【6.25晨間加密貨幣資訊必讀】 韓國將代幣化證券納入資本市場改革框架，計畫於2027年正式實施 SBI正式發行日本首個信託銀行支持日圓穩定幣JPYSC Kalshi據悉尋求新一輪融資，估價或升至400億美元，且Kalshi CEO確認正考慮IPO，但不會在2026年上市 Polymarket透過TON整合至Telegram，用戶可直接在應用程式內參與預測市場 Coinbase獲盧森堡MiCA牌照，將以盧森堡為歐盟業務總部 川普拒簽含CBDC禁令法案，或影響加密市場結構法案推進 Binance：已決定撤回希臘MiCA牌照申請，將在其他歐盟成員國尋求授權

Meta 宣布投資 1350 億，Alphabet 喊出 1850 億，隔天亞馬遜直接加碼到 2000 億。市場歡呼這代表 AI 前景無限，但事實上，他們是「不敢停下來」。在目前的資本市場裡，只要有一家巨頭放緩 AI 資本支出，華爾街立刻會將其解讀為：「抓到了！AI 需求正在減弱！」 #台股# #AI泡沫# #美股# #中國# #台積電# #股災# #台積電財報# #算力# #股市# #財報# #邦妮區塊鏈# #OpenAI# #雷曼兄弟# #雷曼時刻# #科技股# #輝達# #Nvidia# #微軟# #Meta# #亞馬遜# #Kimi# #KimiK3# #投資# #財經# #宏觀經濟# #股市崩盤# #股市危機# #科技巨頭# #華爾街# #資本市場# #AI趨勢# #金融危機# #估值泡沫# #晶片# #半導體# #矽谷# #投資心法# #科技#

【香港IPO】愛奇藝擬赴港上市 以吸引更多亞洲投資者 在美股上市的愛奇藝表示已向港交所遞交上市申請表格，此舉旨在「提升在香港資本市場的融資能力，通過吸引更多亞洲地區的機構及個人投資者，拓寬公司的股東基礎，同時提升公司的國際品牌影響力」。

【人才大戰】亞洲人才爭奪戰加劇 資深銀行家紛紛跳槽到競爭對手 銀行業的員工拿到獎金後跳槽雖很常見，但隨著亞太地區交易的回暖，正引發全球大投行新一輪的人才爭奪戰。就業市場的轉變影響到主要業務覆蓋領域，從房地產到股票資本市場都有涉及。

韓國🇰🇷替代交易所（pre-market) 盤前已經漲幅超過10% 九點（首爾時間） KRX 韓國交易所開盤 大概率立刻熔斷 📈具有韓國特色的資本市場

【股票解禁】SpaceX的宏大解禁即將來臨 1160億美元股票將可上市交易 SpaceX已為資本市場規模最大的股票解禁拉開序幕，8月將有高達1160億美元的股票首次具備出售資格。禁止部分內部人士出售多達9.115億股股票的限制將於8月6日解除，也就是SpaceX首次公佈季度業績的兩天後。

【國家隊出手證監會發聲】#三里河# #證監會稱全力維護市場平穩運行# “全力維護市場平穩運行”。7月20日，證監會召開投資者座談會聽取意見建議，證監會黨委書記、主席吳清說的這句話，給資本市場送出定心丸。穩定股市，國家隊已出手。一批重量級央企上市公司集中發布公告，紛紛拿出真金白銀提振市場信心。

Bsc沒二聖本就沒啥量了 現在 x 鏈新台子Eulr又來分一杯羹 僧多粥少怎麼搞？ 實在不行Bsc跟x鏈合併成一條新鏈算了 就像當年的滴滴打車一樣 畢竟資本市場沒有永遠的敵人 只有永遠的利益 😂

《從最新 13F 看頂尖投資人的共同下注：AI 不是答案，稀缺性才是》 Berkshire、Bridgewater、Tiger Global、Druckenmiller、李祿、段永平、Ackman 的動作看似分歧，但用第一性原理拆開，會發現他們其實都在圍繞同一件事配置：未來現金流最確定、競爭位置最稀缺、且能把 AI 時代需求轉化為高回報資本的公司。 13F 不能當即時訊號，但能看資本方向 13F 是延遲 45 天的持倉快照，不代表今天還持有，也看不到完整空單、現金和海外持倉。所以它不是抄作業工具，而是觀察頂尖資金思考框架的材料。 」 第一性原理 股票長期價值只來自三件事： 1. 未來自由現金流 2. 能否長期防守這些現金流 3. 買入價格是否合理 AI 只是技術變數，不是投資答案。投資答案要落到：誰擁有算力瓶頸？誰擁有分發入口？誰擁有資料和定價權？誰能把資本支出轉成高 ROIC？ 第一個共識，AI 基建鏈 這一季最明顯的共同方向，是 AI 基建。 Bridgewater 加碼 TSM、AVGO、MU、NVDA； Tiger Global 加碼 TSM、NVDA、AMAT、AVGO；Druckenmiller 也新增/加碼 AVGO、STM，並保留 TSM。 段永平最新可見持倉中，也大幅提高 NVDA、TSM、MSFT 的權重。 這裡的邏輯很簡單：如果 AI 需求繼續增長，最先被驗證的不是哪個應用最終勝出，而是整個產業都需要更多晶片、代工、記憶體、網路與電力效率。 第二個共識，平台股仍重要，但分歧加大** 大型平台股不是被拋棄，而是進入分化。 Berkshire 大幅加碼 Alphabet，李祿也把 Alphabet 放在極高權重；但 Ackman 幾乎賣出 Alphabet，轉去買 Microsoft；Druckenmiller 則退出 GOOGL、減碼 Amazon。 這代表市場不是否定平台股，而是在重新評估：誰能把 AI 投入變成真實現金流？ Google 有搜尋、YouTube、雲端和 Gemini 生態；Microsoft 有 Azure、Office、OpenAI 關係和企業分發；Amazon 有 AWS 和電商現金流；Meta 有廣告分發和 AI 推薦效率。 大家都知道平台重要，但對哪個平台的邊際回報最高，答案並不一致。 第三個共識，低估的中國平台仍被少數高手買入** 李祿重倉 PDD，段永平也加碼 PDD，同時仍持有 Alibaba。這說明中國平台沒有被全部放棄，而是被高度選擇性地買入。 中國平台公司的問題不是商業模式失效，而是折價過重：政策風險、地緣風險、消費信心和資本市場信任度，都壓低了估值。 但如果一家公司仍有高 ROIC、強現金流、低估值和長期競爭優勢，那它就會進入深度價值投資人的視野。 三位關鍵人物 段永平的組合仍以 Apple 和 Berkshire 為核心，但增量資金明顯偏向 AI 基建和中國平台。他買的不是短期熱點，而是強產品、強生態和長需求。 Druckenmiller 則代表另一種訊號。他不是長期抱死，而是宏觀輪動。他加碼 Natera、YPF、AVGO、STM，退出 GOOGL，減碼 Amazon。這說明 AI 基建仍有吸引力，但大型平台股要更挑位置與估值。 李祿最集中，也最像 Munger 系投資人。他重倉 Alphabet、PDD、Berkshire，同時新買 Moody’s、S&P Global、MSCI 這類資料與金融基礎設施公司。這些公司本質上是資訊收費站。 真正的結論 這些頂尖投資人的共同下注，不是「AI 會漲」，而是： 縮減投資數量,提⾼集中度。 重壓關鍵節點:算力瓶頸、平台入口為主!