NAND这边的扩产节奏已经比大多数人预期的要快了。韩媒今天几篇报道给出了具体细节。SK海力士下半年重启大连二厂，装V8（238层）产线，月产能目标3到5万片，2027上半年完成。三星西安厂V6到V8（236层）的转换3月底已经做完，目前在量产。 资本开支端，SK海力士大连2025年投入440.6亿韩元，同比+52%。三星西安约3.04亿美元，同比+67.5%。韩系两家在中国的NAND投资同步加速，方向都是V8。 大连二厂是SK海力士花11万亿韩元收购Intel NAND业务时拿到的，闲置了两年多。现在能重启，NAND合约价暴涨是一方面，Q2环比+70%以上，涨幅头一次超过DRAM。更关键的是VEU切换到年度审批制。以前设备商接中国工厂的NAND产线订单，审批周期和结果都不确定，直接压制采购意愿。年度批次审批把可预测性提高了很多。报道提到国内合作方已经开始把闲置NAND设备运往大连，海外供应商也收到了初步采购订单。 市场一直盯着HBM和DRAM的capex周期，NAND被默认是周期落后者。现在韩系在中国同步转V8，加上YMTC的本土扩产，NAND环节对沉积、刻蚀、检测设备的需求释放窗口，会比卖方模型里假设的更集中。半导体设备市场里NAND的贡献权重，可能要重新算了。

【美股IPO】日本NAND閃存供應商鎧俠 計劃明年發行美國存托股票 鎧俠控股計劃於2027年春季發行美國存托股票（ADR）。「時間大約在4月、5月或6月，」財務總監Yoshihiko Kawamura表示。「這是一個意義非凡的項目，因為建立了與美國市場的直接聯繫。」

这次的 SNDKG 背后是全球 NAND 闪存龙头，主营消费级存储和 AI 数据中心 SSD，相信大家平时多少都接触过他们家的产品。最近 AI 概念这么火，存储赛道的热度自然也跟着起来了。 这次看到 Gate Launchpool 开放质押 BTC、ETH、GT 瓜分 80 枚 SNDKG，以前 Launchpool 大多都是分加密项目，这次居然能拿到 G-Stock，确实有点意思。 我自己本来就一直拿着 BTC 和 GT 做长期配置，放着也是放着，现在直接拿去质押还能额外领 G-Stock，而且不用锁仓，收益按小时发放，灵活性挺高。 准备参与的可以早点质押，活动开始就能第一时间拿收益。这种羊毛不薅白不薅，别等结束了才拍大腿。 立即质押： 更多详情：

白线 WhiteLine Daily：HBF 不是用 NAND 替代 HBM，而是把部分模型权重搬到 xPU 旁边。SK 海力士与闪迪已经发布首个开放标准，但距离送样和收入兑现仍有时间。短期更值得关注闪迪财报、NAND 价格和数据中心 SSD 表现，HBF 能否带来新一轮重估，最终还要看订单。 阅读全文：

UBS 上调了对 DRAM 和 NAND 的价格预测。 目前预计，DRAM 价格将在第三季度环比上涨 32%，第四季度环比上涨 18%。 NAND 价格预计将在第三季度环比上涨 30%，第四季度环比上涨 12%。

！！ 根据 Counterpoint 的数据，三星在全球 NAND 闪存市场排名第一，市场份额为 29%，SK 海力士以 18%的营收份额位居第二，而长江存储（YMTC）与闪迪并列第五，并即将追平日本铠侠（Kioxia）在全球市场份额排名第四的位置。受存储器短缺和价格上涨的推动，长江存储的市场份额从 2025 年第一季度的 8%增长至 13%。

SK 海力士完成 375 层 NAND 闪存芯片的技术验证，预计将在年底使用现有的晶圆厂开始量产这种高密度 NAND 芯片。 值得注意的是，SK 海力士也在尝试使用钼膜替代目前传统使用的钨膜，原因是随着层数堆叠得越来越高，钨膜电阻增加导致性能下降，而钼膜在这些条件下则具有更好的电气特性。 查看详情：