A股指数在4200区间震荡，中美元首会晤期间没啥太大问题，今天A股行情轮动到电源设备、半导体材料、电子布&CCL领域， 短期量能维持在3万亿上方的情况下，A股行情就是结构性轮动，和前几天的观点一样，电源设备、材料、半导体、机器人和商业航天，最好都要有点仓位 美股昨晚小幅度调整，市场风格正从科技向医疗等防御板块切换，不过半导体硬件资金承接能力还是很强，尾盘竟然V了不少回来，说明一旦出现较大级别的调整，半导体硬件仍然是逢低买入的首选 昨晚继续加了谷歌，买了电 $FPS ，电力系统和设备领域，不少个股悄悄新高了，AI基建的大行情，不仅仅是存储、光通信，材料、电力设备也值得去研究。 铜历史新高，白银离90不远了，黄金在4700附近震荡挺久了，金属还缺少一个市场催化剂，也许是联储新主席，亦或是秘鲁能源危机，

A股指数在4200区间震荡，中美元首会晤期间没啥太大问题，今天A股行情轮动到电源设备、半导体材料、电子布&CCL领域， 短期量能维持在3万亿上方的情况下，A股行情就是结构性轮动，和前几天的观点一样，电源设备、材料、半导体、机器人和商业航天，最好都要有点仓位 美股昨晚小幅度调整，市场风格正从科技向医疗等防御板块切换，不过半导体硬件资金承接能力还是很强，尾盘竟然V了不少回来，说明一旦出现较大级别的调整，半导体硬件仍然是逢低买入的首选 昨晚继续加了谷歌，买了电 $FPS ，电力系统和设备领域，不少个股悄悄新高了，AI基建的大行情，不仅仅是存储、光通信，材料、电力设备也值得去研究。 铜历史新高，白银离90不远了，黄金在4700附近震荡挺久了，金属还缺少一个市场催化剂，也许是联储新主席，亦或是秘鲁能源危机，

今天A股市场迎来回调，虽然回调力度比较小，但全市场4000➕下跌，肯定和前几天的账户感觉是不一样的 今天盘面上芯片算力股降温了一点，整体资金切换往电网设备、光和材料板块切换，量能并没有大幅度萎缩，维持在3万亿上方，说明资金并没有离场，结构性牛市行情还会持续，从持仓策略上看，半导体设备、电力设备、机器人、能源和材料都要持有一些，这些领域会是轮动板块的重点。 昨晚的美股，光和存储继续飙升，这两个领域没啥好跟踪的，光和存储的行情到底要持续多久，没有人能预测，现阶段我也不敢轻易下车 不过本周美股的首个交易日相比上周，有了一些改变，除了科技板块，标普其余的几个板块成交量开始显著回升，说明市场有了一丝丝“保险”的迹象， 昨晚我持仓较大的医药股 $LQDA 大涨，这个医药股我希望安利给大家，希望大家能多多研究他的基本面，生物医药的魅力不比AI差 IGV虽然经历了一些回撤，但走势看已经开始酝酿上行趋势，这是第三次复盘提到IGV，因为市场对IGV的叙事开始转变了，过去的一段时间，软件领域财报证明了AI增效，属于IGV的鬼故事也会慢慢消散 白银昨晚突然启动，核心原因是秘鲁能源紧急法令，秘鲁金银铜三大金属的储量世界前列，其中白银储量世界第一，铜世界第二，紧急法令的背后是缺电，而缺电影响矿山生产，所以昨晚白银大涨7%，铜也跟着反馈行情， 如果你相信秘鲁的危机短时间解决不了，那有色金属尤其是白银，在供需矛盾加剧的背景下，会不会重新走牛呢？

今天A股新高了，上证指数破了4200点，上一次指数到4200点还是10年前，4200点也算达成了前面A股是要触摸4200点的观点。 今天量能达到了3.5万亿，比上周五放量了接近5000亿，说明目前场外资金已经进来了差不多啦， 今天行情主力还是在半导体设备，这几天半导体设备材料板块有不少个股历史新高了，今天更是带动半导体设备ETF历史新高， 这一轮A股牛市周期，科创板诞生了不少牛股，科创50俨然成为了A股版的纳指100指数，中美科技虽然有不少差距，但各有千秋，内地优势在于超级供应链，因此都有美好的未来。 对于后续A股短期行情，我认为在中美元首会晤期间，指数层面不会有较大问题，大概率指数会维系高位震荡，不过板块会演绎加速轮动的结构性牛市， 我认为机器人、商业航天、电源设备会陆续达成各自新高，今天在机器人板块买了T链审厂概念股，机器人板块最近催化有很多，隐约有加速可能性。 美股方面，上周标普和纳指又达成历史新高了，上周明星板块当属存储和储能，闪光组合涨出了六亲不认，储能明星 FLNC 周涨98%，几乎翻倍。 目前AI硬件板块的一些技术指标已经完全不能参考了，半导体指数RSI严重超买，市场情绪极度FOMO，眼下这阶段还有一个玄学规律，5月15日美联储主席换届，在新联储主席换届期，市场都会有较大级别的回调。所以管好自己的手，千万不要追高，等待一次技术性回调。 上周美股做了一些仓位调整，在谷歌、苹果有较大仓位，本周会还会关注电力系统和电池板块，希望他们是下一个 FLEX 和 FLNC。

今天周五的复盘比较简单，无论美股还是A股都处在相对高位的阶段，需要一次技术回调 今天A股量能维持在3万亿左右，场子并不冷，科技板块纳电池和机器人表现较好，如果前期的半导体、电子布出现回调，是很不错的介入机会 美股指数昨晚收跌，除了地缘再起小波澜之外，美股各个板块轮动挺健康的，昨晚的下跌是健康的，目前光模块、内存确定性比较强，资金承接能力强，不用太慌 昨晚继续卖了点硬件股，买了点农产品大宗股，大宗农产品基本面走强开始有了比较多的催化，市场有点炒作厄尔尼诺和化肥提价的叙事 周末愉快……

今天A股行情依旧还不错，量能维系在3万亿，结构性轮动行情，电子布领域每天慢涨，机器人也轮动起来，反正就是持仓科技，持仓科创50 美股的行情也是集中在科技领域，不过出现了分化，光模块领域出现调整，哪怕财报业绩超预期，其实就是涨多了，基本面甚至更扎实了，不要怕光…… 金银终于迎来了缓和，地缘局势的出清让油价降下来了，金银流动性后面会随着美股迎来改善 储能FLNC财报挺好，盘后大涨，FLNC可把人愁坏了，这下鬼故事讲完了，那就快点25见了（别FOMO……）

今天A股节后第一天，整体行情不错，科创50历史首次出现2000亿的量能，大盘指数离4200点就差40点，两市成交量能突破3.2万亿 今天盘面的题材主题是储存，但细分也遍地开花，电子布收获涨停，北方华创股价历史新高， 今天早盘A股买了一点纳离子电池股，在A股也要坚决买产能瓶颈，坚决拥抱A股新质生产力，因为会得到奖赏 昨晚美股标普500和纳指继续创新高，存储美光涨的让人害怕，我已经不敢减仓了，我也没见过这么能涨的，现在资金无脑冲入硬件板块，涨的让人心慌 谷歌，苹果，存储、光通信仍然是较大仓位，继续享受这一波市场的疯狂吧

今天A股继续节前大礼包，成交量能接近2.8万亿，半导体材料、户储走势稳健，4月行情收尾，A股财报季结束了， 目前指数稳定站上5日均线，科创50暴涨5%，整个4月科创50涨超25%，不少A股群里的伙伴重仓科创50，可以愉快的过假期去了 节后回来A股大概率会迎来一波情绪高涨行情，量能如果进一步突破3万亿，沪深300能跟着补涨，那指数4200点多半能达成 昨天美股情绪一般，主要指数振幅很小，原因就是市场等待几大宏观催化落地，四大科技巨头财报加美联储议息会议，资金不可能不谨慎。 四个科技巨头财报情况各有亮点，但从盘后股价表现看，市场投给了谷歌，谷歌云的表现远超市场预期，营收同比增长了63%，积压订单从上季度的2400亿翻倍至4600亿，这说明什么？ 说明谷歌庞大的AI支出率先得到回报，这也是盘后谷歌股价大涨的核心原因，谷歌没看走眼，自我小满足一下 Meta财报业绩虽然不错，但是支出又被上调了，这导致Meta自由现金流有很大压力，一边大规模裁员一边继续支出，华尔街向来反感这类增长最快，盘后股价大跌近8%。 亚马逊云业务增速为两年最快，达到28%，不算超预期，符合市场预期28%～30%的区间范围，盘后股价波动不大， 微软和亚马逊情况类似，财报在市场预期之内，两家支出都比较大，结合外资交易台最新观点，认为微软，亚马逊相比谷歌在验证AI支出和回报中时间落后了。 虽然这四家巨头的财报在盘后各家股价表现不一，但有一个事实就是AI的支出投入还在持续增长，这四家2026年支出接近7000亿，AI中上游的硬件铲子股确定性又一次得到了验证，存储、光通信、半导体材料、封测行情会继续延续。 高通财报也披露了，具体结果盘后的股价已经反馈出来了，高通、德州仪器、谷歌的财报押对了，奈飞、康宁没有达到预期，不过我认为康宁很快会回来…… 美联储鲍威尔时代的最后一次议息会议落幕，传递的信号有点偏鹰，但市场任何一个关于加息预期引发的下跌都是买点……

今天A股量能2.6万亿，站在了4100点，电子布板块宏和涨停，中材也不错，户储两小龙一个收获20cm涨停，另一个接近15cm，也算节前大礼包了 明天是A股节前最后一个交易日，如果量能保持在2.5万亿，那节后回来指数4200点有望达成，当前A股是结构性行情，不要去追高概念，要躺在有业绩面的板块里，比如电源设备、电子布、半导体材料中 昨晚美股纳指接近跌1个点，情绪面上OpenAI未能达到预期业绩目标引发回调，OpenAI这个鬼故事一到市场涨多了就会被拿出来吓唬一下，屡试不爽 康宁财报业绩公布，业绩很强，但下一季度业绩指引不及预期，导致股价大跌，从而带崩了光领域 但如果细致看，太阳能晶圆厂产生额外3000万美元费用是一次性，管理层也透露光纤需求缺口大，康宁自己的产能都不太够， 除了META的60亿订单外还有两个和META同级别的大订单，说明行业基本面压根没有任何变弱的趋势，光领域调整，单纯就是涨太多了，现阶段还是要相信光。 今天迎来巨头们财报和美联储利率决议，资金可能会比较谨慎，摩根大通昨天把2026四大云巨头数据中心支出上修到5200 亿美元以上，27年7300亿美元，其中2000多亿投入到电力、储能， 小摩要是这么预测的话，我可要拿住电力设备和储能了。

今天A股指数继续在4000点区间震荡，量能维系在2.5万亿，昨天提到4月最后几个交易日波动会比较大，这两个交易日，实属正常表现 在五一节前，指数上下幅度都不会太大，继续上攻的可能性较小，板块上电源、通信还处于高位震荡阶段，好的消息就是4月会议结束了，提到了新型电网、算力等，A股变盘信号在节后了。 昨晚美股行情也比较分化，存储表现强势，其他领域勉强维系，半导体指数终止18连涨，资金抱团在几个强势股里，有点偏防御的味道…… 昨晚半导体指数成分股超过8成股收跌，18连涨之后抛售压力本身就比较大，好的信号是下方主动资金承接能力也强， 本周大科技财报很关键，尤其是谷歌和微软的财报，短期决定市场情绪是继续冲高还是防守为主 金银短期承压，核心还是油价在高位，黄金的资金逻辑和实际利率预期关联比较大，想多写写黄金的中期逻辑，但需要写的内容太多了，就分享几个我观察到的黄金资金情况变化 目前黄金买方市场是由亚盘主导，除了中国央行之外，印度、日韩等也在买入，这对黄金有一定的支撑， 黄金的波动率到了低点，波动率持续下移是非常好的信号，可以理解为一根弹簧被压的越来越紧，一旦紧绷的压力释放，弹性动力会很强 目前黄金压力来源于油价，来源于长端美债，而长端美债收益率是因为高油价带来的通胀预期回升而上行，那未来地缘局势会不会缓和或者当前阶段还处于最坏阶段吗？每个人有不同的答案。 因为高油价和长端美债，当前黄金对美联储未来货币政策定价是偏鹰的，我不认为新的美联储主席会鹰派风格，所以对黄金耐心一点，市场会很快重新相信降息……

今天A股指数在4000点上方震荡分化，量能虽然比周五缩了点，但维系在2.5万亿上方，量能是A股行情重要的指标，有量能就有结构性行情 今天A股行情集中在半导体，科创50再次伟大，半导体材料表现出色，CCL板块持续兑现预期，CCL这么涨，电子布还会远吗？ 上周买了点北方华创，今天也得到了反馈了，从各种买方解读来看，北方华创有4000亿以上的市值的预期差，这股就是太贵了 A股这周只有4个交易日，这周是A股财报最密集披露的时期，因为这周是法定披露截止时间段，不过财报不好的公司才会在这一阶段披露，所以本周是A股传统爆雷期，叠加4月底是机构调仓周期，本周波动会加大 当然现阶段A股指数层面没有太大的压力，就是结构性行情，紧紧抱着半导体、材料、电源设备就对了。 美股周五靠着英伟达和台积电股价双双新高，拉动纳指大涨，半导体指数SOX已经收获18连涨，技术指标已经严重超买，技术性回调风险越来越高， 半导体硬件领域大部分个股已经把所有利好预期兑现了，这时候FOMO追高风险巨大，如果踏空硬件，有点焦虑，不妨看看资金补涨逻辑，比如 $QCOM ，目前是芯片领域最便宜的标的了。 本周美股进入超级周，迎来M7中的5巨头财报，存储闪迪财报，美联储FOMC 利率决议，月末机构平衡基金调仓，CTA基金买量已经降低到10亿以下， 可以说本周消息面密集冲击很大，本周好的应对策略是前半周少动，后半周减仓。 最近操作比较少，上周买了康宁，并不打算很快卖了……

A股量能维系在2.5万亿上方，说明场子还是比较热，指数在4000点上方小幅度震荡，有量能问题就不大 电源设备领域行情分化，从中原内配的财报看，公司基本面很强，盈利和业务规模都创下历史新高了，内配的成长空间弹性算是比较大的 电源设备整体估值不算高，虽然今天板块走势并没有反馈，但不代表行情结束 昨晚美股指数小幅度回调，不过这是轻指数，重个股阶段，AI硬件板块 FOMO情绪爆发，英特尔财报印证了CPU需求强劲，市场炒作从 GPU 传到 CPU，还是基于算力本身的， 无论是CPU还是GPU领域，不少个股都历史新高了，我想不管持仓的还是踏空的都会有焦虑感，现阶段买卖什么？ AI硬件后续行情演绎大概率会是各细分产业链的核心历史新高后，资金在硬件领域进行高低切，二三线硬件股开始有资金轮动，进行预期差的二次点火行情，比如德州仪器、ON这些 另外一个就是炒作新技术路线，比如谷歌的TPU领域或者AISC芯片，这个角度来看，谷歌、博通性价比较高。 提醒一下，月度基金再平衡马上来了，这次不是买盘而是卖盘，而且本周CTA买盘资金已经不买了，费城半导体指数SOX已经17连涨了，小心回调……

今天A股受到地缘局势的动荡，指数小幅回调，量能来到了2.8万亿，放量回调，板块切换风格极致，明显有大资金避险离场了 今天光模熄火，白酒消费起来了，不过电源设备，商业航天，电子布走的还好，中原内配涨停，我的电源设备三小龙，如今就剩下华明没有走出来了，继续不断T，耐心等待 昨晚美股表现不错，存储由大涨，海力士财报相当炸裂，美光也是光！ 今天盘前有点压力，原因是美伊谈判那边又开始互相给压力测试了，特斯拉财报中规中矩，有好也有坏，盘后股价下跌，是市场对现金流的担忧，对整个科技板块的影响范围较小 昨晚买了点德州仪器和 $ON ，主要逻辑是看到了英飞凌的表现，半导体上游材料涨价会有不错的受益机会，押注德州仪器的财报不会太差，有改善的预期，总算押对了一次 目前市场开始回归理性，生物医药领域资金逐步回流，AI硬件领域预期差的交易模式正在进行时，什么是预期差交易？简单理解就是非对称性共识，之前没有计价好的预期， 比如之前半导体上游材料内卷严重，那现在供需反转，盈利增速高了，对应的核心股就跟着演绎业绩 + 估值的戴维斯双击。 多去这些领域找一下，这是硬件领域二阶行情的重点。

今天A股站在4100点，量能来到了2.6万亿，如果这个量能能维持一阵，4200点有望 伴随量能放大，创业板又一次成为了龙头，通信、电源设备、AI材料等纷纷拉涨，市场赚钱效应集中在行业基本面强的板块 A股后面也不太可能普涨，要么市场继续抱团强势板块做轮动，要么高切低去大盘股，所以在思路上就是低吸高抛 今天T出了一点CCL概念股，这一轮涨太多了，电子布的中期行情仍然没有结束，炒作完普通布，下一步也轮到高端布了 昨晚的美股三大指数震荡整理，和周一的观点一样，现在的美股是轻指数重个股的阶段，不信你看ALAB、MRVL甚至甲骨文的行情反馈多好呀 地缘局势目前已经不再是绝对的市场主线了，科技领域很多标的涨的太多了，要学会适度放手…… 存储、光模块、液冷虽然基本面仍比较强硬，但里面资金想出来的意愿很强，这些领域在当前阶段再去介入性价比太低，如果有较大仓位见好就收，慢慢卖 黄金白银目前在较窄区间震荡，这是选择方向的静默期，黄金波动率已经回到了年内低点，拥挤度也已经来到了合理偏低的水平，金银并没有远离市场，而是在等待目光重新聚焦……