，他抬起头，看到了发电厂的烟囱和矿场的变电站。 在19世纪的加州淘金热中，赚得盆满钵满的不是挖金子的人，而是卖铲子和牛仔裤的Levi Strauss。 在AI狂飙的2026年，最值钱的未必是那段算法代码，而是支撑这段代码不被断电的物理世界底座。

简直疯了！这可能是史上最离谱的财富神话 🤯 特朗普在 2025 年 8 月豪掷 89 亿美金 抄底了 Intel ($INTC) 10% 的股份。 就在今天，随着 Apple 宣布与 Intel 达成深度合作，这笔持仓的价值瞬间飙升至 565 亿美金！ 不到 8 个月，净赚 476 亿美金。 🚀 这是什么概念？ 这意味着他平均每天睁眼就赚 2 个亿。 当普通人还在为几千块的工资内卷时，顶层玩家只需要一个“决策”就能完成人类历史上最空前的财富收割。 这种层级的内幕和博弈，已经完全超出了普通投资者的想象力。 财富的大门正在加速关闭。 如果你还在靠体力赚钱，或者在二级市场盲目跟风，你永远只是大佬餐桌上的一盘 #Intel# #AAPL# #特朗普# #财富自由# #投资逻辑# #INTC#

今有个大事 以前币圈叫上币，现在开始上股票，而且上得比股市还快 @okxchinese 今天上了 2026 年全球三大 IPO 的盘前合约： Anthropic、OpenAI、SpaceX 其实能赚钱就行 至于是币，还是股票，不重要 我空了 ANTH ，多了 OPEN 也算是同赛道开了个对冲 聊聊这个盘前阶段我的投资逻辑： 价格有没有预期差 这个预期差主要看三层： 盘前隐含市值、真实融资估值、未来 IPO 承接力 按目前盘前价格算 Anthropic 隐含市值约 1.305 万亿美元，OpenAI 隐含市值约 1.197 万亿美元，SpaceX 隐含市值约 2.013 万亿美元 再看参考估值： Anthropic 官方最新估值约 3800 亿美元 OpenAI 官方最新估值约 8520 亿美元 SpaceX 公开报道里的内部交易估值约 8000 亿美元，IPO 预期多在 1 万亿到 1.5 万亿美元区间 1/ Anthropic 盘前隐含市值约 1.305 万亿美元，参考估值约 3800 亿美元，溢价约 3.4 倍 它的投资逻辑是 AI 第二极 OpenAI 之外，Anthropic 是最强模型公司之一，企业级 AI、代码、长上下文、安全合规，是它的主要定价点 它的交易逻辑是弹性最大，泡沫也最大 现在买 Anthropic，买的是它未来能不能成为第二个万亿级 AI 公司 当前盘前价格已经提前打满太多未来。IPO 如果低于 1 万亿美元，价格就有回归压力 适合短线情绪，不适合当便宜资产 涨得快，砸得也会快 2/ OpenAI 盘前隐含市值约 1.197 万亿美元，参考估值约 8520 亿美元，溢价约 40% 它的投资逻辑是 AI 主锚 ChatGPT 是用户入口，API 是开发者入口，企业版是商业化入口，OpenAI 是最容易被二级市场理解的 AI 资产 它的交易逻辑最顺。估值虽然不便宜，但有融资锚、有 IPO 预期、有市场共识。1.2 万亿美元这个位置已经不低，但如果 AI 主线继续强，OpenAI 最容易被资金接住 顺势交易，看 AI 主线强度 三者里估值逻辑最清楚 3/ SpaceX 盘前隐含市值约 2.013 万亿美元，公开硬估值锚约 8000 亿美元，IPO 预期约 1 万亿到 1.5 万亿美元 它的投资逻辑是全球最稀缺的硬科技资产 发射能力、Starlink、政府订单、轨道基础设施、商业航天垄断，这些东西短期很难复制 它的交易逻辑是资产最硬，价格最满 2 万亿美元以上，已经把 Starlink 增长、航天垄断、马斯克溢价、超级 IPO 全部提前算进去了 再往上，靠的已经不是估值便宜，而是全球资金继续接盘 长期最稀缺，短期最需要等回调 好公司，不等于好价格 短线最刺激：Anthropic 中期最顺手：OpenAI 长期最稀缺：SpaceX 按当前价格看，Anthropic 是高溢价情绪交易，OpenAI 是万亿美元 IPO 顺价交易，SpaceX 是高位信仰交易 重点是哪里有流动性，哪里有预期差，哪里就有钱赚 个人观点，不为投资建议

我觉得这是必然的，投不投降并不重要，重要的是之前就说过，如果一套公式就能预测未来，那么这个世界一定就没有穷人，当然也不会有富人了。 如果真的说是能局域性改变价格走势，那么就是当权者的声明，目前比如川普。 当然我并不否认公式能在一定的情况下推断出价格的走势，但这是在没有外界干扰的情况下，而公式很难推断中川普会不会抽风去打伊朗，或者伊朗会不会直接认怂。 因此我个人的观点一直都是公式可以学习和参考，并且在辅助当前政治，经济和宏观局面下共同辅助交易，纯宏观未必能 100% 赚钱，纯数据未必能 100% 赚钱，纯公式也未必能 100% 赚钱。 只有尽可能多的掌握自己的投资逻辑才有可能尽可能多胜率的赚钱。