AI板块信号分化：半导体提振，存储降价 这个话题有意思，因为同一个AI大周期里正在讲两个方向相反的故事，而且都是真的 🤔半导体端：V型反转，但谁在卖？ 美股半导体指数昨天单日大涨近4%，Astera Labs这种AI概念股涨超16%，从前几天亚洲市场熔断的气氛里直接走出V型 但同一天有一个细节被很多人忽略了，对冲基金上周卖出美国信息技术股票的规模创了历史纪录。这两件事同时发生意味着散户和小机构在追反弹，大对冲基金在用这个价格减仓 大摩分析师同时在警告半导体板块阶段性见顶，韩国KOSPI继续跌2%、SK海力士再跌3.8%。亚洲这边的杠杆清理还没结束，美股那边的反弹和亚洲这边的持续下跌同时发生，说明这不是一个统一的方向，而是资金在地区间和资产间重新分配 存储端：涨价周期开始松动了 兆易创新公开表示后续利基存储市场产能边际增加，产品价格会出现相当幅度的回落。这句话很重要，因为这是产业链上的公司在告诉你，AI需求推高的存储涨价这件事，天花板可能到了 这里有一个时间差很微妙，苹果和微软已经因为芯片成本双双涨价，消费者刚开始为算力扩张买单，涨价传导到终端通常是滞后的，等价格传到消费者手里的时候，上游的涨价周期可能已经在反转了。也就是说消费者即将支付的溢价，正好对应的是上游成本开始下行的那个时间点 我认为，这是AI大周期里一次很典型的内部结构调整 上半场是基础设施层的超级扩张，英伟达、台积电、HBM存储供不应求，所有跟算力沾边的东西都涨，估值膨胀了好几倍，这个阶段现在基本走完了 下半场的逻辑会更分化，纯卖铲子的，存储、通用算力等，面临产能扩张带来的价格压力。真正在AI应用层上建立护城河的才是下一阶段的主角，但那个故事目前在二级市场里还没有被清晰定价 Astera Labs这类AI网络基础设施公司单日涨16%，这才是聪明钱在移仓的方向，从通用存储/半导体，转向更接近实际AI部署瓶颈的细分环节 对加密的传导是，AI叙事如果从硬件超级周期切换成应用层分化，短期对 bitcoin:native 没有直接影响，但AI+加密的整体赛道情绪会随着半导体板块的震荡继续承压。BTC今天-0.77%，月末调仓叠加宏观不确定性，继续在$59K-$60K区间磨 本周真正的方向还是周四非农说了算 DYOR 非投资建议

上周连跌五天、被市场当场处决的那批芯片股,今天集体诈尸——KLA 涨约 12%、应用材料涨近 11%、Astera Labs 暴涨 16%,SMH 半导体 ETF 从盘中翻绿一路拉到涨超 3%。特斯拉更是单日狂飙 8.46%。 但你要是以为今天就是"超跌反弹、科技股自己缓过来了",那就看漏了真正的导火索。 点火的是两颗定时炸弹同时被拆掉,而且都不在科技板块。 第一颗最关键:最高法院今天裁定,川普不能解雇美联储理事 Lisa Cook——这一锤,把悬在整个市场头顶最大的尾部风险给摘了。要知道,川普去年八月以"贷款欺诈"为由要赶走 Cook,是美联储 112 年历史上头一回有总统试图解雇在任理事,真要成了,等于给"白宫直接操控货币政策"开了口子,聪明钱最怕的就是这个。罗伯茨大法官写得很硬:美联储的独立性只能由国会改,法院无权动。市场长舒一口气——一个不被政治绑架的美联储,比什么财报都让人安心。 第二颗:美伊周末互相攻击后突然偃旗息鼓,宣布周二在多哈复谈,地缘溢价应声回落。两颗雷一起拆,才有了今天这把火。 但越是这种普涨的日子,达子越要冷静拆一拆这反弹的成色。 先看领涨的是谁——全是上周跌得最惨、被打到地板上的那批。这不是新钱进场建仓,是空头回补 + 超跌反抽的典型味道:跌太狠了,弹一下而已。特斯拉涨了 8.46% 看着吓人,可它本月还是跌了约 6%,这一下只是把窟窿补了点皮,远没回血。更要命的是,上周五真正捅破窗户纸的那个问题——OpenAI 推迟 IPO 暴露的"AI 算力开支到底有没有人持续买单"——今天压根没被回答,只是被最高法这条大新闻的声浪暂时盖住了。雷没拆,只是被噪音埋了。还有个反常信号别忽略:今天股市这么嗨,比特币却跌破 6 万——风险资产里出现裂缝,加密这个情绪温度计没跟着一起疯,这种背离值得记一笔。 今天真正的暗线明星,其实藏在小盘股里——太空板块炸了。 Rocket Lab 宣布 80 亿美元收购卫星巨头铱星，铱星单日暴涨 25%,直接带飞一票太空概念:Viasat 涨约 24%、Satellogic 涨 22%,硬生生把本来要收跌的罗素 2000 拉回了平盘上方。并购的钱开始往"太空 + 卫星"这种新叙事流,是个值得盯的资金风向。 另一边也有逆势挨打的:超微电脑跌近 6%,因为台湾当局突袭其总部、调查芯片走私——一片绿海里这抹红,提醒你 AI 硬件链的地缘风险一直没走远。 所以今天这盘棋怎么看?最高法拆了美联储独立性这颗雷、美伊降温拆了地缘那颗雷,市场顺势把上周的恐慌一把抹平、道指送上历史新高。可超跌反弹的成色、悬而未决的 AI 融资问号、还有背离的比特币,都在提醒你别把这一天当成警报解除。

币安期货将于 6 月 22 日上线 LRCX（Lam Research）、KLAC（KLA）、ALAB（Astera Labs）、SMCI（Super Micro Computer）、CIEN（Ciena）、KORU（韩国 3 倍做多 ETF）及 SONY（索尼）等 7 个 USDT 保证金 TradFi 永续合约，最高支持 20 倍杠杆。相关产品跟踪纳斯达克及纽交所上市股票和 ETF 价格，支持 24/7 交易。

纳斯达克100 2026年6月调仓整理： 生效时间：2026年6月22日开盘前 调整规模：调入5只个股，调出5只个股 一、调入5支（均为新兴科技赛道） 1. ALAB Astera Labs：AI高速连接芯片 2. CRWV CoraWeave：AI算力云 3. NBIS Nebius Group：海外AI云服务 4. RKLB Rocket Lab：航天火箭 5. TER Teradyne：半导体测试 二、调出5支（偏向传统成熟行业） 1. CHTR Charter：传统通信 2. CTSH Cognizant：传统IT外包 3. INSM Insmed：生物制药 4. VRSK Verisk：传统数据分析 5. ZS Zscaler：传统网络安全 核心趋势总结： 本次替换明显偏向AI、半导体、航天等高成长科技赛道， 替换掉传统通信、传统IT、传统安全、生物制药等成熟传统行业标的。

6月22日纳指100要进入季度调整，有5家必须要关注的新增公司 - 商业航天：ROCKET LAB $RKLB - AI算力租赁：CoreWeave $CRWV 、Nebius $NBIS - 半导体测试：泰瑞达 $TER - AI服务器高速互联：Astera Labs $ALAB 进入纳指100的好处是将会被更多跟踪该指数的基金和ETF纳入配置范围，因此备受市场关注 把最近几次调整连在一起看会发现一个清晰的规律： 4月进入的是做存储的闪迪 $SNDK 5月进入的是光模块公司 $LITE 这一次是商业航天、AI算力、数据互连和半导体设备 看上去是在换成分，其实是在换时代。过去是互联网、消费和软件。现在是存储、光通信、算力基础设施和商业航天。资本不会提前知道未来，但资本会布局未来

纳斯达克100指数成分股调整 加入 $CRWV CoreWeave $NBIS Nebius Group $RKLB 火箭实验室（Rocket Lab） $TER 泰瑞达（Teradyne） $ALAB Astera Labs 移出 $CHTR 特许通讯（Charter Communications） $VRSK Verisk Analytics $ZS Zscaler $CTSH 高知特（Cognizant） $INSM Insmed

2027—2028，AI第二轮资本开支可能才真正进入高潮：GPU之后，钱正在涌向ASIC、电力、互联和先进封装 伯恩斯坦密集会见博通、英伟达、应用材料、Astera Labs等11家公司后，一个时间点不断重复出现： 2027—2028年。 最值得注意的并不是AI需求放缓，而是AI资本开支正在明显扩散。 过去市场盯着GPU，下一阶段真正可能出现巨大增量的，却是： ASIC、晶圆、先进封装、HBM、电源、液冷、高速互联、硅光。 这可能意味着，AI投资正在从“买GPU”进入“建设整座AI工厂”的第二阶段。 1｜$AVGO：ASIC开始从故事进入收入兑现 博通给出的AI收入路径非常夸张： 2027年：约 1150亿美元 2028年：约 2300亿美元 如果这条路径兑现，最大的意义不仅是博通收入增长，而是证明大型科技公司自研ASIC正在真正进入规模化时代。 但现在行业最大的限制已经不完全是订单。 更现实的瓶颈正在变成： 电力够不够？ 数据中心能不能按时建好？ 先进晶圆够不够？ 封装产能够不够？ HBM和存储能不能跟上？ AI芯片需求仍然存在，但想把芯片真正变成收入，整条供应链都必须同时扩产。 2｜$AMAT：半导体设备和先进封装可能进入新一轮扩产周期 应用材料已经开始按照2028年的需求准备产能扩张，部分产出甚至考虑翻倍。 原因很简单： AI服务器越来越复杂以后，每增加一代计算能力，需要的不只是更多GPU。 还需要更多： 晶圆制造 先进封装 HBM 基板 电源管理 散热设备 与此同时，800V高压直流供电架构的真正收入贡献，更可能集中在 2027年底—2028年。 这说明AI数据中心正在从“芯片升级”进入“整个电力架构升级”。 3｜$ALAB：互联可能成为下一笔被市场低估的大预算 当一个AI集群从几千颗GPU扩大到几万、几十万颗芯片时，真正困难的问题会变成： 这些芯片怎样高速、低延迟地连接在一起？ 所以接下来AI资本开支中，网络和互联的占比可能继续提高。 目前几个重要时间点也高度一致： UALink：2027部署 → 2028放量 NPO：2027测试 → 2028放量 CPO：商业化时间可能更靠后 这背后对应的是一整条新的AI基础设施链： SerDes 高速交换 光模块 硅光 DSP Retimer CPO 过去市场认为“GPU决定算力”。 未来越来越可能变成： GPU决定单颗芯片性能，而互联决定整个AI集群能扩到多大。 4｜AI行情开始从GPU向整座服务器扩散 $NVDA 依然处于AI计算核心。 但如果2027—2028年的资本开支按照现在的方向推进，增量可能越来越多流向GPU之外： 计算： $NVDA $AVGO 设备/制造： $AMAT 高速互联： $ALAB 先进封装 / HBM： 半导体供应链 电源： 800V数据中心架构 光通信： 光模块、硅光、CPO 服务器： 整机、机架和网络系统 这也是未来两年AI投资逻辑最重要的变化之一： 第一阶段，市场交易“算力不够”。 第二阶段，市场可能开始交易“电力不够、互联不够、封装不够、存储不够”。 GPU并没有结束。 恰恰相反—— 正因为GPU和ASIC数量越来越多，围绕它们的整条基础设施供应链，才可能迎来下一轮更大的资本开支。 $NVDA $AVGO $AMAT $ALAB

超级财报周：#SpaceX上市后首份财报，AMD、PLTR、SNDK接力，周五非农收官# 这不是一周普通的财报密集期，而是AI产业链从云计算、算力芯片、光通信、存储到软件应用的一次总验收。 SpaceX将交出上市后的首份财报，AMD、Palantir、闪迪、Arista Networks、Astera Labs和Datadog轮番登场，周五还有非农数据压轴。 市场刚刚重新买回Mag 7、光模块和存储，但目前只能证明AI交易没有结束，还不能证明此前被砸得最狠的板块已经完成反转。 接下来的财报，必须把股价上涨变成基本面确认。 一、本周重点财报日历 周一（8月3日）盘后： • $PLTR Palantir Palantir验证的是AI应用端。 市场需要看到的不只是政府和军工订单，而是AIP能否继续带动美国商业收入、剩余合同价值和大额客户数量增长。 如果PLTR继续上调指引，说明AI投入正在从数据中心向企业软件扩散；如果增速放缓，则意味着市场对Agentic AI商业化的预期走得太快。 周二（8月4日）盘前： • $PFE Pfizer • $CAT Caterpillar • $MCD 麦当劳 • $HUT Hut 8 • $WIX Wix 周二盘后： • $AMD AMD • $SPCX SpaceX • $ANET Arista Networks • $ALAB Astera Labs • $ZETA Zeta Global • $OPEN Opendoor AMD验证的是AI算力市场能否从英伟达一家独大，逐渐走向多供应商格局。 重点关注： 1. MI系列GPU收入和订单增速 2. 数据中心业务增长 3. AI芯片毛利率 4. 下一代GPU路线图 5. 全年AI收入指引是否继续上调 如果AMD仅仅营收增长，但毛利率和下一季度指引不够强，市场可能会认为它正在通过价格换份额。 如果收入、毛利率和订单同时超预期，说明AI算力需求足够大，可以同时容纳英伟达、AMD和各家云厂商的自研芯片。 SpaceX则是上市后的第一次正式答卷。 市场重点不会只看火箭发射次数，而会关注： • Starlink用户增长 • 单用户收入和利润率 • 发射及卫星部署成本 • AI与数据中心业务进展 • 资本开支和自由现金流 • 后续融资需求 SpaceX财报对整个市场还有一层额外意义：它代表当前资本市场愿意给“超级成长叙事”多高的估值。 $ANET 和 $ALAB 则负责验证AI数据中心内部互连。 GPU集群规模越大，交换机、网卡、PCIe/CXL连接和高速数据传输越重要。如果ANET和ALAB继续给出强订单与强指引，就说明云厂商的AI资本开支仍在向整个数据中心上游扩散。 周三（8月5日）盘前： • $LLY 礼来 • $SHOP Shopify • $UBER Uber 周三盘后： • $SNDK 闪迪 • $WDC 西部数据 • $APP AppLovin • $MELI Mercado Libre • $DIS 迪士尼 • $BYND Beyond Meat 周三的重点是存储。 AI数据中心不可能只有GPU和光模块。 模型参数、训练数据、推理缓存和生成内容，最终都需要企业级SSD和高容量HDD承接。 因此，SNDK和WDC的财报将直接验证：Mag 7的AI资本开支，是否真正传导到了存储企业的订单、价格和利润率。 二、 $SNDK 财报门槛已经被抬高 SNDK将在8月5日盘后公布财报。 公司此前给出的指引是： • 营收77.5亿—82.5亿美元 • 调整后EPS为30—33美元 • 非GAAP毛利率为79%—81% 但市场预期已经提高至营收约83亿美元、EPS约34.24美元，超过了公司原始指引上限。 这意味着，SNDK仅仅完成自己的指引，可能已经不够。 我把财报分成三个情景： 强超预期： • 营收超过85亿美元 • EPS达到35—36美元 • 毛利率站稳81%以上 • 下一季度收入继续增长 这种结果才能证明企业级SSD需求仍然强劲，并且接近80%的毛利率不是周期最高点。 符合预期： • 营收82亿—84亿美元 • EPS在33—35美元之间 • 下一季度指引没有明显上调 这种结果更可能带来盘后冲高后震荡。 低于预期： • 营收低于82亿美元 • 毛利率开始下降 • 下一季度指引明显放缓 市场会迅速重新交易“NAND价格已经见顶”。 真正需要关注的，不是已经结束的季度，而是管理层能否证明三件事： 1. 企业级SSD订单仍在增长 2. 高毛利率能够维持 3. 长期供货协议可以锁住2027年的销量和价格 三、周四轮到软件和光通信 周四（8月6日）盘前： • $QBTS D-Wave • $DDOG Datadog 周四盘后： • $DKNG DraftKings • $ABNB Airbnb • $AAOI Applied Optoelectronics • $RGTI Rigetti • $HIMX Himax DDOG验证的是AI能否推动云软件消费重新加速。 随着GPU集群、AI Agent和企业应用越来越复杂，系统监控、安全、日志分析和故障排查的重要性也在提升。 Datadog上一季度收入增长32%，自由现金流率达到29%，说明AI并没有削弱它的价值，反而增加了企业IT系统的复杂度。 本次财报重点关注： • 收入增速能否维持30%以上 • 10万美元以上ARR客户增长 • GPU Monitoring和AI安全产品的采用率 • 客户云支出是否重新加速 • 全年收入与利润率指引 如果DDOG继续上调指引，AI交易就会从硬件进一步扩散到软件。 AAOI则是本周光通信板块最重要的财报。 公司上一季度收入1.51亿美元，同比增长约51%；本季度收入指引为1.8亿—1.98亿美元，非GAAP毛利率指引为29%—30%。 市场需要看到的不是“收入增长”四个字，而是： 1. 收入能否超过1.98亿美元 2. 毛利率能否突破30% 3. 800G和1.6T产能爬坡是否顺利 4. 大客户订单是否继续扩大 5. 2027年订单可见度是否提高 如果 $AAOI只增长收入，却没有改善毛利率，说明新增产能还没有转化为真正的利润。 如果收入、毛利率和订单同时上行，那么LITE、COHR、AXTI和AEHR都会获得明显的产业链映射。 四、云计算已经给出了第一轮信号 为什么最近Mag 7、光模块和存储能够同时反弹？ 因为四大云厂商已经证明：AI资本开支并没有停止，而且云业务正在重新加速。 • Google Cloud收入增长82%至248亿美元 • AWS收入增长37%至422亿美元 • Azure收入增长43% • Oracle OCI收入增长93% 这组数据说明，AI数据中心并不是只花钱不赚钱。 云计算收入开始加速，企业客户仍在争抢GPU、电力和数据中心容量，AI基础设施的需求没有崩塌。 目前的资金传导路径已经非常清楚： $GOOG、$AMZN、$MSFT、$ORCL 扩大AI投入 → $NBIS、$CRWV、$IREN 提供算力和数据中心 → $ANET、$LITE、$COHR、$AAOI 承接高速互连 → $SNDK、$WDC 承接存储需求 → $NOW、$SNOW、$DDOG 负责企业应用和商业化 但这条产业链越向下游传导，市场要求的证据就越具体。 云厂商只要证明AI需求存在即可；新云厂商需要证明合同能够转化为收入；光模块和存储需要证明收入可以转化为毛利；软件公司则需要证明AI最终可以变成企业付费。 五、新云厂商：增长最快，融资风险也最大 $NBIS、 $CRWV 和 $IREN 都属于新一代AI云厂商，但三家公司的逻辑并不完全一样。 NBIS的优势是经营拐点最清楚。 上一季度收入3.99亿美元，同比增长684%，调整后EBITDA达到1.30亿美元。它已经从单纯扩建算力，进入收入和利润同步增长的阶段。 CRWV的优势是规模。 上一季度收入20.78亿美元，积压订单达到994亿美元，但单季利息支出高达5.36亿美元，净亏损7.4亿美元。它最大的风险不是没有订单，而是资本结构过于激进。 IREN的优势是电力资源和股价弹性。 公司把2026年底AI Cloud ARR目标提高到40亿美元以上，其中约85%已经签约。但上一季度AI云收入只有3360万美元，从合同到真实收入还有很长的交付距离。 因此，这三家公司不能只看订单总额，还必须看： • GPU交付速度 • 数据中心上电进度 • 客户预付款比例 • 利息和折旧支出 • 股权融资与可转债摊薄 • 合同能否按时确认收入 新云厂商是AI交易里弹性最大的一组，也是资本开支一旦放缓时最脆弱的一组。 六、光通信：LITE和COHR看确定性，AAOI、AXTI和AEHR看弹性 光通信内部也需要分层。 $LITE 和 $COHR 是核心光器件及光通信平台。 LITE增长速度更快，最新季度收入8.08亿美元，下一季度收入指引已经接近10亿美元，非GAAP营业利润率指引达到35%—36%。 COHR业务规模更大、产品更分散，收入和毛利率增长没有LITE那么夸张，但确定性更强，更适合作为光通信板块的核心观察标的。 $AAOI 是光模块高弹性标的，收入增长快，但毛利率和净利润仍需要财报确认。 $AXTI 是磷化铟等化合物半导体衬底供应商，属于光通信上游材料。上一季度收入增长164%，毛利率达到45%，但面临中国出口许可和供应链风险。 $AEHR 则不是传统光模块公司，而是硅光、功率半导体和存储测试设备公司。公司FY2027收入指引增长160%—200%，远期弹性很大，但目前估值也已经提前交易订单兑现。 所以，光通信内部可以这样理解： • LITE：增长最强 • COHR：风险收益最均衡 • AAOI：财报弹性最大 • AXTI：上游材料稀缺性 • AEHR：硅光测试远期期权 七、软件股：AI到底是威胁，还是第二增长曲线？ $NOW、 $SNOW 和 $DDOG 代表了三种不同的软件逻辑。 ServiceNow负责企业工作流和AI Agent管理。 上一季度订阅收入增长24.5%，AI产品年合同价值突破10亿美元。它证明AI不一定会取代传统软件，企业反而需要一个统一平台管理模型、数据、权限和工作流。 Snowflake负责企业数据。 AI应用越多，对高质量数据、实时分析和模型上下文的需求就越大。SNOW上一季度产品收入增长34%，RPO增长38%，说明企业数据消费正在重新加速。 Datadog负责AI系统的监控、安全和稳定运行。 AI基础设施越复杂，企业越需要知道GPU花在哪里、模型为什么失败、哪个Agent出现异常。DDOG是三家公司中与云计算使用量和AI系统复杂度联系最直接的公司。 软件股内部可以这样分： • NOW：合同可见度最高 • SNOW：AI数据消费弹性最大 • DDOG：增长和自由现金流最均衡 八、周五非农决定估值，而不是决定AI需求 周五（8月7日）盘前： • $OKLO Oklo • 美国非农就业数据 OKLO验证的是AI数据中心长期电力需求。 非农则决定市场愿意给AI股票多高的估值。 如果非农明显强于预期，美债收益率可能重新上升，高估值的软件、新云厂商和光通信股票会首先承压。 如果就业温和降温，市场对降息的预期上升，长久期科技股更容易继续反弹。 但如果数据弱得过头，市场又会开始交易经济衰退。 因此，对科技股最理想的非农，不是越弱越好，而是温和降温：既能缓解利率压力，又不至于触发衰退恐慌。 九、我的判断 这周真正需要回答的，不是谁的股价涨得最多，而是五个问题： 第一，Mag 7的AI资本开支是否仍在扩大？ 第二，AMD能否证明AI算力市场可以容纳第二家大型GPU供应商？ 第三，光模块订单能否真正转化为毛利率和净利润？ 第四，SNDK能否证明企业级SSD需求和高毛利率可以延续？ 第五，NOW、SNOW和DDOG能否证明AI已经开始变成企业软件收入？ 如果AMD、ANET和ALAB继续确认算力与互连需求，AAOI和SNDK又能交出强订单、强毛利率、强指引，那么资金会继续从Mag 7向光通信、存储和软件扩散。 如果公司只是完成当季业绩，却没有上调下一季度指引，那么最近的上涨更可能只是超跌修复，而不是新一轮主升。 所以，这周我不会只看纳指涨跌。 我更关注的是这条资金路径能不能走完： 云计算确认投入 → 算力确认需求 → 光通信确认订单 → 存储确认利润 → 软件确认商业化 财报是产业链的答案，非农决定市场愿意为这个答案支付多少估值。 #美股# #财报季# #AI# #SPCX# #AMD# #PLTR# #SNDK# #DDOG# #AAOI# #云计算# #光模块# #存储#

💡美股光通信概念盘前强势，康宁涨超8%，迈威尔涨超5% 金色财经报道，6月25日，美股市场光通信概念股盘前集体上涨，其中，康宁涨超8%，Fabrinet涨7%，奇景光电涨超6%，AXT Inc、Credo Technology、迈威尔科技、Tower半导体、Applied Optoelectron涨超5%，POET Technologies、MaxLinear、Coherent、Astera Labs涨超4%，GlobalFoundries、Viavi Solutions、Lumentum涨超3%。

硅基正在打败碳基🇺🇸 最近纳入纳斯达克指数100的公司名单 CoreWeave (CRWV) —— 【重磅】 行业顶尖的AI算力云服务商（GPU云巨头），近期由于拿到数十亿美元的AI云服务大单、营收暴涨，成为本次纳指100最受瞩目的新星。 Astera Labs (ALAB) —— 专为数据中心提供高带宽连接芯片的AI独角兽（被称为AI时代的“连接高速公路”），上市后市值飙升。 Nebius Group (NBIS) —— 专注于人工智能基础设施与云服务的欧洲AI科技集团。 Rocket Lab (RKLB) —— 火箭实验室，商业航天与小卫星发射领域的领头羊之一，太空经济的代表。 Teradyne (TER) —— 泰瑞达，全球著名的自动测试设备（ATE）巨头，主要用于半导体、无线设备和电子产品的测试。 除了小火箭公司，全部为AI基础设施公司，而提出的主要有医疗、软件、咨询等业务。