同样是穿行地球，同样是儒勒·凡尔纳的作品，为什么《80天环游地球》比《地心游记》的群众基础广一些？ 因为后者是钻了个洞，而前者是走了个面儿。 #今日烂梗#

叼毛们，今日继续分享加密货币史上最烂预言排行榜： 1. Ansem 全线暴跌 95%，无一幸免。 2. [待补充，可加：Jim Cramer] “反指之王”：他在 2023 年叫大家卖掉比特币，结果 BTC 开启了翻倍之路。 3. [待补充，可加：PlanB] “S2F 破灭”：坚持 2021 年底 BTC 必到 10 万美金，结果那年以大跌收场。 这哪是预测，这简直是财富消失术。如果你跟单了，现在估计已经在送外卖了。 👇 在评论区提名你心中的“首席冥灯”！

今日下饭更新 女友太骚了，半夜发消息说逼痒得受不了，直接买票坐高铁跑一千多公里来找我。一进门就脱光扑上来，骚逼已经湿透，骑在我身上狂扭，浪叫着要我操烂她！{敏感内容} 精彩就在：

今日份，ETF BTC ETF昨日净流出8.67亿美元，创历史第二大净流出！ 偶然某一天的流入也难掩下跌趋势，11号的5亿多流入怕是得稳稳的接盘了 ETH ETF昨日净流出2.6亿美元，保持持续性的净流出势头 所以，这抛售趋势很明显，大户机构们都在纷纷出逃，你还在期待“牛回”吗？ 等大笔净流入+净流出来回出现之后再考虑后市可能存在的筑底行情吧 11号净流入了5亿美元+的情况下比特币还是下跌2%+ 只能说明，ETF的现货筹码净流入抵不过期货空头，其中或者有一部分在做期货对冲 反正，现在远不是考虑波段做多的时候 当然，短线随意，一天来回十次多空都行，关键是波动 耐心等待吧，91000-94000这一线跌到位且有日线级别企稳动作再考虑抢个波段反弹行情 其他时间，躺平+摆烂 😉😉😉 #BTC#

今日份，ETF BTC ETF前天净流入2.4亿刀后昨天再次净流出5.58亿美元 整个趋势继续呈现净流出状态，中途偶尔净流入但也无法阻挡机构大户们继续抛售 ETH ETF和BTC呈现差不多的态势 目前经历中美贸易关税及美联储降息等基本面变化后，整个市场缺少了继续持续上涨的基本面动力 我认为，目前的净流出趋势足以说明比特币中短期想要让价格继续创新历史新高，很难 而转势拐头下跌或切换更大级别的大区间震荡倒是大概率 所以，未来什么方式适合大多数人？ 空仓观望，或开启现货震荡网格，不碰山寨币 现在山寨币市场很明显都是聪明人的战场，存量博弈太过激烈，对自身要有自知之明... 打不过，就摆烂~ 接下来很长一段时间都将是空仓跑赢90%的人！ #BTC#

世界杯今日大瓜！豪门稳赢、黑马逆袭，这场足坛修罗场太刺激✨ 谁懂啊！今日世界杯全程高能无烂局，反转、名场面、逆袭剧情扎堆！豪门稳晋级、黑马强势突围、传奇老将重磅回归，熬夜看球真的不亏🔥 整理了极简吃瓜赛况，不懂球也能轻松嗑！ 🍉顶流营业！巴西全程开挂，内马尔重磅回归 C组收官战巴西全程碾压！3-0零封苏格兰，稳稳拿下小组头名晋级淘汰赛，状态稳到离谱👏 本场最大看点当属维尼修斯双响封神！上半场手感火热，精准破门扩大优势，年少实力拉满，妥妥足坛未来顶流。 情怀拉满！内马尔时隔981天回归世界杯，第76分钟替补登场，久违的桑巴舞步惊艳赛场。后续库尼亚破门锁胜，巴西全程零翻车，稳稳晋级！ 🍉极致反转！摩洛哥逆风翻盘，强势拿出线名额 C组上演超刺激逆袭剧本！摩洛哥4-2力克海地，跌宕起伏的攻防大战堪称进球盛宴，成功锁定小组第二，携手巴西双双晋级✨ 🍉B组格局敲定！东道主爆冷输球，排名大洗牌 B组格局彻底锁定！几家欢喜几家愁，小组赛内卷程度直接拉满😯 瑞士2-1击败东道主加拿大，2胜1平不败战绩拿下小组第一强势晋级。加拿大虽主场落败，但凭净胜球优势惊险守住出线名额。 波黑3-1战胜卡塔尔，暂列小组第三，出线悬念仍未揭晓，小组赛竞争真的超残酷！ 🔍实时吃瓜预警！新战局正在上演 A组焦点战正在开打！南非VS韩国、捷克VS墨西哥双双0-0僵持，出线名额争夺白热化，后续大概率有反转！ 不得不说，世界杯永远没有固定剧本！这就是足球最上头的魅力💥

FLNC（Fluence Energy），数据中心储能，公布烂财报后，盘后 +37%。跟amd一样，市场太fomo了😁 财报核心数据 营收 $464.9M vs 预期 $622.3M → 大幅miss约25% 调整后 EBITDA：-$9.4M（去年同期 -$30.4M，显著改善） GAAP毛利率：10%（同比+0.1pp） --- 盘后暴涨的核心逻辑 1. 前瞻指引才是答案：管理层重申全年FY2026营收指引 $32-36亿，调整后EBITDA指引 $40-60M。市场意识到Q2只是季节性低谷，不是趋势恶化。 2. 订单爆发力惊人：年初至今新签订单约 $20亿（同比翻倍）， backlog创新高至 $56亿 → 未来营收能见度极高。 3. 超级客户协议落地：与两家大型hyperscaler签署主供应协议，Q3将产生第一笔订单 → AI数据中心储能从概念进入业绩兑现阶段。 4. EBITDA趋势更重要：调整后EBITDA从去年同期的-$30.4M大幅收窄至-$9.4M，接近盈亏平衡 → 毛利率扩张逻辑正在验证。 --- 技术面 近一个月从 $16.35 跌至 $11.33（-30.8%），4月底开始反弹 今日K线：开盘 $12.65，低点 $12.36，成交量701万股（近期天量），收盘 $13.56 盘后直接引爆至 $16.81：这是空头被迫平仓 + 短线多单涌入的结果 ⚠️ RSI 当前约 55-60 中性偏高，盘后+24%后超买 --- 为什么"烂财报"还能大涨？ 市场交易的是未来，不是过去。Q2营收miss是事实，但： - 管理层没有下调全年指引 → 管理层信心确认 - 订单backlog创历史新高 → 未来营收有保障 - AI数据中心储能需求爆发叙事正在兑现 - 股价从高点$16+跌至$11，估值压缩充分，利空已计价 本质是"miss了营收，但beat了信心"——当市场相信Q2是底部、Q3/Q4会加速时，股价就先行反弹了。 --- 风险提示 - Q2营收miss$1.57亿，实际执行力待验证 - 盘后+24%含大量散户和空头被迫平仓，非理性成分高 - $16-17区间存在前期支撑变阻力 - 全年指引实现依赖Q3/Q4订单转化，仍有执行风险 ⚠️ 短线追高需谨慎，等回调确认支撑后再决策。

MU单日暴跌7%、30年期美债破5%——市场在告诉你一件事：硬件的钱，该换个地方放了 刚刚又看了下存储板块研究了下图，再复盘一下周五的股市情况补充一下昨天今日总结里没说的。 一、先说债市——这才是所有风险资产的根源（下周还要重点关注，是真正站上去，还是假突破被砸下来） 周五最重要的事不是任何个股，是债券。30年期美债收益率周五收盘破5%，创2007年次贷危机前夕以来最高周线收盘记录。 为什么周五收盘重要？日内波动是噪音，周五最后一小时是机构合规再平衡的真实流向。机构在周五疯狂抛售长期美债，这是大资金对通胀失控投下的决定性一票。 本周PPI和CPI数据双双超预期，WTI原油守住100美元上方。在这个环境下，新任联准会主席Warsh说的缩表+降息在数学上已经无法同时实现。流动性收紧是接下来的主旋律。 短期更危险的信号是标普500的股权风险溢价已跌破过去20年历史大底。当无风险美债收益率比高估值股票还香，大资金为什么要留在股市？目前纳斯达克成分股中跌破50日均线的个股比例已创新低，指数还没跌，但地基已经是流沙。上涨在撒谎。 这些听起来虽然很吓人，但是我觉得这个回调还是不看很深哈，这个在推文和评论区已经说了很多次了。标普两个目标位：第一目标7250，第二目标7070。纳斯达克100两个目标位：第一目标28000，第二目标26800。回踩后接着做多。 二、MU为什么周五暴跌7% 1. 技术面：说白了就是涨太多了。 MU从低点累计涨超170%，费城半导体指数整体已较200日均线偏离62%。美银分析师早已公开指出这个偏离度极度危险，均值回归只是时间问题。杠杆多头和动量追随策略（CTA）在高位堆满了筹码，地基极不稳固。 2. 消息面：三星和解，稀缺性逻辑瓦解。 此前整个DRAM板块大涨，押注的核心逻辑只有一个：三星大罢工→HBM彻底断货→内存价格飙升。周六凌晨韩国方面正式宣布：由于韩国政府强硬介入，三星管理层紧急撤换谈判代表并公开道歉，宣布周一重启薪资谈判。市场总是比新闻快半步，周五尾盘的放量跳水，和周六凌晨三星和解消息的时间差，值得细品。 三、一旦周一三星达成和解，踩踏会怎么发生？ 这是目前手握DRAM多头仓位最需要认真对待的推演。 第一步：超额下单停止 前阵子因为害怕三星断货，微软、谷歌、Meta等云端巨头都在疯狂超额下单、囤积内存库存（Front-loading）。一旦周一三星宣布和解，这些巨头会立刻放缓拿货节奏，甚至反手要求供应商压价。需求端的虚假繁荣瞬间戳破。 第二步：现货价格面临下杀 HBM断货预期消失，DRAM现货价格失去最核心的支撑逻辑。供需缺口收窄的预期会让买家重新获得议价权，价格下行压力将快速传导至MU、海力士等股价。 第三步：量化止损触发，多杀多踩踏 这是最危险的环节。MU高位的仓位结构以杠杆多头和CTA动量策略为主——这类资金没有价值判断，只跟趋势。一旦稀缺性没有了，价格跌破关键技术位，量化模型自动触发止损，大量卖单在同一时间涌出，形成多杀多的踩踏。 这不是在唱空MU的长期基本面，而是短期仓位结构极度脆弱的现实。 四、钱去哪了——网络安全和软件接力 周五大盘弱势，但有两个板块在逆势狂飙：网络安全和软件。软件这两天已经说烂了，就不说了，就说说网络安全吧。 CrowdStrike、Palo Alto Networks月内逆势大涨20%，周五继续创历史新高。 为什么资金会流向网络安全？ AI越发展，需要保护的数据和系统就越多。网络安全不是被AI替代的那个，它是AI时代必须存在的底层基础设施。别人吃肉，网络安全在底层收费。这和我之前说的软件板块回归逻辑完全一致——硬件拥挤度接近历史极值，软件和网络安全估值被压制。资金自然就轮动到估值更有吸引力的地方。 总结： DRAM的稀缺性逻辑正在瓦解，踩踏窗口可能就在周一开盘。硬件的钱在找新家，网络安全和软件是目前最明确的目的地。债市的警报还在响，不要在高位加硬件仓位。 #MU# #美光# #三星# #网络安全# #CIBR# #美债# #半导体# #板块轮动# #美股分析# #PANW# #CRWD#

极客公园做了一次相当完整的测试，把主流大模型全都牵了出来去做高考全科试卷，用的还是新课标I卷，这比简单写篇命题作文的参考性要高得多。   先说结果吧，大模型做文科题几乎就是在打表演赛。这应该不意外，「政史地」的拿分点主要在于信息储备，正是AI比较擅长的地方。   以河南省的本科录取线为标准，总共有4个大模型冲进了文科1本线。一句话，靠记忆驱动的科目，大模型战无不胜。这方面，国产大模型几乎达到GPT水准。   但转头去看「理化生」，就成了车祸现场。没有一家能够摸到511的1本线，一半以上的大模型连400分都考不到，不知道该不该安排明年回去复读。不过在理科测试的集体摆烂里，还是能看到一些好消息的。   从竞争角度看，以前外界普遍认为GPT不可战胜。原因无非是从先发优势、算力、芯片角度展开，现在来看，GPT没有出现断层式的领先，第一梯队的国产大模型都是有一战之力的，以后的追赶速度应该不会太慢。   而且，中、外大模型的「长板」很接近，「短板」也大差不差。很多科目里，国产大模型的表现超过了GPT-4o。其中还有起步相对较晚的字节豆包，语文分数比GPT-4o还高，历史和化学两科更是拿到「全校」第一。可见硬件之外，高质量的微调和监督学习或许也是一种行之有效的加速度。   一次小试牛刀当然不值得沾沾自喜了，但还是让我们看到了弯道超车的可能性。   我更希望这场测试可以把大模型造神运动拉回正轨。与其去指望大模型全知全能，不如让它成为一项实打实的新质生产力。让祖冲之这样的天才，不需要去消耗大量心血人肉计算「圆周率」，而把才华投向更有价值的议题。毕竟人类强大的推理能力放着不用，完全是一种资源浪费。   很有意思的是，因为很多题目涉及到读图，而各家大模型的识图准确度又参差不齐，所以经常会在没搞明白问题的情况下「连蒙带猜」，这反而对大模型的逻辑推理能力有了额外的考验。   前段时间看李飞飞说AI的技术瓶颈还是在于缺少感知力，比如饥饿是一种怎样的感受，失去生命又如何会让人恐惧，为什么不能直视刺眼的阳光，等等，AI或许可以解释，但它实际上并不理解。   把大模型们当成做题家赶进考场，场面固然稍微细想就很喜感，它们也不可能身临其境的复刻考生们真实背负的那些紧张或兴奋，但这一步的跨越已经足够惊人，甚至可以说是栩栩如生，让机器来考进1本、2本线，这在以前是根本想不到的事情。   我也很建议极客公园立下一年之约，明年今日再来考一次，看看到时候会不会有大模型可以考进清北，如果有，又会是哪一家或者哪几家？   你们也可以预测一下，明年我来翻牌子。