比特币隐含波动率降至九个月低点，ETF 5月净流出约10亿美元 Bitcoin Volmex 隐含波动率指数（BVIV）本周一亚洲盘降至 36.11，为去年9月以来最低，接近2023年以来低位。 与此同时，美国现货比特币 ETF 5月已录得约10亿美元净流出，扭转此前连续两个月净流入的态势。 Wave Digital Assets 指出，出售波动率已成近期标志性交易策略，长期持有者、矿工和大型基金借此从持仓中创造收益。

漫话期权 | 第4集 | 隐含波动率 财报夜,你笃定要股价要暴动,买了平值 Call。 第二天股价 +5%,如你所愿——你的 Call 却亏了 20%。 凶手不是时间,是波动率。 《期权急诊室》第4集 | 隐含波动率: 🌡 IV = 期权市场的恐慌温度计 📏 波动率,才是期权最直接的定价标尺 🧾 拆账:方向给你的收益,时间偷走一点,波动率退烧偷走一点 ⚔️ IV crush:财报夜专杀方向党的镰刀 一句行话:交易期权,本质是交易波动率。 via @YouTube

衡量纳斯达克100指数隐含波动率的VXN指数与衡量标普500指数隐含波动率的VIX指数之比，已升至2002年互联网泡沫破裂以来的最高水平，同时VXN指数本身也已攀升至27附近。期权市场正押注以科技股为主的纳斯达克指数将面临远超大盘的剧烈波动。 来源：Bloomberg

📊#BIT今日分析# | 比特币隐含波动率今年夏季或继续回落 未来几周，我们关注的一个市场判断是：比特币隐含波动率在今年夏季可能进一步走低，并接近甚至跌破 30%。类似的低波动环境，在 2023 年和 2025 年也曾出现。 如果这一判断兑现，仅波动率压缩一项，就可能让期权权利金缩水约 30%。因此，即便当前隐含波动率已接近 36%，我们仍看到卖出波动率策略中的机会。 市场环境会在利好期权买方与期权卖方之间切换。眼下，我们认为卖方策略仍具相对吸引力；一旦市场转向，我们将随时准备调整策略。 免责声明：内容由签约分析师提供，仅供信息参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎 #BIT# #比特币# #BTC# #隐含波动率# #加密期权# #数字资产#

七大科技巨头的平均上行隐含波动率，相对于纳斯达克100指数中其他成份股的平均水平，出现了历史性的深度折价。这表明期权市场预期这些科技龙头的未来股价上行波动性将显著低于指数中的其他股票。 来源：高盛

感觉现在币圈的波动率都快没有了，还不如 $MU 、 $SKHY 、 $SPCX 等一众美股。 Deribit 的 DVOL （Deribit 隐含波动率指数）现在跌到 35 附近，年初高点是 90。 意思就是市场预期未来 30 天，BTC 可能不会有大的变化。 好消息是BTC 越来越像成熟资产了，数字黄金相似度+1； 坏消息是分歧小到这个程度，通常不是大家想明白了，是大家都没兴趣了。 就当是，暴风雨来临前的平静吧，毕竟，横有多久，竖有多长，至于竖到哪里，就……🫣

数据来源 @SignalPlusCN BTC波动率周报精简版（8/24-8/31） 行情： BTC小涨1%到$78,150，ETH基本平盘$2,440。上周整体横盘震荡，在$80-83k强阻力区前方蓄势。 宏观大事件： Warsh在Jackson Hole放了鹰——说通胀还有活要干，但没承诺9月一定加息。市场短暂慌了一下，加息概率一度冲到50%以上，美元走强，黄金跌3.5%，BTC也从$80k回落3%。但报告认为这个反应过度了，中期选举前真加息的可能性存疑。 波动率核心信号： 隐含波动率大跌，日线IV回到30%出头，远低于过去两周的实际波动。报告认为这是"错杀"——9月宏观事件密集（美联储会议、Clarify Act参议院投票），波动率被低估了，是买入波动率的好时机。 期权流向： 上周Call端供应大增（有人在高行权价卖Call），导致偏度翻转——Put现在比Call更贵。报告判断这是资金流驱动而非方向性看空。 大方向判断： 结构性看多不变，终点目标$150-200k。跌破$58k创新低的概率只有5-15%，越来越小。当前像是大波浪中的第4小浪，最终还有一波冲到$83k以上。 一句话总结： 短期横盘消化，波动率被低估值得布局，大方向继续看涨。

Glassnode 联合创始人 Rafael Schultze-Kraft 表示，BTC 隐含波动率目前处于历史最低 2% 区间，是近年来买入波动率成本最低的时期之一，但近期买入波动率的投资者仍未能获利，因为 BTC 实际波动幅度低于期权市场定价。目前期权隐含的波动幅度约为实际波动的 1.5 倍，Glassnode 的「波动率价值陷阱」评分升至 91/100，为逾 3.5 年最高水平。

📊#BIT今日分析# | 比特币短期隐含波动率已降至25% 比特币7天期隐含波动率已跌破30%关口，降至25%，处于历史低位附近，与2023年夏季的低波动时期颇为相似。在期权价格相对低廉的环境下，为投资者提供了一个以较低资金成本和有限下行风险布局潜在筑底反弹的机会。 一种可行的“现货替代策略（replacement strategy）”是卖出部分比特币现货，并以牛市看涨价差或直接买入看涨期权替代这部分仓位，从而保留上涨敞口。对于被期权替代的部分，如果比特币继续下跌，最大损失主要限于支付的期权权利金，而卖出现货释放出的资金仍可用于获取收益；如果比特币反弹，期权价值则会随之上升，使投资者在趋势转强时仍能参与上涨。 免责声明：内容由签约分析师提供，仅供信息参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎 #BIT# #比特币# #BTC# #比特币期权# #隐含波动率# #期权策略# #市场筑底# #加密市场#