北京一邊穩美、一邊抱俄，玩起「三國殺」 哎呀，這世界局勢比美劇還精彩！川普剛跟習大大在北京把酒言歡，說兩人關係「fantastic」又「最長久」，轉眼普丁就要殺到北京，談什麼「西伯利亞力量2號」管線，還要跟中國把關係推向「更深更高」。中國這回成了全球焦點，老美想「不能打敗就得談」，俄羅斯則把北京當戰略後盾。北京一邊穩美、一邊抱俄，玩起「三國殺」卻要當裁判，笑死，這外交手腕簡直像在走鋼索還邊走邊唱歌！ 川普剛走普丁就來！北京變身「全球情人」，中國真無敵了？😂 **文章觀點摘編**： 根據南華早報（SCMP）5月18日刊登、由Orange Wang與Victoria Bela撰寫的報導，中國政府顧問、香港中文大學（深圳）公共政策學院院長鄭永年指出，川普此次訪中後「更清楚理解美國無法擊敗中國」，必須轉向與一個更強大的北京打交道。北京已在中美俄三邊關係中佔據「中心位置」，扮演關鍵角色。 報導提到，川普結束北京行僅四天後，俄羅斯總統普丁將於5月20-21日訪華，這是中國罕見在同一月內接待美俄元首。中國外交部發言人郭嘉昆表示，雙方將深化中俄關係，為世界注入「穩定與正能量」。克里姆林宮則強調將詳細討論「西伯利亞力量2號」天然氣管道等經貿合作。 鄭永年接受深圳前海國際事務研究院訪問時強調，中國希望烏克蘭戰爭盡快結束，但不會因美國要求而疏遠俄羅斯，也不會因與俄交往而偏袒一方。在三國關係中，中國已進入「基於實力的和平」新階段，不再對美國戰略意圖抱幻想。川普展現「新現實主義」傾向，雙方同意打造「建設性戰略穩定」的中美關係。 鄭永年認為，關鍵在於能否建立基於現實的穩定機制，把競爭控制在可管理範圍，並在國際重大議題上提供更多公共產品。來源：South China Morning Post，作者Orange Wang（駐北京，專責中國經濟與外交）、Victoria Bela。 **六度分析師**： 尊敬的讀者朋友們，在這瞬息萬變的地緣政治舞台上，我們不妨以更從容、多元的視角，細細品味北京此刻的「中心位置」。 **一、實力平衡角**：中國過去十年苦練內功，從高科技自立到綠色轉型，已讓「不可能擊敗中國」成為華盛頓的現實認知。這份自信，正讓北京得以在美俄之間游刃有餘，而非被迫選邊。 **二、戰略緩衝角**：普丁此行討論能源大單，表面是經濟，實則是為俄烏衝突尋求後盾。中國堅持「勸和促談」，既不棄俄，亦不挑戰美國調停角色，展現「和平中立」的巧妙平衡。 **三、全球治理角**：中美俄三角已成形塑國際秩序的核心變數。北京同時接待兩大強權，象徵其願意提供「穩定公共產品」，或許能在氣候、核不擴散等領域扮演更積極的橋樑角色。 **四、風險管控角**：川普的「新現實主義」與普丁的「特殊戰略夥伴」需求，都可能帶來短期紅利，但也考驗中國如何在「戰略穩定」與「不結盟」之間拿捏分寸，避免被任何一方過度綁定。 **五、國內發展角**：對內而言，這種外交勝利可強化民族自信，助力產業鏈升級與民生改善。當外部壓力轉為對話機會，中國更能專注於高品質發展，而非無謂消耗。 **六、人文智慧角**：習近平引用「修昔底德陷阱」提醒川普，實則點出大國相處的古老智慧——競爭無可避免，但智慧在於共同開創「新願景」。這份東方哲學的從容，或許正是當今世界最稀缺的品質。 總之，北京的「中心位置」既是實力累積的結果，更是智慧運用的展現。唯有尊重各方利益、管控分歧，方能讓這出「三強戲」不至於失控，而是成為全球穩定的新起點。 **提問時間**： 網友們，您認為在中美俄三角關係中，中國應如何繼續發揮「中心」作用，才能真正為世界帶來更多穩定與正能量？歡迎在下方留言分享您的看法！

美股 $PLTR 最近从低点一路反弹，单月直接拉出了近 35% 的恐怖涨幅。 你当然可以说是财报还不错，但目前海外网友更愿意相信: 是蜘蛛侠帮它带了货🤡 在 7 月 31 日刚公映的新电影《蜘蛛侠：崭新之日》里，蜘蛛侠为了抓反派，在电影里大篇幅使用了一个和现实中 Palantir 产品一模一样的大数据监控情报系统。 而且和以往电影反思“监控侵犯隐私”不同，电影里把这套系统夸成了拯救世界的黑科技。 而电影上映的那天之后， PLTR 暴力拉升正式开启。 目前投资论坛的散户们更愿意相信这是蜘蛛侠 Meme 的力量，毕竟财报听起来太麻烦了。 这种看似恶搞，但时间线上又很难证伪的玄学因果论，在投资领域也很常见。 比如著名的“月相潮汐预判比特币高低点”一样，每次新月和满月都能完美对齐 BTC 的变盘周期，虽然毫无科学依据，但它在相关性上就是能做到严丝合缝。 有一说一，加密比美股更需要超级英雄来带带货。 救救我们，蜘蛛侠！

很开心， @okx 和 Xclub 这次把活动开到了杭州，一百多号人圈内好友共同庆祝了下一年一度的比特币披萨节。还是说两点吧： 1）我几年前写公号时就分享了比特币披萨往事，很多人对Laszlo这位花一万枚BTC买披萨的程序员抱有“调侃”之意，但故事的后来远比想象的悲伤，不止那一万枚BTC，这哥们之后又花了4万枚BTC换披萨吃，而且他在BTC 1美刀的时候用所有比特币换了一台新电脑，而时至今日，他可能还是一个打工的老程序员。 这个故事很有启发性，但重心绝不是某个程序员错过改变命运机遇的遗憾，更像是我们普通人平凡而又波澜壮阔的一生，每个人都有这样的Pizza机会或遗憾，其实看开就好，没什么过不去的； 2）OKX 特意给这次活动冠以了一个 “Agent” Pizza Day，足以见得其要在Agent Economy方向抢先布局，引领行业和赛道前进的决心。这也是我始终坚定看好的赛道： 1）它比美股代币化更Crypto 原生，更容易有自主化的节奏和发展预期； 2）它是web2 AI在卷模型军备赛，卷Agent应用落地，卷物理AI，之后必然回回归的课题，Agent之间的生产关系和A2A经济体，这才是Crypto赖以为傲的资本，到时候那些流失掉的注意力，跑掉的资本和人才统统都会回来的。 Note：开心回家后，喝了点小酒，balabala说点胡话。 @zakk_okx @Haiteng_okx @Mercy_okx @CryptoBigHand 下次活动记得安排点烈酒。hahaha。

长鑫今天挂牌了. 盘中冲到 3.5 万亿,收盘掉回 3.2 万亿,全网都在喊首日暴涨. 但真正让我后背发凉的不是这根 K 线. 是两周前,Hyperliquid 上那张 CXMT 的盘前永续,就已经把价格喊到了 3.4 万亿人民币. 那时候 A 股连个真实报价都还没有,链上就先把整个市场要走的位置,提前标好了. 今天现货开盘,基本是踩着链上的脚印在走. 补一句背景给没跟这条线的人. 这张合约叫 CXMT-USDC,7 月 15 日通过 Hyperliquid 的 HIP-3、由 部署,盘前 7.51 美元,对应 668 亿股,隐含市值大概 5023 亿美元. 是长鑫官方发行估值的 5.9 倍. 大橙子当时写了篇很硬的拆解,结论就俩字,贵. 这个结论我认. 长鑫全球 #DRAM# 份额也就 7% 到 8%,#HBM# 收入基本还是零. 可链上给的估值,已经是美光的一半了. 换个角度更扎眼,美光每 1% 的 HBM 份额值大概 476 亿美元,长鑫每 1% 的普通 DRAM 份额,被定到了六七百亿. 市场愿意为它最平庸的那块业务,付比美光最赚钱那块还高的单价. 这不是在给今天的长鑫定价. 这是把"五年后它追上海力士"这个又慢又难的剧本,当成已经发生了,零折现搬到今天的账上. 按照段永平那套打孔的逻辑. 真正的好公司是你要么不买,要么不得不买，茅台是，苹果是，BTC 是；长鑫算半个. 国内它确实稀缺、战略、不可替代，可"国内垄断"和"全球定价权"中间,隔着技术代际这道坎. 这道坎,中芯国际替我们先走过了. 一样的剧本,政策全力顶、国产绝对龙头、地位无可替代. 结果它从来没拿到过台积电级别的估值. 因为到最后给公司定价的,是良率、毛利、现金流和全球竞争力,不是情怀. 逻辑成立,和这个价格值得买,是两码事. 这句话今天冲进去的人最该念。 其实这一幕很像 SpaceX 上市. 稀缺的东西，加上买不到的门槛，和拉满的情绪，首日冲高然后慢慢阴跌. 长鑫的价里塞了太多不是现金流的东西；国产替代、唯一龙头、HBM 的想象力,还有最微妙的一层,渠道稀缺. 科创板 50 万门槛,海外的钱进不来,于是"终于能买到长鑫"这件事本身就成了溢价. 大家买的是入场券,不是这家公司赚的钱. 但我想说句跟空头不太一样的话. 大多数人从这事里读出的是泡沫. 我读到的是另一件更重要的事. 链上第一次,在传统市场开盘之前,自己独立完成了一次价格发现,而且没怎么跑偏. 一张合成永续,把一个散户根本买不到的 A 股,提前两周定到了几乎正确的位置. 这不是赌场该有的样子,这是定价机器该有的样子.

今日美股总结：CTA破位触发在即，甲骨文CDS飙升，但空头仓位也堆到高位 地缘政治与能源：油价突破80，成为压制市场的新变量 中东局势持续升级，美军在也门和中东地区持续对目标展开空袭，胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上禁运，限制其通过巴贝尔曼德海峡。更值得警惕的是，美国的战略与商业原油库存已经降到只够支撑43天，是过去45年来的最低水平。供需两端的压力叠加，WTI原油价格已经飙升到80美元以上，全美平均汽油价格重新突破每加仑4美元。油价这一轮反弹如果延续，会重新点燃市场对通胀的担忧。 宏观：30年期美债收益率创2007年以来新高 美国财政部拍卖的30年期国债收益率达到5.06%，是2007年以来的新高。背后原因是谷歌、微软这些科技巨头正在大举发债融资AI基础设施建设，这些发债需求正在跟国债市场竞争资金，间接推高了整体借贷成本，也给股票估值带来压力。另外一个值得记录的信号是，标普500的6个月隐含相关性已经降到0.15 (历史均值大约0.43)，说明现在个股之间的走势严重分化，独立性明显增强，选股比赌指数方向更重要的市场特征越来越明显。 科技巨头的债务隐患开始浮现 谷歌此前发行的100年期债券已跌到大约90美元、处于折价交易，反映市场对巨头无节制发债扩张资本支出的担忧在加深。更值得警惕的是甲骨文，股价自5月底以来大跌约52%，CDS(信用违约互换)迅速飙升，正在成为债务风险扩散的先行指标。接下来几个月，建议把关注重心适当从单纯盯股价，转向跟踪这些科技公司的CDS和国债收益率(Move指数)，这类信号往往比股价更早反映。 技术面：SPY遇阻回落，CTA的破位触发位就在眼前 SPY回补早前的跳空缺口之后，在749-750附近遇阻回落，短期关键支撑在739-740，一旦失守，可能进一步下探730甚至722-723。更关键的是，纳指100和标普500都已经跌破了高盛CTA模型的临界触发点(标普跌破7446)，如果这个位置有效跌破，标普500下一个触发位置在7165，纳指100在27400。这意味着接下来一两周，量化资金的机械化抛压可能还会持续释放，高盛的数据显示动量策略正在经历一轮历史规律性的剧烈回撤，虽然最惨烈的爆杠杆阶段已经过去，但趋势本身被破坏后，程序化抛压大概率还需要至少两周才能完全消化完。 今天高开低走 周一美股受中国Kimi K3强劲需求提振，AI和半导体股早盘一度大涨7%到9%，但随后全天一路盘整下行，标普微跌收盘，纳指基本走平，标普也在这一天被20日均线拒绝。Kimi K3这款模型本身极度消耗算力和内存，导致官方一度暂停新用户订阅，一度刺激了IREN，Cipher Digital neocloud板块和存储芯片这类相关概念股的早盘异动，但情绪没能延续到收盘。 今晚韩国股市受到摩根大根对韩国大盘的指引6-12各月份内涨到12500有所反弹，带动美股夜盘半导体一起反弹，最主要的还是看SOXX和半导体个股能不能有效站回EMA 20这个最关键的位置。 大盘回调目标：标普看7000，纳指100看26500 综合技术面和量化模型给出的判断，这一轮从高点算起的回调幅度大概率不会超过10%，标普最多回踩到7000这个支撑区域，这个位置正好对应200日均线以及此前的强阻力转支撑位。纳指100的回调目标指向26500附近。有一个估值锚点值得记住，当标普回调到7000点时，远期市盈率会从目前的20倍降到18倍左右，历史经验里18倍市盈率往往是大盘触底反弹的强支撑位。而且本季标普500的盈利预期依然强劲，预计同比增速能达到24%，这个基本面会成为回调之后最重要的底层支撑，也是为什么这轮回调更可能是牛市中继不是转熊的核心理由。 空头仓位也堆到了历史高位，逼空的燃料已经备齐 做空这一侧的仓位同样处在高位，标普500成分股的空头持仓占流通盘比例已经逼近3.7%，创下今年新高。这意味着一旦触发反弹，逼空的力度可能会相当剧烈，值得留意的时间窗口是月底几大科技巨头的财报。如果29号、30号这几天的财报把此前的利空充分出尽，接下来很可能会看到一波逼空式的大反弹。 比特币这条线也值得同步关注，它往往比美股先一步反应 比特币如果反弹到EMA100附近(大约68100)，同时假突破6月15日67500这个前高，需要警惕冲高回落的风险。如果它能补上68200左右的FVG缺口，然后走出假突破后迅速回落的走法，再加上目前资金费率已经转正，那就有理由认为接下来大概率还是会继续看跌、去测试前低。由于比特币和美股的相关性一直比较高，而且比特币通常会比美股提前反应，如果它真的走出这种"假突破+快速回落"的形态，美股这边也需要提前多留一个心眼。 总结 今天的核心矛盾在于油价突破80和30年期美债收益率创新高这两个宏观变量，叠加CTA破位触发位近在眼前，短期确实存在继续下探的技术性风险。标普7000、纳指100 26500这两个目标位是接下来需要重点关注的支撑区域。但另一方面，18倍市盈率的历史支撑、24%的盈利增速预期、以及已经堆到历史高位的空头仓位，都在为后续可能出现的逼空反弹积蓄力量，月底几大科技巨头的财报会是一个关键的验证窗口。比特币的走势值得同步跟踪，作为美股短期方向的一个前瞻性参考。整体判断依然是短期波动会加大，但这是牛市中的一次中继回调，不是熊市趋势反转的开始。

日韩上半年人口都出现增长 韩国上半年累计出生人口为 14.5804 万人，同比增加 1.943 万人，增幅为 15.4%，出生人口规模为近7年同期之最，增加规模和增幅双双创下历史最高纪录。

日媒宣布，94岁日本当代艺术巨匠，草间弥生去世。 草间弥生从小时候开始就经历反复的幻觉、强迫性意象和恐惧，比如看到花纹、圆点不断扩散，覆盖房间、身体甚至整个空间；这些体验后来也直接变成了她作品里的“无限网”“圆点”等视觉语言，她本人和多家艺术机构也长期提到过自己患有强迫性神经症。 她在1970年代从纽约回日本后，自愿住进东京的一家精神科医院，之后很多年一直以那里作为生活基地，同时每天去自己的工作室创作。 直到2026年，她依然在坚持创作。 她本人，在晚年时过着几乎极简、重复、受医疗照护的生活，但在小小四方天地里的她，创造出来的那个世界却越来越庞大、越来越商业化，越来越全球化。 如今，草间弥生已经去世。 她的作品终成绝唱。

日活超850万、移动端增长3.72%，25岁的BitTorrent仍在扩张 截至目前，BitTorrent客户端累计安装量已达到约5.85亿次。与4月中旬的5.76亿次相比，四个月增加超过820万次，仅最近不到一个月，安装量便增加约120万次。 活跃用户数据同样值得关注。目前，BitTorrent客户端矩阵覆盖规模超过4000万，平均日活跃用户超过850万。 更明显的变化来自移动端。 Torrent Android覆盖用户已从今年3月前后的565万增长至586万，增加约21万，增幅达到3.72%。相比已经成熟的桌面端，移动端正在成为BitTorrent继续扩大用户边界的重要方向。 当然，BitTorrent的价值早已不只是一款下载工具。随着BTTC、BTFS以及BTT应用场景不断发展，其庞大的用户规模、文件传输能力和去中心化网络正在形成更紧密的连接。 走过25年，BitTorrent仍保持超过850万日活和持续增长的移动端用户。对这样一个全球性网络而言，真正难得的并非某个阶段的数据爆发，而是在接近5.85亿次累计安装的基础上，依然能够不断获得新用户。 这或许正是BitTorrent穿越多个周期之后，仍然具有生命力的原因。 @justinsuntron @BitTorrent #TRONEcostar#