施枢标 跟 刘斌 @bin_yalalabs 的连续发币史二 2019年，刘斌卷土重来，跟施枢标、#钱方好近# 一起发了个支付赛道的项目 @AlchemyPay $ACH 根据公开资料, $ACH 在新加坡的主体注册名是AlchemyGlobalPaymentSolutionsLimited。 #红杉资本等# 投资的 #钱方好近# QFPay 是  @AlchemyPay $ACH 的孵化方。 2019年，彼时 @AlchemyPay $ACH 的CEO 叫 Patrick Ngan 颜永豪，也是钱方QFPay联合创始人 。 而到了2020年， @AlchemyPay的白皮书上，人员大多来自 #钱方好近，CEO# 变成了 钱方好近的董事长 #郑航宙# ，财务总监Terry Chan也是钱方好近的财务总监。 而主要的业务负责人是联合创始人 施襄(施枢标)，自称担任过众安科技副总裁、360市场中心在线营销负责人。 2020年9月, $ACH 首发火币。 上线火币之后, $ACH 一方面开始了一路收割,从开盘的0.06U跌至21年7月最低0.0013，跌没了98%; 一方面狂蹭币安，公开场合直接多次吹捧“BNB真的很牛逼”。 为配合上币安出货, $ACH 在上币安的前半年拉了100多倍。 2022年1月10日, $ACH 终于上了币安。 上币安之后直接开割，从开盘的0.098U一路砸盘最低到0.0076U，跌没了93%. 等于 何一帮男闺蜜刘斌进行了第二波完美收割。 @AlchemyPay @AlchemyPayNews_ @HuobiGlobal @binance @cz_binance @heyibinance @coinbase @upbitglobal @okx @krakenfx @DWFLabs @CGVFOF @BitriseCapital @Cipholio @sheldonbitmart @SteveChiucgv @KevinRen2019 @ag_dwf @xiaomucrypto @DeFi8362 @CryptoKobe92 @JavonTM1 @eliz883 @CryptoCNR @lianyanshe @follow_clues @zbreezea @WutalkWu #刘斌# #何一# #施枢标 # #ACH # #币安# #钱方好近#

橙子晚间解读5.16 链上的行情好像跳楼机，让我突然升空又极速落地 昨天出的十来个金狗基本上都死掉了，$bump $yapper $UBER $GLMPS $Theranos $WONDER 这几个高点下来都跌掉了七八成，believe 创始人昨晚也表示近期不会再推荐新的项目了，看来也是顶不住舆论的压力了，我昨天说了，这波believe 的崛起对链上比之前pump、bonk之类的伤害还要更大，因为之前的平台大都是圈子内部dev发币，从韭菜哪里赚走的钱还是会买成sol或者大饼留在圈内的， 即使是trump这种也没有名目张胆的把钱提走，甚至wlfi还在一直在币市内部加仓，而这波believe搞得模式就是让原来在web2混的不好的项目方或者网红来币市收割，这些人多半赚钱后就会套现，甚至believe的app上的交易主货币都是美元，都省的卖币套现了，所以导致币圈资金在不断地被圈外抽血，这也是为啥现在链上这么难p的原因，如果后面每个金狗都割一波就离场，那么meme的升值螺旋就消失了，链上环境就会越来越糟糕，所以现在币圈不需要更多的平台或者融资模式上的创新了，没有创新或者真正的长期叙事，币圈资金早晚要被抽干的，在没有新的创新出现之前，我不建议大家去参与任何形式的pvp, 以及捐款打新能变相的融资模式，现在稍微好一点儿的项目都是先找币安，币安看不上才会去其他平台去募资，哪些直接打钱的大卡车，比如前段时间三上悠亚和昨晚的 $watchcoin $mirai ，这几个全都失败了，打钱结束基本就是项目的终极目标，市值也是最高点，上市之后跑得快的少亏点儿，跑得慢的多亏点儿，总之项目方钱到手了。 再说大盘，其实大饼走势还是挺健康的，昨天白天虽然有所回调，但是也没有跌破10w，说明价格还是非常稳的，而且昨晚美股开盘后，又涨回来了，直到现在还是104000上方呢，要说这波行情是从4月开始的，从底部7w5一路拉到10w5，中间基本没有太大的回调，其实理论上现在市场是需要回调的，毕竟就算再年轻的小伙子也不能一直硬吧，这也是不健康的，另外昨天还有coinbase的用户数据被盗和遭sec调查，也算是利空了，所以跌这点儿真的已经很好了，昨晚ETF依然保持净流入1.15亿，strategy和贝莱德现在正在争谁是持仓第一呢，微策略甚至直接预测10年内大饼破100w，公司成为全球市值top1，据说微策略到2027年还要再筹资420亿美元买入大饼，州级别政府储备方面，新罕布什尔州允许5%的州资产配置大饼，亚利桑那州虽然没通过动用新资金购买比特币的法案，但是也通过了储备没收或者司法比特币的法案，而且其他州的储备也在路上，所以长期来看大饼依然有很大的上升空间，摩根大通认为大饼下半年潜力会超过黄金，小黑arthur认为大饼是全球金融移动资本的优越工具，而黄金只能以纸质形势数字移动，大饼是好得多的资产。 以太坊昨晚ETF又资金外流了，不过在质押功能上线之前，这个数据也不代表什么，毕竟ETF并不是以太坊的主战场，而且贝莱德已经加入质押功能的申请队列了，应该下半年会有很多好消息，其实这波eth虽然跟着大盘回调，但是ETH/BTC 汇率在不断的攀升，现在已经来到0.025上方了，这个绝对是好事儿， 以往的山寨牛行情，都是以太坊带动的，虽然这波eth已经不是山寨交易的主货币了，但是在staking、farm、rwa、nft、稳定币等赛道，以太坊依然是份额第一，所以我还是很看好eth接下来的表现的，如果大饼能够再走一波新的ath，那么eth可能会带领山寨走出狂暴牛；其它山寨走势也比较分化，主流币基本跟大盘，当红的项目比如meme、ai、粉丝币、铭文这些出现被吸血状态，主流方面重点关注etf相关项目，现在sec亲加密状态，大概率都会通过，另外bnb打新最近表现不错，这导致bnb相比其他主流资产更有实用价值，也要重点关注；新币 $nxpc 上市即巅峰，fdv一路冲到38亿，这个市值肯定是高估了，不过现在已经跌倒26亿左右，考虑到目前流通量还是挺小的，依然存在水分，不建议去追了，从冒险岛开盘这么火热都没有带动 #gamefi# 板块的崛起，能看出现在还是做市导致的，据说现在很多工作室都进场了，而且玩游戏打金收益率比较低，新号据说一天只能打1个 nxpc出来，冒险岛市值我认为对标 $axs 比较合理，当然由于目前正处在热度巅峰，可能市值会被高估一段时间。

这一轮牛市被一拳干碎的不只是VC，还有媒体。BTC的独舞、meme的狂欢、VC币的败退，山寨的歇逼，用户把更多注意力放在时效性更高离钱更近的推特，而不是信息滞后的媒体，市场注意力的转变也让本就日子紧巴巴的项目方把有限的预算往KOL和Agency身上转，瓜分了媒体的蛋糕，使得吃项目方Marketing宣发饭的媒体日子过的很艰难。 前几轮牛市媒体的日子过的简直太舒服，FTX这些交易所都得给媒体上供，山寨表现太好项目方手里经费预算充足舍得投钱，现在除了偶尔在群里点开看一下别人转发的快讯，好像已经很久没有打开过媒体的网站了。

聪明钱整理（2） KOL老外篇 这里的KOL我认为是真正在运营推特的或者有自己社区的才算 不是说粉丝有点数量就是 也不是会赚钱就是 也许会有遗漏 也许会有漏洞 欢迎补充交流 Marcell @MarcellxMarcell ATFRUwvyMh61w2Ab6AZxUyxsAfiiuG1RqL6iv3Vi9q2B 挺有影响力的kol，也是DUO的第一波cto带头人之一 其实老外kol都挺喜欢做cto，挺多也靠cto出名 letterbomb @ihateoop BtMBMPkoNbnLF9Xn552guQq528KKXcsNBNNBre3oaQtr 韩国佬 印象里有做过一次cto 本身也是交易高手 感觉不需要睡觉一样 24小时在 高频打狗 casino @casino616 8rvAsDKeAcEjEkiZMug9k8v1y8mW6gQQiMobd89Uy7qR 也是比较知名的pvp选手 但是你们不知道的是他还有小钱包 经常两个钱包一起拉盘一起出货 我只能说到这里 吗的 我怕发出来看的人多了他换地址 你们可以自己查一查 他买币的时候总是跟哪个地址一起 哈哈哈哈 包是他的小钱包 robo @roboPBOC Gv7CnRo2L2SJ583XEfoKHKbmWK3wNoBDxVoJqMKJR4Nu 做过cto 也有自己的社区 我记得去年我在他大群里待过，后来建小群了 ，不知后续怎么样，影响力一般，但是还是有做cto的能力 AdamJae @Adam_JAE EnQLCLB7NWojruXXNopgH7jhkwoHihTpuzsrtsM2UCSe 这哥们算是大聪明钱了 之前跟单量也挺大的 最近应该是休息了 没动了已经 也许以后再回来 黄青蛙 @TheMisterFrog 4DdrfiDHpmx55i4SPssxVzS9ZaKLb8qr45NKY9Er9nNh 老外黄青蛙，Yenni ，rectober等等kol的好朋友 这帮逼一起不知道浇给了多少次 曾经一度是sol链大车头 跟单量惊人，好像从1s开始做打狗挑战就是从他开始的？我不确定，印象里是这样 HYWo71Wk9PNDe5sBaRKazPnVyGnQDiwgXCFKvgAQ1ENp 这个是他新地址貌似 最近也没动了 Yenni @Yennii56 5B52w1ZW9tuwUduueP5J7HXz5AcGfruGoX6YoAudvyxG 曾经我在Yenni的小群混了一段时间认识了很多老外 那时候是真幸福啊 每次Yenni都抬我们 外盘还call还拉dex一起建设 后来被群友砸晕了自己把群解散了 所以别黑我Yenni了 我真赚过他的钱 Dex @igndex mW4PZB45isHmnjGkLpJvjKBzVS5NXzTJ8UDyug4gTsM Yenni的好朋友 一起建设的家人 曾经我老外群友的肉便器 但是毋庸置疑还是有实力的 不过是交易的实力还是内幕的实力就不好说了 7Sr67CKtXnuK38TtB2FGtAzu9fuJp5Zhpg5eFja931JX 这个貌似是他的小钱包 酸奶 9UWZFoiCHeYRLmzmDJhdMrP7wgrTw7DMSpPiT2eHgJHe 轿子哥 大kol 曾经抬过我的我都称一声老师 挺出名的 近况不了解 一时半会居然找不到他的推特了 F1iTFVHNhjt6dsLik1gwyNjU3fNSnQL886WYSG6Jxg8K 这个貌似是他的新钱包 不确定 应该是 不记得怎么找出来的了 Jaydenn 3h65MmPZksoKKyEpEjnWU2Yk2iYT5oZDNitGy5cTaxoE 曾经的车头 不知道出于什么原因开始猛亏 心态崩了？像我一样？🤡 Mitch @1solinfeb24 4Be9CvxqHW6BYiRAxW9Q3xu1ycTMWaL5z8NX4HR3ha7t 影响力很大的阴毛头子 开过一个什么盘子 不记得了 反正推特被人举报很多次封了 但是影响力还是很大 也是Yenni那一拨的人 我认识这些人基本都是通过Yenni群的老外朋友 Bastille @BastilleBtc 3kebnKw7cPdSkLRfiMEALyZJGZ4wdiSRvmoN4rD1yPzV 难以评价 好像现在也不咋活跃了 也属于阴毛集团成员 Meech @973Meech 831qmkeGhfL8YpcXuhrug6nHj1YdK3aXMDQUCo85Auh1 戴面具的米莱迪 怎么说呢 内外盘都玩 也浇给 但是不咋一键 没怎么关注他的影响力了其实 也是看很久了 太久了 scooter @imperooterxbt FvTBarKFhrnhL9Q55bSJnMmAdXisayUb5u96eLejhMF9 他这个地址也有点古怪 我说不来 lexapro @LexaproTrader 8yJFWmVTQq69p6VJxGwpzW7ii7c5J9GRAtHCNMMQPydj 曾经在我眼中跟外星猫并驾齐驱的车头 如今在我这里沦落为三流聪明钱 是人性的扭曲还是道德的缺失？我不知道 但是他现在买内盘都不能秒满了 以前他买进去直接满 Nach @NachSOL 9jyqFiLnruggwNn4EQwBNFXwpbLM9hrA4hV59ytyAVVz 有点忘记他的战绩了 但是我印象里他是有过大额盈利所以被我关注的 角度选手 Jay🍌（billy大户） HwRnKq7RPtKHvX9wyHsc1zvfHtGjPQa5tyZtGtbvfXE 关注他是因为Billy 持币大户 后续表现其实一般 现在都是小额玩一玩了基本 shaw @shawmakesmagic DScqtGwFoDTme2Rzdjpdb2w7CtuKc6Z8KF7hMhbx8ugQ ai16z的项目方 不多说了 把他地址丢这个系列好了 以上的很多地址都是还没有实名之前我就扒到，后续才后知后觉知道是谁，做个分享吧反正 肯定会有遗漏 但还是希望能对大家有用

《冰蛙为什么要发广告？》 大家都不喜欢看广告，但我挺喜欢看广告的，特别是大面积铺开的广告，我从这些广告能看出很多东西，比较明显的就是看出项目方的运营节奏，找了哪些kol做推广，预算如何，宣传的内容也能看出近期的活动或某产品在项目中的重要程度和地位如何，最有价值的可能是能推测或找出TGE时间的线索。 我认为，TGE时间是所有投研要素里最重要的东西，为什么呢？我其实不断在强调投研的价值，我是第一个在圈内提到计算空投赔率的人，我所有的撸毛投资都是基于赔率计算，只要赔率够高，我都做，赔率低，吹到天上我也不做，我从来不会因为融资大或者基本面很好就贸然参与，也不会因为基本面一般就放弃研究。 那赔率怎么算？蛋糕大小÷瓜分蛋糕的人÷付出的成本=赔率，项目叙事、赛道、融资、这些基本面只会影响市值的天花板，也就是只会影响蛋糕的大小，而瓜分蛋糕的人需要回溯链上链下的数据，最后根据成本算出来的赔率也只是一个不稳定的区间值，这个区间值并且是大概率随时间递减的，如果时间周期拉得太长，那么赔率就可能就会低于数值1，也就意味着要被反撸亏钱，经典案例就是 linea ，zksync、staknet 这些都算，都是因为时间拖太久，总蛋糕没有增加的情况下，瓜分蛋糕的人却在持续增加。 所以我为什么喜欢看广告？因为广告往往是TGE节点的信号之一，TGE时间才是最重要的，时间确定，赔率基本就能确定了，所以我非常喜欢TGE前的机会，赔率能很好确定下来，也可以根据活动周期算出大致的快照时间，有赔率就直接干，实现真正的短平快。 广告也是我信息模型的一部分，我广告费基本算是比较高的了，比我贵的KOL真的没有几个，但是价格我从来没变过，4w粉的价格和现在13w粉的价格一样，因为我不走量，只筛项目，我认为只有高门槛才能达到过滤项目的目的，所以最后能谈成的基本也是基本面比较优质预算比较充裕的项目了。 然后广告，我是以比较通俗易懂的方式去讲解叙事、技术和行业赛道，这是属于基本面，基本面影响的是市值天花板，这个是投研的要素之一，我认为也很重要，但一定不是撸毛投资建议！我也基本会在文末声明，真正的撸毛投资机会除了基本面的研究之外，还需要结合链上链下数据、TGE时间、赔率计算来综合判断。 我不喜欢传销人去参与撸毛投资，这个跟我不喜欢喊单某个币种是一个道理，这种投资建议，是有巨大风险的，我不愿意这么做，即便有些撸毛不需要投资资金，只是0撸，但是也是需要花费时间和精力，我认为时间精力在这个圈子本身就是稀缺资源，所以我也不愿用这种方式“贩卖风险”。 最后一点，我需要从项目方手上拿到我想要的信息，我需要一些非公开信息，增加我对项目的判断，相当于我打德州，我偷偷多看了一张或者几张底牌，这不仅可以优化我对机会赔率的判断，更大的价值是我有信心上仓位，而我拿到的信息我也经常藏在我写的广告内容里，这种没法公开的信息，只能通过这种方式，留给有心之人。

近期关于打掉工作室的舆论似乎又开始发酵，有人将山寨币的抬不起头归因于工作室，认为行业要想扭转这种现状，首先应该打掉工作室。 要承认的是行业的确存在诸多问题和乱象，但是我认为这些问题并不都是工作室造成的，值得探讨。 _____________________________________ 一、Ban掉工作室，行业会不会更好？ 要想回答这个问题，必须要回答一个前提逻辑：工作室是行业发展的产物，而不是相反。理清楚这个逻辑的重要性在于：要清楚的知道，对于任何一个逐利市场，很多看起来应该被禁止的东西，是市场多方利益博弈的结果。工作室也是如此。 于是，围绕这个利益博弈，我们的分析就很简单。 谁是最大的既得利益者、谁是最终的规则制定者，如果你的刀不砍向最大的既得利益者、不冲着规则制定者，改革注定无法有成效。 工作室不是这个行业的最大既得利益者，工作室也不是这个行业的规则制定者，如果工作室要有这个能量，何至于被反撸到四处维权。 资金方是谁？筹码规则谁定的？交易所上币谁定的？空投规则谁定的？谁是流量推手？在这些根本的问题没有得到回答之前，单纯将错误归结于工作室，实在难以令人信服。 不过，从利益和权力角度，当利益链条断裂、资本盛宴结束，工作室很容易就成为了被开枪的替罪羊。毕竟在这个行业链条中，工作室是一个相对特殊存在，它是流量的一环，但并不具有很大的话语权，还经常被反撸，同时，散户难以共情，项目方和资本又爱又恨。因此，这个角度上，打工作室就很容易变成一个政治正确的选择。 暂且不论是不是能够禁止工作室，就算你禁止了，我们想讨论的是：问题是不是就解决了？行业的虚假繁荣是不是会彻底消散？行业是不是变得更好？ 浅显的道理是：虚假繁荣是行业扭曲发展的结果，但不是原因。最大问题是，很多人习惯把现象当作原罪，却对深藏其下的结构性、制度性问题视而不见。 行业的混乱根本在于：公平，还特么是公平，一个没有公平性约束机制下的行业，你禁的掉工作室，禁不掉人性贪欲和逐利。 更退一步讲，如果项目方/资本/交易所都决心不再和工作室合作，在技术上你依然可以把工作室排除在外，如果这样被淘汰掉也无可厚非。 问题是，在一个自由市场中，没有公平性监管的市场中，你需要，工作室给。规则你定的，工作室配合你来玩。怎么工作室就万恶不赦了？你要打击工作室没问题，但怎么你自己修改规则，惹怒了市场，割了韭菜，到头来把工作室推出来，说这一切都是工作室的错。 这种剧本的写法不知道各位朋友是否熟悉。在经典电影《华尔街之狼》、《大空头》《教父》中都有看到，权力不对等的金字塔中：最显眼的问题最容易被拿出来当靶子，只有那些既得利益者、权力的核心全身而退。 当“替罪羊”被消灭，所有的一切依旧照旧，新的“替罪羊”会快速被推出来，只有赚的盆满钵满的权力顶层，在你不知道的地方举杯相庆。 _____________________________________ 二、散户接盘，到底是不是工作室的锅？行业流动性黑洞到底是谁？ 当项目方和交易所吃满汉全席的时候，为什么要将盛宴的结束归因于吃残羹冷炙的工作室以及散户们？ 说实话，这个标题很让做工作室的我羞愧，主要是我既没能力帮散户解套，而且自己被套被反撸了，也只能骂几句，然后忍了。 从利益角度，没有一个工作室从本意上愿意砸盘，毕竟反撸、时间成本、损耗都是有风险的，如果项目方真的能一心一意持续建设项目，而且不盲目的抬高估值，都会做长远打算，有谁愿意开盘就卖呢？ 真正优质的低估项目，市场自然会给予正向的回馈。即便你项目看起来优质，但是德不配位的估值之下，也没有任何一个人愿意接盘。 对于一个投资市场而言，工作室博取短期利益，或除了项目方之外的任何参与者追求短期利益都没有任何问题，用所谓长期价值裹挟属实有一些“价值洁癖”。 作为任何一个市场参与方，都没有任何道德立场去要求别人护盘，除了项目方自身。尤其是项目方、资本方通过各种手段自己也在出货的时候，更没权力要求别人做的更好，最令人无奈的是，有太多打着所谓“价值”的名义割韭菜。 如果把工作室售出筹码就视为行业流动性黑洞，就掩盖了真正的问题。 有人说工作室FUD影响了项目发展，我想说一个有着优质基本面的项目，根本不怕市场的FUD，他的用户基础从来都不是来自于工作室，工作室FUD威胁论着实高看了工作室的能量，或者说这只是为垃圾项目找的遮羞布，市场才是真正的烈火炼真金，真正能动摇优质项目的从来不是脚本小兵的键盘，而是项目方自己盔甲里的木马程序。 要承认乱象的存在，但坚决反对并警惕用部分真实编织整体性的谎言，如同警察也可能与黑帮合谋一样，如果将复杂的系统性乱象都归结于工作室和市场的二元对立，那所谓的工作室威胁论很可能正在成为真正的市场操纵者的掩护。毕竟，反正这一切都可以怪罪给工作室。 _____________________________________ 三、工作室是不是一无是处，对行业毫无贡献？行业混乱究竟是谁的锅？ 这个行业现阶段的投机属性更大，这是一个基本事实，但在讨论行业的发展时，至少应该避免做道德判断。 事实上，如果不是大量空投工作室在项目冷启动投入金钱、流量、吸引用户加入社区，体验项目并持续输出撸毛经验，没有工作室的批量刷，普通散户gas可能都收不回来。 没有一个工作室是拒绝长期主义的，但在行业缺乏约束的状态下，人性的追逐利益无可厚非也无可指摘，你不能归因于工作室破坏了规则，工作室并没有这个能力。更重要的是，业内力量最强大的规则制定者都随意破坏规矩的时，为什么要求工作室有更高的道德自律。 总不能，你可以老鼠仓，而我不允许薅羊毛吧。更进一步，仅从规则破坏上而言，客观评价，到底是项目方老鼠仓对公平性的损害更大，还是工作室对公平性伤害更大？侵蚀市场信誉的到底是谁？ 这无异于你要求拉斯维加斯的赌客不允许算牌，而默许真正的庄家修改轮盘概率。 真正的公平到底应该是规则公平，还是力量均衡的公平？世界上的公平并不存在于大家出身、学历、背景的公平，而是在同样的环境和规则中，各尽手段，获取最大利益，这是任何人都无法指摘的。在一个追逐利益的市场，人们从来不仇恨你的力量比我强，人们仇恨的是，玩的是同一个东西，你执行的规则不一样。 制定规则者不公平、不透明才是这个市场最大的原罪。如果项目方自身愿意长期建设、资本不推波助澜的夸大估值，交易所能够真正践行唯价值主义，工作室不仅不是弊，而是利，至少在行业还没有走向更大舞台的时候，它提供了最初的一点微薄流量，至少你要承认有那么一些工作室对项目更好的优化、更佳的体验持续输出自己的反馈。 对于工作室而言，我们并不轻易的去定性什么是诈骗项目，在财富效应大于一切的市场中，能让大家赚到钱的项目就是好项目。 如果市场真的发展到自然的出清了工作室的业态，也不用去反对它，毕竟它意味着，作为撸毛的我们再也不用在熊市期间还咬着牙给项目提供仅有的流动性，毕竟它意味着市场走向了真正的成熟，再也不用相互指责到底谁让这个市场走向了衰落。 最后从变革的角度去看，如果这一切不指向行业最大的既定利益者，也许可以禁止工作室，但无法禁止人性的贪欲，又或许只是另一种收割的遮羞布。

《2025年按头必撸的6个项目，低成本年赚100万攻略》 周末在蓝鸟会成员群中@xiaoman1188 淘淘问我今年重点撸哪些项目？我总结了一下也分享给大家！撸空投每年都会有新的变化，项目方从重视用户数量到用户的影响力，这是今年趋势。空投永远有机会，只不过玩法会变，与时俱进就是财富密码！ 1、Binance Alpha（今年最确定机会） 币安Alpha @binancezh 通过交易刷积分撸空投，但账号每月撸个10000+没问题的，据说空投的代币已经排到11月份了，今年撸到年底没问题的。把家里人的信息都注册币安去刷，一个月搞个几万块不是问题！ 没有币安账号的户可以用下面的链接： https://t.co/KfYGJlxgwl 2、Kaito AI（创作者的提款机） infoFi的龙头@kaitoai ，这个是必刷的，鸟哥自己329个yap已经拿到万U的空投了，Yapper Leaderboards排行榜的项目尽量去靠嘴撸（发相关推文），只要拿到拿到排行榜上的名字就有机会获得项目方空投，这是个大概率的事。不在乎你的粉丝有都少，只要多去互动，可以发链接到蓝鸟会互动群kaito专区让大家帮你互动：https://t.co/iP0UMcpIJW Kaito注册地址：https://t.co/OFrZDH1Hxv 3、Virtuals （链上LinkedIn） @virtuals_io 这波AI+Web3的赛道，简直是印钞机！啥是Virtuals？就是一个去中心化的AI平台，2021年就搞起来了，专注AI Agent代币化。你可以在这捏个“数字人格”，跟人互动还能撸积分，堪称链上灵魂LinkedIn！ 咋撸？两招！ ① 嘴炮输出：上X写Virtuals的玩法、生态，带#Virtuals标签，内容硬核点，被官方翻牌就能拿Virgen# Points。 ② 质押$VIRTUAL：把币丢平台，每天自动生积分，稳得一批！积分干嘛？抢IDO啊！兄弟，$ROAST这波，8U本金变308U，20-50倍回报不香吗？ 参与地址：https://t.co/x4QD5gPZrV 4、Ethos （链上大众点评） 另一个infoFi龙头，币圈的“大众点评”，前两天空投的NFT价值8000U，超过1600积分的@ethos_network 是一个门槛，大家也可以去蓝鸟会互动群发链接互评，鸟哥预测未来会有很多项目方给Ethos高分账号进行空投，很确定，大家一定会要把握好，多评价和担保； 鸟哥的Ethos地址：https://t.co/xuZFwtwaod 5、Bluebird （全球第三大神秘组织） #蓝鸟会# @lanniaohui 还用说吗？目前有近200名在编成员，大家一起推特互动、ethos互相评价和担保，一起进军币安广场，一起组建自己的社群，一起去项目方争取福利，一起去申请大使，一起研究创作方向，一起增长，一起接广子，创建不到一个月的时间相信每个人都有很多的成长，这就是抱团取暖的意义。目前除了蓝鸟会没有其他团体能做到，未来每个人都是KOL； 如何加入蓝鸟会：https://t.co/TheUt5FRJ4 6、Axiom （今年最热Meme交易所） Axiom Trade，Solana上最火的Meme币交易所！这玩意儿专为meme币玩家打造，集成了推特监控、聪明钱追踪、一键狙击，堪称撸币界的“外挂”。想抓BONK、PEPE起飞前的票？Axiom Trade能帮你！它能扫新币、避rug pull，还能跟庄家抄底，Gas费比Photon、BullX低30%，快到飞起！同时Axiom会给早期的交易用户空投代币，大家多去交易，一鱼两吃！ 地址：https://t.co/Ypkmdu0yNk

就在刚才晚上，因为我的疏忽，发生了一件非常惨痛的事！导致了重大资产损失！以至于我整个人都懵逼了，直到现在半夜才缓过神来复盘 现在给大家梳理一下整个事件的经过，希望大家吸取教训，引以为鉴： 因为目前市场大环境不好，听说最近京东给骑手的奖励挺多的，所以我晚上那会正在外面送外卖补贴家用 正巧 @crypto_Abao 找我，说有个「大活」，准备找我和 @SEFATUBA3 一起做一下 我想都没想就答应了，外卖都不送了，电瓶车都停下不骑了，毕竟现在这市场那么难，有人喂饭得赶紧把握好 宝总要求不高，让我找朋友互动互动就行，可我不敢怠慢，毕竟拿人钱财替人……宣传，还是要本着认真负责的态度，把数据流量互动这些搞到位，毕竟金杯银杯不如项目方的口碑 接下来，重点来了：因为这是Sui生态的一个项目，对面让我留一个Sui的钱包地址，不过因为刚换了新手机，所以好多之前的钱包都没来得及下，索性就直接留了个 #OKX# 交易所的地址 此时外卖点的站长催我去送单子了，我赶时间也没太在意，等红绿灯的时候停下车，不经意看下手机，宝总代币拉满Max转完，直接梭哈到我的地址，钱包里一毛都不剩，gas都没有了，我感到心满意足，已经开始构思软文的思路 这单不出意外，顺利地送到了客户手中，我大摇大摆从小区出来，准备到便利店奖励自己一包华子，没有意外的话接下来要出意外了…… 我又打开了 #OKX# 交易所 ，突然发现我的资产账户并没有变化，也就是说钱并没有打过来，这是我才反应过来，原来 @crypto_Abao 给我发送的是项目代币，我还想当然地以为要直接转我Sui或者Sui上的U，而这个项目并没有上架OKX…… 也就是说，我的广子钱，打到了交易所的地址，无法交易、无法提取，当时我叼着华子，整个人懵逼成了周星驰，心想这单白送了，电瓶车估计都要保不住了…… 不过还好，慌张了几秒钟后，我想起了 @okxchinese 的客服体系堪称行业「海底捞」，于是乎准备联系客服团队紧急找回 还没等我联系 #OKX# 人工客服呢，点开「获取帮助」的页面里，近期的所有活动居然都出现在了首页，除了刚刚充值的未上架代币，还有之前几天取消的C2C入金订单，此时我悬着的心终于放了下来，终于又可以安心开始下一个订单的派送…… 大半夜送完了今天的订单，终于有时间发一个帖子，特别感谢 #OKX# 的优秀产品，让我一个通过跑外卖兼职补贴家用的KOL找回了自己的资产，保住了养家糊口的电瓶车，而且可以继续没有后顾之忧地继续送下一个单子，没有耽误工作时间，更没有耽误客户的用餐，炒币的同时，不忘为社会添砖加瓦，为外卖行业做出自己一点微小的贡献， @crypto_Abao 打广子费代币Max拉满，而 #OKX# 客服产品力Max直接拉满，这样的交易所你怎么你不爱？ @star_okx @Cayne_okx @OKX_Yuki @mia_okx @Mercy_okx @Roslyn_Just

加密早报 * 每日不能错过的重要信息 * 2025年7月24日 1. 特朗普再次批评鲍威尔，称FOMC应采取行动。特朗普称降息可省万亿利息，“美联储传声筒”：不可能实现； 2. 特朗普：将对大部分国家征收 15% 至 50% 的简单关税； 3. #Pump# 直接砸到了0.3刀，@a1lon9 直播的时候说会有空投，不过目前还没确定什么时候空投； 4. #Bonk# 的台子@bonk_fun 继续扶持生态，拿出1%的收入来购买和扶持头部项目，钱虽然没多少，但是格局已经超过 Pump了； https://t.co/BAaxBv1RRe 5. #Bonk# 同时推出了移动版的moonshot版本，竞争激烈； 6. @MEI_Pharma 1亿美金购买LTC作为储备； https://t.co/vDfM82Wzkz 7. #kaito# @KaitoAI 第二个项目 @TheoriqAI ，估值：7500 万美元（比上一轮 1.5 亿美元的估值低 50%） ，目标融资：200万美元 ，归属：TGE 时解锁 25%，12 个月后解锁 37.5%，37.5% 线性解锁（第 13-24 个月） ，最低/最高分配：1,000 美元 - 100,000 美元； https://t.co/SHRL4JBDDe 8. @LnfiNetwork 是从闪电网路平台发展，如今已经接入了 #RGB# 生态，昨天上线了 Alpha，持续保持对比特币生态的关注； https://t.co/Clz20oJ3Pm 9. 原 EOS （已经改名为 $A ）居然获得了 WLFI 600万美金的投资承诺，推动web3银行业务在美国的发展； 10. #Linea# 代币快要TGE了，可以关注相关的生态； https://t.co/QT1dtvUPap 11. @anoma 的测试网来了，相关教程可以看 @xiaoyubtc 的x文章； https://t.co/YDPN4Va4IU 12. #Base# 生态的 $zora 拉疯了，直接带动了base生态相关代币，比如 SQD FLOCK NOICE 等等； 13. Ai 姨（@ai_9684xtpa）监测，ETH 排队解质押数量增至近 62 万枚，。链上数据显示，近一周内，HTX 系两个钱包累计赎回了 11 万枚 ETH，总价值超 4 亿美元。另有 Abraxas Capital Mgmt 等机构也进行了质押赎回。 PS：孙割接触质押之后利率升高，循环贷等成本升高，所以不得不解除质押，这是一部分原因，还有一部分是止盈套现； 14. Aspecta 公布其原生代币 ASP 的代币经济学，总供应量为 10 亿枚，其中 45% 分配给社区和生态，7.6% 在 TGE 时空投给用户和社区支持者； https://t.co/jx9R3Lf9gl 15. Tron Inc. @sunyuchentron （纳斯达克代码：TRON）今天要在纳斯达克敲响开市钟； 16. 链上没啥太好的标的，过去这几天也就 #ANI# 持续拉升，其余的都是极致PVP，如果不想P的话，可以关注 #Bonk# #GP# 这两个币，都可以理解为是台子比，团队都要拿收入回购； 17. CEX 这两天 #SPK# 直线拉涨，底部上来小6x了，然后直接带动了binance上新币的行情走势，目前 #sahara# 也起飞了，原因是项目方开放了入口，任何人都可以通过数据提交，验证等方式赚取奖励，详细的情况可以看看 @EnHeng456 的X线程； https://t.co/UcDvLR9SF5 【行情分析】 Samson Mow ：真正的牛市甚至还未开始，并认为比特币在未来 12 个月内有望上涨至 50 万美元至 100 万美元。 #BTC# 4小时级别进入震荡模式，上沿 121000附近，下沿在 115000附近，在这个区间估计还会持续调整，进入8月后，市场开始炒作9月降息预期，到时候还会持续拉升，到9月底，预估比特币价格能到15万左右。 山寨层面目前有两种方式，第一种是链上PVP，第二种是CEX 交易优质龙头，目前在CEX 里面重点关注DEFI相关，新币低市值相关，这两天被市场疯狂FOMO。 【风险提醒】 数字资产波动较大，风险极高，请谨慎参与，杜绝满仓梭哈，拒绝贷款杠杆；

说下我对目前 meme 大方向的判断。 先是恨铁不成钢的 SOL。 大概是半个月前，SOL 回 150 的时候，我就发过一条推特。 说现在 SOL 只不过是跟涨 BTC，实际上他的生态没有一点变化，看不出一丝向上的迹象。就算 SOL 价格涨上去，但实际链上 meme 的难度反而更难。 这个观点，现在依然保留。 开玩笑的说，如果说 BSC 是小偷链，那 SOL 现在就是诈骗链。 10k 不到的盘子，几十个持有人，往下一扒可能 99% 都是 dev 自己的钱包，张开大网就为了捞你的 1sol、2sol。 SOL 玩家现在熬的不是项目方做事，不是上交易所，而是等车头上车。车头一上车，即意味着退出信号出现。 不信你去看，现在所有群出现最多的退出信号是什么？ 全是这种： @Ga__ke 上了，快跑； @CryptoDevinL 上了，快跑； @traderpow 上了，快跑； @hexiecs 上了，快跑。 极致的 PVP，集体收割车头流动性，是 SOL 现在的主流现象。 在过去 SOL 靠创始人、靠官号用嘴喊话拉盘的时代，已经过去了。 市场现在只认真金白眼的拉盘，拉盘就是天，不拉就是 shit。 比如昨晚，bonk 平台官号、几个创始人，集体喊话一个标的，喊完差点腰斩。 这就是 SOL，用嘴喊话已经行不通了。 --- 然后是 ETH。 另外，前几天我说以太快要启动，昨天我说以太现在是钻石坑。 今早起来，matt 系列开始起飞，老鼠飞到了十几 M。 很明显，是链上有庄再配合大盘价格上升在做事。 这几天大家一直在说，二级牛市，一级熊市。 因为流动性全都集中在了二级，等到二级平稳或是回调，一级才会正式启动。 而那个时候，站在链的角度，一定会出钱拉盘，打造神盘，搞造富效应，吸引二级没地方可去的资金。 而 ETH，可能在这一波就会开始，原因很简单: 1）ETH 太久没动静，主币拉成这样，meme 市场一点动静都没有，不正常； 2）链上鲸鱼难道不想赚钱么，不去打造神盘，好为后续开盘割流动性，不合理； 3）ETH 和川普家族走得近，不可能不给他们搞利益输送 所以 ETH，现在是钻石坑。 --- 再然后是 BSC。 BSC 其实相对前两个，反而我会觉得简单的多，或者说纯粹的多。 就五个字：只玩领导盘。 如果你看到一个标的，没有 KOL 喊，那可以放弃； 如果你看到一个标的，沾不上币安系任何叙事，那可以放弃； 如果你看到一个标的，cz 没有任何互动，那可以放弃。 BSC 核心就是赌币安系互动，上币安。 没别的。 --- 最后，可以关注下 BTC 生态，按道理大饼拉成这样，生态里会有很多项目跑出来，圈一波钱才合理。 而现在一点动静都没有，本身就不正常。 可以关注一些之前说要发币，或者启动的项目，大概率会趁着这一波行情，配合启动。 这种早期进，一定是稳赚不亏。 --- 以上，仅是个人判断，不构成任何投资建议。

从【律师】的角度看Bitget回滚数据以及发律师函事件，兼和 @BTW0205 讨论事件的影响情况。 1⃣ 先说结论：我完全站 @bitgetglobal ➡️ 从法律角度看，回滚数据并非耍流氓，有法律依据。因为中外的相关法规，都允许交易所在发生重大技术漏洞时可以采取暂停交易、调整账户等必要措施维护市场公平。 原理其实也很简单，如果利用漏洞的收益可以被法律认可，被国家承认，那立法者变相在鼓励大家制造混乱的市场秩序盈利。这是不可能的！ 举个不恰当的例子，一辆印钞车不小心翻车，钱撒了一地。很多人趁机把钱捡了，站在国家的角度，你会觉得捡钱所得的收益是合法收益？还是你也觉得是不当得利？ 如果你觉得交易所自己漏洞导致的，那假设哪天你出门忘记锁门，我进去偷家，然后我说你自己不锁门管我什么事？ 对吧，你不能因为别人有过错，就自己也犯错？ ➡️ 从处置方式的角度看，8个大撸子的钱如果要回来全部拿来空投给所有用户。这个角度非常加分，体现了平台用户第一的理念，BG需要给公关部的老师们加个鸡腿了。 其它要点，以下会详细讨论： —————— 分割线 ——————— 2⃣ 我自己是律师，很多朋友都知道，本科和研究生都研读的法学，13年通过司法考试，17年获得律师执照，所以自我感觉可以对此事说一些话。 —————— 分割线 ——————— 3⃣ 回滚数据是否有法律依据 这设计一个法律的基本原则，中外通行的基本原则：不当得利，应当返还。 法律是要制定一套人人可持续进行的社会秩序，哪怕一分钱的财产权属变动都要有合法理由。这一条款深深的刻在民法典122条中。 如我刚才举例，运钞车翻车撒出来的钱，在生活中你会觉得捡走了不用还回来吗？你会觉得国家不会追究吗？是吧，你内心已经有答案了。 所以，当平台出了问题你趁机捞钱的行为本质上和运钞车翻车你捡钱是一回事。套利所得会被法律认定为不当得利。 因此，我国《期货和衍生品法》第48条规定：期货交易所对交易异常情况有权采取紧急措施，包括取消异常交易行为。看到没，就算是国内的交易所，出了问题法律也是允许回滚的。 同时可以看看外国的法律，比如2010年5月6日，美国股市因高频交易算法失误和系统漏洞，导致道琼斯指数在几分钟内暴跌近1000点，部分股票价格异常波动，多家交易所随后取消了异常交易。交易所援引《证券交易法》和内部规则，认定异常交易破坏市场公平，有权取消。SEC支持交易所的回滚决定。 综上，回滚是有法律依据的，并不是耍流氓。 —————— 分割线 ——————— 4⃣ 是否构成盗窃罪？ 其实可以类比国内ATM机或者APP故障，银行的钱被搞走最后的处理方式，就是盗窃罪。具体要件可以讨论下，觉得枯燥可以划走看下一条： 1、有人问BG是外国法人，有没有资格依据中国法律追究中国公民。回答是有资格，因为我国的法律适用属地兼属人的管辖原则，只要你是中国国家，走到天涯海角也归中国管。 2、是否构成盗窃罪，这个需要讨论，因为涉及的还是数字货币，各地的司法处理不大一样。 3、至少构成民事上的不当得利，BG有返还请求权。也就是，律师函本身没问题，如果刑事诉讼不能被公安机关受理，提起民事追责也是没问题的。 —————— 分割线 ——————— 5⃣ 对撸子追责是否影响平台信誉甚至引起平台风险 外行看热闹，内行看门道，公关危机最大的问题是处理利益纠葛方。大多数人其实都是吃瓜群众，或者收了钱的媒体。只要没有影响大多数人的利益，其实没关系的。 BG这次对大多数平台用户处理方式是安抚+尽力减少用户损失，基本盘是没有损失的。更何况追回的收益承诺全部空投，这其实是让支持的用户安心的，平台风险暂时没有。 至于是平台信誉，看到很多人提到的平台霸道，赚了不让走，输了不认。这其实是【偷换概念】。 如果这个逻辑成立，前段时间 Bybit、infini被黑客攻击造成的损失还需要追回吗？ @evilcos 老师存在的意义在哪里？ 没有任何一个当事人会觉得被趁人之危的损失是合理的，没有任何一个当事人会觉得追回损失的不对的。我们可以收BG自己有漏洞有问题，但这不影响他追责。 比如我去年光钓鱼网站就亏了10多万U，我肯定自己有问题，我得改。但是不影响我想办法追回资金吧？这是我的权利。 —————— 分割线 ——————— 6⃣ 在赌场愿赌服输没问题，但出老千所得在哪里都提不走 不知道什么时候，大家认为区块链行业就是特么黑吃黑的行业。这很离谱，这都啥年代了？BTC、ETH、SOL都有期货了老师们。 如果说区块链是赌场，这特么也是有牌照的赌场。 赌赢了把钱拿走没毛病，出老千把钱拿走合理？如果有KOL站在BG的反面评价这件事，其实应该反思下自己的立场，你到底是希望行业好还是行业坏？ 另外，赌场里面出老千？不应该人人喊打吗？为啥到了现实，有的人就搞不清楚了，反而觉得打劫来的很香？ —————— 分割线 ——————— 7⃣ 最后多说一句，成熟的人会通过利益看行为，不成熟的人只会带着情绪看行为。到底是哪些人往死里闹BG这次回滚和律师函事件？一定是利益涉及颇深的人，他们想挟舆论为自己要钱，或者他们出钱让一些人把水搅浑。 这些人撸的时候没叫你我，要回来了钱也不会分给你我，别当了别人手里的刀，要学会自己当执刀人。

Meme 热浪🌊下各种项目一夜起飞，几倍几十倍，好像随便冲一个就能发财。但事实真如此吗？给我的感觉越来越像割韭菜修罗场。 这里要提下https://t.co/YHJBGIvNco，它要做的不是再发一个 Meme，而是从机制层重新构建 Meme 的玩法，想做的是一个真正属于社区、属于文化的 Meme 新生态。 首先是公平发射。所有项目统一定价、统一开盘时间、统一限购额度，没有预售、没有抢跑、没有内线。每个人都站在同一个起点上，拼的是眼光和共识，而不是资源和关系。 然后是项目筛选。不是任何 Meme 都能上线，Fist 会优先选择那些有文化潜力、有叙事张力、适合社区共创的项目。发 Meme，不是看谁冲得快，而是看谁讲得动人、玩得长久。 最有意思的应当是它的反撸机制。上线初期的交易滑点很高，那些只想短线套利的刷子根本玩不动；滑点会随着时间降低，愿意长期参与、陪着项目成长的人，才会真正受益。这是在用机制把“快钱党”劝退，把真正的 Builder 聚拢起来。 最后是社区共建。Fist 上的项目不是靠项目方一个人讲完所有故事，而是给出一个 Meme 雏形，由社区一起玩、一起演绎、一起发酵。你可以把它想象成 Web3 的“造梗工厂”，大家一起来讲段子、造神话、传文化。 说到底，https://t.co/YHJBGIvNco 想做的不是情绪博弈，而是共识搭建；不是短期赌博，而是长期共创。 它不一定是 Meme 市场的终极答案，但它给了我们一个新方向——一种可能脱离 PVP 游戏、回归文化本质的 Meme 生态。我们一直在说“下一个 PEPE、下一个 SHIB”，但可能真正值得追的，不是下一个，而是“新的玩法”。所以，接下来我们真正该关注的，不是“哪个 Meme 会涨”，而是“哪个场，让好 Meme 真正活得长”。https://t.co/YHJBGIvNco 也许就是那个场。 ‼️近期https://t.co/YHJBGIvNco会有发射计划，可以关注下官推@fistfunoffice，进TG社区@fistfunoffice，蹲下一手信息。

关于最近股票投资的一些思考（万字长文） 本文思路： 1、剖析巴菲特投资 IBM 的经典案例，汲取投资智慧。 2、重新审视洋河股份的投资逻辑，洞察其中奥秘。 3、深度总结茅台与腾讯的竞争优势，明晰其坚固护城河所在。 4、分享近期我对投资比较有感触的点。 第一部分：巴菲特投资IBM案例学习 投资企业，就是寻找盈利的确定性，理解背后的逻辑。当确定性不再时，马上撤离。 1. 巴菲特购买IBM的逻辑： ①强大的「护城河」（基于「不敢换」的客户粘性） 从“主动选择IBM产品”到“无法解绑IBM产品” —— 默认的安全感，客户前期主动信任，后期高昂切换成本。 ②股东友好的资本策略（清晰的盈利路线图及回购分红承诺） ③优秀的管理层（有目标达成的成功记录且利益绑定） ④估值合理 这四大支柱，共同构成了巴神投资IBM的核心理由。 能力圈考量：易于理解的「灰色地带」 巴神不否认IBM 是科技股，他只是觉得，这家公司没那么「难懂」。 他说IBM 「easier to understand」，自己「probably less」 likely to be wrong」。这话听着保守，其实是把「理解程度」和「出错风险」一并考虑进来了。 他觉得理解IBM 并不需要掌握每一项技术细节。他真正在意的，是能不能看懂这家公司的「关键经济特征」 (key economic characteristics) —— 钱从哪里来、客户稳不稳、盈利有没有持续性。 所以，将IBM更多地当成一家具有强大客户粘性和服务收入，可预测的「类消费品」公司，而非单纯的「技术驱动型」公司，才是理解巴神打破惯例的关键。 相比之下，巴神当时明确表示不会投苹果、谷歌，虽然这两家公司都是「extraordinary companies」，但他坦言不知道该如何估值，也无法预测其长期未来。 IBM 对他来说，不在核心圈，但也不算越界。更准确地说——它处在那个「灰色地带」，靠近能力圈的边缘，但还在他认知的舒适范围内。 2.巴菲特的持股历程 7年里巴神的操作轨迹：从大手笔建仓、逆势加码，到信心动摇，最终挥刀止损。 云计算 云计算出现以前，一个企业要用电脑「算东西」、「存数据」、「跑软件」，都得自己买一堆服务器、一堆软件授权、还得建个专门的机房伺候。这就像自己家取水要「打井」、用电要买「发电机」一样，又贵又麻烦。 云计算呢，就是把这些东西都挪到「云」里—— 所谓「云」，其实就是亚马逊、微软、谷歌等公司建的超大型「数据中心」。 企业需要计算力？需要存东西？需要用某个软件？在云计算出现之后，都可以不用自己买了——直接通过互联网，找那些云服务商“「租」就行。 像「水龙头」用水、按「开关」用电一样，用多少付多少，灵活方便，还省了一大笔前期投入。 为什么这对IBM 影响巨大？ IBM 过去躺赚的诀窍，就是把三件东西一次打包卖给客户： 高价大型机硬件 配套软件授权 多年期IT 运维外包（机房托管＋维护） 硬件先落地、软件持续收费，再用「外包合同」锁住现金流，形成一条从卖设备到长期服务的「组合现金牛」。 但云计算一来，客户突然发现：嘿！我干嘛非得在你IBM这一棵树上吊死？ 亚马逊、微软那边租服务器便宜得很，软件也能按月租，我干嘛还要一次性花大价钱买你那套东西？ 所以，云计算的出现，是要直接「革了IBM核心业务的命」。 这一年，IBM 的营收多年来「头一回」出现了下滑，比2011年少了2%，掉到了1045亿美元。 主要是硬件、服务这些「现金牛」业务开始有点卖不动了，增速明显放缓。 不过，IBM 的「老道」或者说「财技」也就体现在这： 营收虽然滑了点，但人家愣是靠着削减成本、优化产品组合这些手段，把运营利润率又往上顶了顶，做到了22.2%。 更绝的是，靠着持续大笔回购自家股票（110亿美元），硬是把运营EPS给推高了13.5%，达到15.25美元，成就了「连续十年 EPS 双位数增长」的神话。 自由现金流更是争气，不仅没降，还逆势创新高，达到182亿美元。 单看这几项核心指标，确实没得说，甚至比巅峰的2011年还「好看」。 那巴神当时是怎么想的呢？ 站在他的角度，2012 年这点营收小波动，可能很容易被归结为「宏观经济因素」或者「正常的业务起伏」，不算大事。 他更看重的，大概率是IBM持续多年「两位数增长」的运营EPS、「创纪录」的自由现金流、以及毫不手软的「大额」回购 —— 这些才是他对一家优秀公司应该如何「为股东创造价值」的核心判断。 【个人总结：企业竞争优势是否依然存在，有没有被颠覆，这才是核心应该关注的。不要被盈利欺骗，看利润增长是站在1层；看收入增长站在2层；看收入增长的来源，是站在3 层。什么都要看来源，看驱动因素。并对驱动因素做分析、预测，以此来对企业估值】 【个人总结：回购股票，一开始是“自信”，手里有钱而且有赚钱能力，后来变为“寅吃卯粮”维持，最后是“打肿脸充胖子”。虽然都是“回购”，但背后的境界截然不同。】 种种迹象都在指向一个结论： IBM 那条被巴神视为「坚不可摧」的护城河，可能正在被「云计算」这种新技术快速侵蚀；而公司的未来，也远不像最初设想的那么清晰、那么可预测了。 【个人总结：看似牢固的护城河，不是牢不可破的。尤其是科技行业，很容易被降维打击地颠覆--不是你做错了什么，而是别人的做法对客户更有利】 回到巴神。他为什么敢在IBM 公开承认「路线图失败」、市场极度悲观的时候，反而「加注」呢？ 不管原因是什么，事后看，巴神这次「贪婪」的操作（逆势加仓），可能还是低估了IBM旧业务「下滑的速度」 &  新业务面临的「竞争的残酷性」。 【个人感想：想想当时购入的初心，还在吗？如果（优势）不在，及时止损】 【此案例可以用来看“洋河”——洋河基本盘“海之蓝”需要维持销量不下滑，需要巩固基本功；高端酒“手工班”想卖出去，没那么容易（基于白酒的消费场景属性---社交属性）】 当初买入的核心理由—— 「可预测性」和清晰的财务「路线图」—— 此时已被彻底证伪； 他极为看重的回购，也难以为继； IBM新业务面临的竞争环境极其惨烈，未来的「盈利能力」和「市场份额」充满了巨大的不确定性。 2015 年，是巴神对IBM的「信念」与IBM的「经营现实」脱节最严重的一年。 他把最多的筹码，押在了那个与最初买入理由已大相径庭的「转型故事」上。 【个人感想：投资不要带感情，发现不行，立马撤退！不要指望着它能变好。核心变了，一切都不再为继。这同时也变相说明了，分散投资的重要性——不要把鸡蛋放在一个篮子里！】 巴神的2次刹车（暂停购入） ①2013年，巴神也许是想：基本盘还没破，只是速度太快、路面有水，刹车是为了「要观察」。 ②2016年，巴神的刹车是为了「靠边停车」，准备撤。 有意思的是，2016年，IBM 这边，看起来似乎有点「稳住」的意思了。但是，但是！咱们得扒开表面看里子。这所谓的「稳住」，成色到底怎么样？ 所谓的营收稳住，更多是靠新业务（CAMSS）的增长，去抵消老业务更快的衰退。 看到这里，其实就好明白巴神为啥不买了。 就算IBM的管理层把转型故事讲得天花乱坠（CAMSS 占比 41%），就算营收数字看起来不再自由落体； 但巴神看重的核心—— 可持续的盈利能力（运营EPS）、强大的现金流、以及最重要的—— 业务的「可预测性」 —— 全都没有了！ 【个人感想：时刻关注估值的3个前提：利润为真；利润可持续；维持利润不需要大的现金投入（赚的现金能属于股东）。不是简单背口诀，是要切实结合企业实际来看，企业有没有变化，尤其是“营收”方面】 IBM 已经陷入了一场它「无法主导」、「胜负难料」的高科技战争。这种不确定性，对于巴神这种「厌恶风险」、「追求确定性」的投资者来说，是不可接受的。 所以，2016年巴神的「按兵不动」，实际上是他内心对这笔投资的「死刑判决」的前兆。他最初买入的那个「可预测」的IBM，已经彻底消失了。 前一年（2016）巴神按下暂停键，已经预示了结局，但这一年（ 2017 ）他离场的「速度」和「决绝」，还是超出了很多人的预料。 老爷子不拖泥带水，直接动手「清仓大甩卖」： 从第一季度开始，连续三个季度大笔减持，抛掉了持股总量的54%； 到第四季度，更是近乎以「不计成本、尽快脱手」的姿态，一口气甩掉了手里剩余股份的94%。 到年底，账上只剩下不到200 万股的零头，在2018年Q1也彻底清掉了。 整个撤退过程，前后不到5个季度，这对于以「永远」作为理想持有期限、对「大型头寸调整极为审慎」的巴神而言，极为罕见。 而且，就在巴神甩卖的这一年（2017），IBM 的账面数字「更好看了」： 全年营收791 亿美元，同比只跌了 1%，而且在第四季度还实现了小幅增长，结束了那个尴尬的「连续 22 个季度营收下滑」 运营EPS回升到了13.80美元； 自由现金流也反弹到了130亿美元； 战略转型业务（CAMSS）更是高歌猛进，全年收入达到 365 亿，占总营收的比重已经高达 46%。 云业务收入也涨到了170 亿。 单看这些数据，似乎IBM 苦熬多年，有点「熬出头」的意思了？ 甚至有分析师开始喊：拐点来了！。 但是，巴神显然不这么看。他不仅没被这些「好转」的数据迷惑，反而跑得更快了。 【个人感想：虽然“你”变好了，但不是我的“菜”，这超出了我的能力圈】 为啥？说到底，核心还是那个词—— 可预测性。 它未来的盈利能力，已经不再被那个曾经稳固的、基于客户锁定的护城河所「保证」，而是取决于它在一个「高度不确定」的领域，能否「持续投入」、「持续创新」、并最终打败那些「强大的对手」。 这样的IBM，对巴神来说，已经完全失去了当初吸引他的那种「确定性」和「可预测性」。 它的未来，太难预测了。 而当一家公司的未来「模糊」到连巴神都无法预测时，持有本身就变成了「投机」。 于是，哪怕他声誉卓著如「奥马哈先知」，也必须以最坚定的姿态止损离场，不幻想，不留恋，不拖泥带水。 总结：从2011 年的信心满满、重仓杀入，觉得找到了一个「永恒护城河 + 清晰路线图 + 靠谱管理层 + 合理估值」的完美标的； 到中间经历IBM业绩变脸、承诺落空，他一度选择「逆势加仓」，试图抓住「别人恐惧」的机会； 再到后来，面对「越来越难以预测」的竞争格局和商业模式的「根本性转变」，他最终在2017 年「幡然醒悟」，快刀抽身，并坦然承认「我错了」。 第二部分：洋河购买逻辑及竞争力分析 ①白酒行业的发展 赌中高端大发展，洋河属于中端。 ——实际上白酒行业是高端大发展（X） 【对我自己的启发：提醒自己关注行业状况，分析客户群体消费情况】。 ②洋河三三制股权结构 “国有资本+管理层和主要经销商+公众股东，大约各占三分之一”的股权结构。 一方面，催生人的主观能动性，另一方面，使管理层和股东利益相关、能够着眼长远而不是关注任期内的短期增长，也使三方之间构成一种相互需要相互制约的三角关系。 ——以目前的情况来看，“三三制”股权架构，已经名存实亡（第一代管理层退休但手持大量股份），现在管理层持少量股且被套（历史行权价大于目前市场价），且存在企业主控权及管理人问题（优秀管理人是极为稀缺的）。（X） ③品牌优势 白酒行业对投资者是友好的，最关键的一点就是它的差异化竞争，尤其是高端白酒。 高端白酒并非标准化产品，各家产品从品牌定位和口味香型都有明显差异，因而价格竞争很难起到决定性作用。 这个特色决定了整个行业里，大家都过的挺滋润，顶多是非常滋润和一般滋润的差异。与其他行业里动辄老二非死不可的局面，不可同日而语。 洋河是特定时期发展起来的全国化品牌。 ——品牌属性还在，但高端酒“手工班”的发展还挺难。 一是产量有限，二是酒是一种社交产品，圈层是否认可，也很重要。 酒的品质好只是基础条件。这需要洋河人的市场耕作及圈层营销，徐徐图之。（观察之，属于“待定项”） ④洋河的渠道与营销优势 一是，源于洋河的渠道布局，早年抓住了黄金十年的历史性机遇，通过深度分销在全国构建起精细的渠道网络，积累大量分销商与终端网点资源，目前在全国拥有八千余家经销商，200余万家经销网点，覆盖全国333个地级市和2862个县区。 二是，源于洋河的分配体系改革，以及在此基础上洋河人的主观能动性和努力，洋河的销售能力，销售团队都是行业首屈一指。 ——洋河的渠道及营销优势，在销售大单品海之蓝（基本盘）上，发挥重要作用。随着管理层的变化，是否会影响渠道销售，还待观察——重点观察海之蓝历年的销售情况。 ⑤洋河的产能优势 在基酒生产方面，洋河拥有7万多条窖池，基酒年产能16万吨，位列白酒上市公司第一。 洋河持续扩大的产能带来的竞争优势，主要体现在以下几点： 产能优势会转化为「白酒品质」优势；随着白酒品质的提高，品牌定位也会随之逐步拉高。 ——目前是存量竞争时代，生产出去的酒不一定卖得掉。白酒品质的提高，只是维护品牌属性的基础条件，毕竟白酒不同于一般意义上的消费品。 白酒更看中的是消费场景属性。这需要企业发大力去维护品牌形象，讲好故事，形成品牌心智。 所以“产能优势形成的白酒品质优势”是企业发展的基础，但不显著构成企业的竞争优势与护城河，他离竞争优势还差一截，少的那一截，就是讲好品牌故事。（X） 借用DS的总结： 1. 护城河需聚焦用户黏性与品牌心智，而非表面数据（产能、股权结构）。 2. 估值需警惕线性外推，应结合行业趋势（存量竞争）和管理层能力动态调整。 3. 跟踪需系统化，覆盖核心指标（复购率、市场份额）、竞品动态及宏观环境。 4. 管理层能力是护城河的放大器，需长期验证其战略执行力。 此外，需要注意的是，持有洋河的成本，并不是历史成本（买入价），而是不能持有其他企业，比如茅台的成本。 投资，在于比较，选择盈利性更高、确定性更强、买入价格合适的。 第三部分：茅台、腾讯的竞争优势、护城河梳理 我国白酒行业状况 2022年高端酒占比4成，而2019年占比为3成。 2019-2022数据显示，高端酒年复合增长率15%～20%，净利润增速高于营收，主因是提价及产品结构优化。驱动因素：商务宴请、礼品刚性需求。 中端酒，营收年复合增长率20%～25%，净利润增速与营收相同。驱动因素：受益于区域市场扩大及大众消费升级。 低端酒，营收表现：市场份额持续萎缩，2022年占比25%-30%（2019年约35%），净利润率普遍低于10%（注意，高端酒净利润率超过50%），竞争激烈导致价格战。 呈现总体趋势：结构升级加速——高端化主导行业增长，600元以上价格带扩容，中端酒向次高端升级，低端市场持续收缩。 【可见，低端酒就是“该死的零售生意”——辛苦且利润微薄】 这是来自DS 2019～2022的发展情况。 近年来，经济增速放缓，对高端酒影响几何？ 实际上，高端酒受影响较小，因为其消费群体对价格不敏感，而中低端可能受更大影响。 利润方面，高端酒的净利润率通常较高，比如茅台的净利润率超过50%，低端酒可能只有个位数。中端酒则介于两者之间。随着高端酒占比提升，整体行业的利润可能进一步向头部企业集中。 1.茅台的竞争优势： 以一件商品来说，生产了不愁卖，客户觉得买得值了，那就是这件商品的竞争优势——相比客户付出的价格，客户得到的更多。 飞天茅台（普茅，也称“53度飞天茅台”）就是这样一种商品。它是怎么做到的呢？ 首先，它不是一件普通的商品（消费品），它具有社交属性。政务、商务中消费，选择茅台，代表了对这件事的重视度，从办成事的重要度来看，茅台，无论价格多少，都是值得买来，在这种场合消费的。 其次，还可以买来送礼，比如送老丈人，送领导，体现的效果非金钱可衡量，所以再贵也是值得买的。 这一切，源于解释成本。茅台酒酒代表着对这件事的重视度，大家公认，无须解释。有的酒，酒质虽好，但上不了台面，因为解释成本太高。 其次，它具有收藏属性和金融属性。 茅台即使不买来在重要场合喝、不送礼，也可以自己存着。 首先，茅台酒越放越好喝；其次，需要茅台在某些场合用时，随时能拿得出来，算是以备不时之需。再次，就涉及到金融属性了——茅台价格会涨，能赚钱。 茅台的金融属性，除了价格会涨，能赚钱之外，还体现在通过商超/电商抢到即赚到，转手卖给黄牛赚取千元差价。 茅台酒这种现象（物品本身带来的价值超过产品的购买价格）是如何形成的？ 首当其中，茅台的品牌力在中间起到了非常重要的作用。 国家领导人爱喝（之所以爱喝，要起源到二万五千里长征。茅台作为一种高度酒，喝下去，不上头，能缓解疲劳、治疗感冒。还可以用来揉腿、泡脚，以解乏、治疗伤痛。长征中留存下来的人，成为之后新中国的国家领导人），且用于招待外宾（重要场合），上行下效，大家在重要场合，也就自然而然，想起了喝茅台酒。而喝完茅台，也不影响第二天的工作，对身体还好。 这是在特殊历史时期形成的品牌力，不可复制，珍贵无比。今天，无论你想花多少钱，都很难获得同样的竞争力。 另一个是茅台的品质保障，最开始，茅台是专供于政务，后面随着市场经济的改革，才逐渐走向市场。但茅台以质量为魂的企业文化，一直没有变。 茅台的品牌力、质量保障，在茅台的消费属性、社交属性中起到了重大作用，让大家觉得，就算价格再高，也要搞来一瓶，在这种场合中用。 而对茅台的收藏属性、金融属性起作用的，除了茅台的社交属性、茅台酒质的特点，还有就是茅台酒的指导零售价了。 茅台的社交属性，让大家囤酒以备不时之需；茅台越放越好喝的特点，也让大家愿意买来在家里放着。 为什么说茅台酒的指导零售价跟茅台的金融属性有很大关系？ 茅台销售渠道有“直销”跟“代销”，茅台公司代销出厂价1169元/瓶，而大经销商卖给小经销商的一批价，以及终端的零售价都是在市场环境中形成的：需求旺盛的时候，终端供不应求，零售价就会上升；而大经销商也会随即上调一批价，从中分一杯羹。反之亦然。 而实际上这令茅台酒的市场价长年维持在2000~3000元的区间。 而茅台的零售指导价，自2018年公司将官方市场指导价从1299元/瓶上调至1499元/瓶后，至今没有变过。 虽然茅台直销渠道中的自营店以1499元/瓶价格卖53度飞天茅台，以2023年为例，销量8618吨，占传统经销商配额1.7万吨的一半。 但终归，是供不应求，中国富人那么多，8618吨，怎么可能满足大家的需求。相比于市场2000+市场价，1499零售价，只是多了一个让中产或大众“了解并参与购买”它的机会。 当然，任何需求来源于“了解”，对刺激大众对茅台的需求，也有一定作用。 所以，仍然没能改变53度飞天茅台市场价远高于指导价的情况。 只要抢到了1499元的茅台酒，转手即可卖给黄牛，轻易获得千元左右的利润。 不想卖的话也可以暂时存放在家里，送礼或者隆重宴请的时候都用得上。 即使短期内没用上，也可以存放上几年，存放久了它就成了年份酒，更好喝，也更值钱。 无论怎样都不亏，抢到就是赚到。于是，广大人民群众去京东、天猫等电商抢茅台，去山姆、Costco抢茅台，甚至专门下载i茅台App抢茅台。 渐渐地，人们普遍印下了这样一种心智——不管茅台酒的一批价、市场价是多少，反正1499元/瓶的官方指导价肯定是超值的。那么，当1499元/瓶的飞天茅台摆在眼前时，买！ 大量增加的需求超过了产能扩建增加的供给，茅台仍然是供不应求，市场价仍然高企。 1499元的抢购现象，为企业做了广泛的宣传；抢到酒的人获利颇丰，提高了对茅台的认可度；而这种供不应求的长期存在，也不断地强化着人们对茅台品牌的认知。 综上所述，茅台的品牌力、质量保障、指导零售价，让茅台的四个属性（消费属性、社交属性、收藏属性、金融属性）呈现出的性价比消费达到极致。 但任何一种东西，多了都不是好事，以供需关系来说，多了就廉价了。但偏偏茅台，是一种特殊的存在，离开了赤水河就产不出茅台酒。 为啥？生产茅台需要适宜的温度、湿度及微生物菌群发酵。 赤水河相当于一个生态系统，只有它是合适的，整个流域的气候、植被、微生物的繁衍生息都对酿酒起到了重要作用。 所以只有核心区域-茅台镇才能生产出茅台酒。 而老酒也是一道重要的门槛。 这两者，注定了茅台的生产量有限，茅台酒是稀缺的。 2.腾讯的竞争优势： 微信、QQ像一个免费大花园（代替电话、短信功能），吸引人来参观（满足人的社交需求）。在此基础上，腾讯提供各种服务，满足来逛花园的人！ 只要人们的社交需求存在，客户仍在这个花园消费，那么腾讯的竞争优势就一直存在。 以功能角度来说，微信、QQ就是一个流量入口，吸引着用户。用户需求被挖掘和满足的时候，腾讯伴随着服务或产品提供方一起成长，使得平台上的用户满意度更高。用户满意度提升，就是平台的价值增加。 现阶段具体情况 首先，腾讯生长的土壤：通讯工具（微信、QQ）很肥沃！ 从月活跃账户数来看，虽然QQ手机端月活跃账户数持续下跌，但微信及wechat的合并月活跃账户仍能保持低位增长——增长率3%。2024年微信及wechat的合并月活跃账户数达到13.85亿。 2024年首次披露“收费增值服务付费会员数”，比之前披露的指标“收费增值服务注册账户数”更接近业务，说明收费增值服务业务开展顺利。“收费增值服务付费会员数”同比2023年，增长7%。 从微信用户群来看，微信拥有庞大的用户群体，用户日均使用时长很长，打开应用的频率也很高，这是一大优势。其次，微信内的用户活动非常多样化，不仅包括娱乐、交易、社交和数字内容等，人们还在微信上工作、学习。 这一切活动，让腾讯公司的3大业务板块“增值服务、金融科技与企业服务、营销服务”拥有勃勃生机。 其次，AI助力让现有业务倍增，成为未来增长新引擎！ 尤其对于旗下的三大业务，云服务、广告、游戏，可谓是全面提升！ 第四部分：近期我对投资比较有感触的点 ①投资赚的2部分钱：一是earning上涨，二是p/e。 ②赚能力范围内的钱，所谓“从不确定中寻找确定性”，也是基于对企业未来盈利的判断，以好的价格买入并持有，等待它价值回归到高估的那一刻卖出。 不留恋、不贪心、不临时改买卖点。分批次的“更低买入”或“更高卖出”，是运气，非能力，得之我幸，失之无憾。 ③面对新变化，是否对企业造成影响的观察角度 新发生了什么，当下企业提供的服务，站在客户角度，对客户是否是最有利的。毕竟，最广泛的需求存在于广大客户手中。如果不是最有利的，是否对企业以后的收入造成影响，影响多大，企业收入模式有没有可能被颠覆。 ④面对“破坏式创新”，一个企业过去太成功，从创新者困境角度来说，因为旧有惯性太大，这些过去成功的企业注定失败（如果企业没有壮志扼腕的决心）。 简言之，关键局限条件变化，优势变劣势。 ⑤唯一不变的是“变化”，忽略历史成本（买入成本），看机会成本。始终以企业最新的盈利能力与目前价格相比较，做买卖决策。 ——中年成长 共勉！

应 @CryptoPainter_X 要求，继续解读印巴冲突，印度为何针对巴基斯坦，它的既得利益在哪？ 通过昨天写过印巴冲突的内容之后，我今天花了点时间再次找了更多的内容与资料，验证目前的印度局势，现在展开说一下 先定一个大调：印度此时针对巴基斯坦，就是为了帮助美国，向美国示好，所以得最终目的矛头则是伊朗 事情先后顺序： A，伊朗的战略价值 1，伊朗作为中俄在中东的仅剩不多能打的钉子，一直以来被美国针对，多年经济制裁以及与以色列的高强度摩擦，以色列的中东小霸王之所以带个小，就是因为伊朗的存在。 所以，以色列与美国想要完全掌控中东，伊朗必须要拿下。 2，拿下中东，一方面可以切断东部大国中俄通过中东做为枢纽向非，欧大陆做输出，二，掌控欧洲，武力威慑能源输出国，占据能源产业中的重要地位， 综上所述，站在伊朗与美国角度，伊朗必须要拔掉。 站在中俄角度，伊朗不能丢，失去了中东，就失去了更加便捷连贯欧非大陆的机会。 B，美伊谈判 1，美伊谈判进行到第三轮，对外表示谈判顺利，最大乐观，但是实质性的结果并未公布，且今天美国国务卿卢比奥再次对伊朗提出经济制裁，其实就暗示美伊谈判并不顺利 2，特朗普上台之后，承诺的俄乌和谈被打脸，承诺以色列搞定伊朗，短期依旧被打脸，特朗普在国际，在盟友（以色列）在国内的信任度大幅度下滑，此时特朗普需要尽快拿下某个谈判，彰显自己的能力 3，以色列是否可以直接对伊朗开战，美国是否可以大力支持。答案是可以的，但是及问题更大，什么理由开战？核武器？美国没有明确证据，以色列如果打，美国被迫要跟，中俄就要在舆论与军事保伊朗，美国自身陷入地缘泥潭，特朗普目前有较大内患，不敢盲目开一个外忧。 4，根据近期传出的消息，美伊第三次谈判中，特朗普看似硬气，实则已经做出较大的让步妥协，近期传出消息，美方甚至赞同了伊朗继续研究民用核能，这与之前的伊朗无核严重不符，说明特朗普的谈判急切感。 5，本次美伊谈判，伊朗方面明确向美国表示，本次谈判内容随时向中俄双方通报，潜台词就是我来谈判，后边战两个大哥，你要跟我怎么谈？ 6，所以，谈判吃瘪，特朗普想要尽快完成中东事务，必须要对伊朗继续施压，谁来合适？印度！ C，印度扮演的角色：色厉内荏的“打手”！ 1，美印贸易谈判中，印度需要为自己争取更宽松的贸易模式，毕竟美国对全球提升贸易限制，如果对印度放宽，意味着印度可以趁机会多赚美国的钱。 2，万斯与莫迪谈判之后，美方迅速表示谈判顺利，印度将会是第一个完成贸易谈判的国家。但是，以印度的“硬气”程度，不难想象，印度跪的够快，美国肯定开心。但是对于莫迪来说，要彰显自己的能力，让大哥看到，才能换的更好的条件。 3，地缘上，印度与沙特，沙特与巴基斯坦都属于各个圈子的朋友，借助这个关系，莫迪前往沙特阿曼参与美伊的第三轮谈判，结果发现此事美国谈判不利，这个时候作为小弟的打手印度，就要积极站出来为大哥做点什么？ D，巴基斯坦的角色：作为优秀小弟， 1，与中美关系密切，主打一个不得罪， 2，同时其地缘上，也是中方支援伊朗的重要途径， 3，与沙特保持亲密的盟友关系，其部分部队长期驻扎沙特作为“保镖” E，印巴冲突，“打手”对“优秀小弟”下手 1，印度想要帮助大哥解决问题，最好的就是直接与俄罗斯与中国开战，但是显然属于“找屎”行为，不妥， 2，既然大哥的美伊谈判受阻，伊朗硬气，中国对伊朗有支持，那么我就搞你的小弟，然后短伊朗一条后勤补给线。 3，发生在印控喀什米尔地区的恐怖袭击，本次是被大举曝光，但是实际上，昨天的内容中讲到了，喀什米尔地区，因为印度的高压政策以及输入太多的印度教民众，导致该地区一直是宗教与土地的极端矛盾。尤其是印度教与伊斯兰属于“世仇”无法调和。这就导致该地区其实常年有袭击暴动反抗。 4，借助空袭对巴基斯坦施压，巴基斯坦虽然胆怯，但是也必须要严阵以待，这就让我们看到一个有趣的现象，双方大量武器装备运往边境，一副要全面开火打一个“灭国”战争的局势，但是至今第五天，甚至没有出现军事人员伤亡。 两方，各种开火不打人，炮击打人，最终无奈印度来一个放水淹了平民，双方还在阿拉伯海搞起来军演秀肌肉。 5，更大的阴谋就是，前面印度吸引了巴基斯坦的大部分精力，后被让地方恐怖组织开始搞小动作，阿富汗的恐怖组织，与伊朗之间的俾路支（伪），都在肆意在巴基斯坦境内搞破坏。 巴方近期公布消息，自印巴边境对战开始，抓获或者击毙从阿富汗过境的恐怖组织到达五十几人，携带大量弹药爆炸物。 很明显，这是印度在配合美国让巴基斯坦来一个内忧外患， 6，如果印度真大敢打，巴基斯坦要面临内忧外患，外部有印度，内部有恐怖分子破坏，吸引中方注意力，减缓对伊朗的支援支持。 7，美伊第三次谈判其实没有好的结果，那么美国必然是要为第四谈判做准备，那么这个准备就是在谈判之前，让伊朗断了支援，感受到压力。 8，如果印度真的敢对巴基斯坦动手，确实会让地缘局势扩大，让伊朗谈判变得弱势，奈何印度这个“打手”主打一个“色厉内荏”。 印度军事装备属于万国造，主打一个来自欧洲与俄罗斯， 巴基斯坦装备主要来自中国与美国， 如果这两家打起来，中美装备对战欧俄装备，确实是一大奇观。 而印度第一不敢拼自己的国力，毕竟只是为了赚钱，没必要拼命，第二对自己的军事能力也不是那么的有信心，而且一旦战争焦灼，其武器装备万国造特性，如何修复以及后勤补给都是一个重大问题。 而巴基斯坦方面比较简单，本身拥有较多的中国武器，只需要中方大力支持一些战备武器物资，巴基斯坦能抗能打。 最终总结： 简而言之，印巴冲突核心就是为了美伊谈判中为美国铺路，让特朗普可以尽快拿下一个重要谈判，彰显其能力。 印度方面之后再贸易以及军事上必然会拿到巨大的好处，但是现在印度明显是不出力，表演戏份太足。 当然，我们不能排除印度发疯， 目前坊间传闻，美国可能许诺了印度联合国五常的门票，如果这是真的，那么确实可以让印度疯狂。 但是，想进五常，是不是要问一问中俄的一票否决权？ 那么还有什么事值得印度可以疯狂的与巴基斯坦开战呢？好像没有！ #印巴冲突#

又有一种无力感袭来，自从看了 @tkstanczak 的分享 https://t.co/MBVntfIaIf ，里面完全没有提到应用方面的计划或者哪怕一点关注。 这种无力感具体表现就是你能看到美好的终点、也能看到前面有块巨大的石头，但是你无论如何用尽办法，也无法推动。 这块石头大一点讲就是如何利用 Web3 为人类创造真正的价值。小一点讲，就是如何真正实现以太坊的 World Computer 的愿景，让所有人都可以享受到来自密码朋克的馈赠，过上拥有隐私、安全、无审查的好日子。 自从我发起 @LXDAO_Official 开始推动这块石头，推了快三年了。去年开始，我也深度参与了 @ETHPanda_Org，通过更广泛和垂直的以太坊教育和宣传，试图拉更多人进来。到目前来看这块大石头几乎还是纹丝不动，甚至因为很多人的离开和 PvP 的氛围可能还回滚了一些。 回到一开始 2022 年，我的思路就是未来的 Web3 需要大量的应用，需要大量的开发者。这些开发者需要很好的支持，支持不限于资金，还有建议、鼓励、社区共享资源（服务器、域名、设计师等）、运营宣发、社区冷启动等等。这些开发者的产出最好是开源公共物品，协调这些资源的方式最好就是 DAO，这样才能实现去中心化扩展。 所以我发起了 LXDAO，LX = 良心，意味着这是一群有良心的理想主义建设者（也只欢迎这种人），专注于探索和落地 Web3 真正的价值，然后我们完全使用 DAO 的方式运转，最终希望实现一个无限循环，可以将各种资源汇聚一起支持大家持续将 Web3 落地，所有的产出强制要求必须是开源项目。 三年了，我的初心和行为从来没变过。 这三年，我经历过 Web3 的美好：见过了大家一起众筹拍卖宪法，从而引起了 DAO 的热潮；见证了 Nouns DAO，大家每天竞价 100 多个 ETH 的 NFT，完全链上投票治理；见证了各种充满想象力和艺术的 NFT；见证了大家在 Dework 上面寻找工作，领加密货币工资；见证了 CultDAO 创新的投资方法，发起人匿名太酷了；后悔没留下钱包地址，没领到 Nation3 的居民 Passport 成为新时代居民；了解了 Gitcoin 通过 QF 每年资助数百万资金到开源项目；学习和参与了 Optimism 的追溯性奖励，得到了巨大的成就感。 然而，现在已经不重要了，都基本不活跃了，只剩下 CA 和 PvP。越是经历了美好，当一切成为泡影之后，越是感觉忧伤。 LXDAO 社区在这三年，也以最大的限度和最高的 ROI 做了尽可能多的尝试，大概用了 60WU 的资金，发放到了 150+ 位建设者手里，产出影响了上万人，参与了： - 治理探索：研发 DAO 的治理机制和模型，工作组结构和运转流程等 - DAO Tools：所有 LXDAO 日常运转的工具都是我们研发，还出售给了两个 DAO - NFT Tools：MetaPavo（信息聚合、安全防护插件）、Marry3（在线 SBT 结婚证）、HashDNA（可视化生成 NFT 图片）等等 - 教育：MyFirstNFT、MyFirstLayer2、残酷共学 @IntensiveCL 等等，完全免费 - FairSharing：去中心化协作系统，方便大家公平按劳分配 - PG Node：Solo Staking 解决方案 + 社区节点托管服务，将收益资助公共物品 - Optimism 中文力量：构建 Optimism 华语社区，传播和宣传 - EIP Fun：深度研究和跟踪 EIP/ERC 最新进展，并推广分享 - Donate3：最低成本整合加密货币捐赠到网页 - Mississippi：Fully-on-chain game - 南塘 DAO：试图将 Ethereum 应用在中国乡村振兴的 DAO - 研究：DAO 治理、Web3 公共物品报告、Coordination 协调冲突研究 - 宣传：数百篇关于 Web3、公共物品的翻译研究文章和推特干货分享，印刷书籍和周边免费发放 - 活动：上百场线上线下活动、黑客松，全都是正经的开发和研讨 - 现在还在排期的有 LX BuildPath 系列工具和项目 https://t.co/BbH1IGqXYX 我们的工作基本上全都在非金融领域的探索，原因很简单，因为我们的信念就是 Web3（或者以太坊）是可以带来人类变革的，而金融领域只是人类日常生活中一小部分，既然大家都在金融领域卷，就要有人在其他方向探索。 可是结果又如何呢？只能说很惨： - 行业里面的建设者越来越少，要么去做 AI 了，要么因为 Meme 的氛围不对退圈。还留下的用户主要以投机为主，没人在乎、使用、关注非金融的应用。大家做出来了东西又怎么样呢？ - 整个中文区的 DAO 几乎消失殆尽，还在坚持 Native DAO 运转的，一只手可以数得过来。LXDAO 是其中之一，也会坚持到最后 - 有些人还会讽刺我们，这个行业就是赌场，认识不到这一点的是上不了牌桌的，活该赚不到钱 - 有些人则天天鼓吹 build、长期主义，实际上背后想办法发币割韭菜 - 有些人还说我们的这些工作是骗基金会 grants 的电子开源垃圾 - VC 不投应用，只投 Infra - 精心翻译、排版的优秀公共物品长文只有不到 100 views，搞抽象热点的几万 views - 国库资金越来越少，预算越砍越低，留给大家试错的空间越来越小 作为最早的发起人，有时候是真觉得对不起 LXDAO 投资人和资助者，还有从创立之初到现在还一直活跃的老成员，截止目前没能做出带大家起飞的项目，让大家成就感爆满或者财富自由。也对不起社区现在的工作成员和源源不断在论坛发布的 Web3 落地新想法，不是大家工作不好或者想法一般，是国库真的没钱了，只能聚焦在最核心的地方推进。 Web3 的应用和真实价值落地似乎陷入了下行死循环： - VC 都干不下去了开始关门，当然这些 VC 就算是开着也很少投应用 - Meme 和 PvP 金融资产应用，把市场用户筛选成了短平快投机者，没太多人真正关心长期价值和落地，美名曰：匹配市场 PMF - 不少赛道和潜在应用场景被证伪，就像 NFT 一样，被炒过一轮的很难再起来了，再之后是铭文和 BTCFi，马上就是 Meme。但是没有太多赛道了可以去画大饼和尝试了 - 黑客松也已经成为了配合项目方做 PR 的生意，而不是最初的为了酷炫和创新，Bounty Hunter 成为了一种职业，认真投入的 Hackers 失望而归 - 真正做事的人，忍受没人用、没有钱的双重困境，然而旁边还有个爆发中的 AI 在吸引大家加入，创业者陆续退场。不管你说他有没有加密信仰，现实就是大家不在这里搞事情了 - 以上进一步导致这些人转行和退圈，导致建设者不知道做什么，用户不知道还能玩什么 我上周在学校做学生调研的时候，学生大多都有炒币，他们也向我无奈表达，他们也想做点踏实的 build，可是能做什么呢？不知道能做啥就只能炒币了，还能赚点生活费。这个问题抛给我，我也很难回答，在我这边 LXDAO 和 ETHPanda 做的话，资源又有限，做出来也没太多人关注。在别的地方，我也不知道要让他们做什么。 以太坊或者说 Web3，目前最需要的是应用！应用！应用！ 我在互联网黄金发展时期的时候在阿里工作，应用、业务每年都在增长，导致我们的技术每年都需要升级来适配业务增长。每年双十一就是一场大考，用最大的流量来考验大家的技术方案，看看能不能扛得住这么高的 TPS。后来整个互联网发展停滞了，技术演进也就停滞了，再厉害的技术团队也是说砍就砍。经验告诉我：技术本身并不能带来实际的价值，必须要靠业务和应用去落地。 以太坊在 Infra 和 Protocol 的研发路上狂奔，然而应用和创新却几乎停滞，三年前我为社区的小伙伴介绍 Uniswap、MetaMask、ENS 的故事，今天我似乎还是只能介绍这三个。我做了简单调研，不投机的人还在使用以太坊的主要是转账了，因为大家也不知道有什么能用的。 我并不是觉得 Infra 不重要，EF 和研究员们做的很好，我担忧的是上面的应用和创新似乎没有太多人在意，就比如 Tomasz 的分享，全篇没有一个 Application 的影子。现在以太坊最大的、最急迫的问题，已经不是高手续费和扩容的问题了，连主网都只有 0.5 的 Gas Fee，从交易所提个款都比 Tron 便宜了！！ EF 对于 BD 的缺失有了 @Etherealize_io，对于社区反馈不够有了 The EF Silviculture Society。对于应用创新呢？我原本以为是慢，结果发现是几乎没有。有朋友说，EF 不做社区来做，上面就是我做了三年的结果和反馈，有一种无力感。 无力归无力，还是要继续做下去。我仍然坚信以太坊和 Web3 将会改变人类，相比 AI 的中心化和高门槛 Web3 仍然是普通人最好的机会。 接下来我会推动去做下面的事情，也是我认为目前的解决方案： - 给 @ETHPanda_Org 募捐，给 @LXDAO_Official 找投资，至少保证两年的 runway，越多越好，尝试越多、落地越快。如果你还对 Web3 有希望，而且实力雄厚，欢迎支持。行业和资金需要将注意力往应用创新上偏移，而不应该继续产出一条条的 L1、L2、L3。 - 在 @ETHPanda_Org 发起实习生计划，给学生最好的 Ethereum 和 Web3 行业教育，帮助链接正经的实习机会。如果你的项目有长期学生实习岗位，欢迎联系我们。 - 在 @LXDAO_Official 推进 LX BuildPath 相关工具和工作流 。目前在 LXDAO，新增的 Pod 机制可以将一个想法 MVP 落地成本缩减到 300U - 500U，按照 milestone 解锁，通过社区追溯性奖励持续支持。这样可以低成本激活大家参与建设，同时筛选出真正想要做事情、能做出结果的团队，持续支持。 - 研究层面推进 Coordination 和 AI 方向的应用场景，我的文章在酝酿了，我认为这两个方向是能真正落地 Web3 的地方。之后也做一些应用进行实验。 - 组织系统性的以太坊应用研究，发起类似 https://t.co/jX3odt5Xv5、https://t.co/GVf5S2lcq1、《Possible futures of the Ethereum Applications》这样的项目，帮助大家找到创业灵感。 - 持续性的推动休闲黑客松和残酷共学，例如近期在筹备的 EIP-7702 休闲黑客松，欢迎大家参与。不做 PR，纯面向酷炫创造，不欢迎 Bounty Hunter。 - 自己从具体应用开发，深度体验过程中的开发者痛点，开发 FairSharing 2.0。 如果你对某些工作感兴趣，欢迎联系我一起参与，或者自己直接做也可以，我们都会将其免费开源。现在这种困境，只能大力出奇迹再试一把，keep building！！

以后不会再接低价广告了。 最近也很少发广告了，几乎没有了。 拒绝了很多单子。 为什么呢。 不是我自由了。 而是我觉得给不起钱的项目方，格局一定不会大。 对粉丝也不好。 我要把我的号做好，就要有质量。 才能细水长流。 专注于优质项目。 虽然赚的钱少了。 但是无论是对我，还是对粉丝都好。 我在接推广的过程中也会去判断项目。 好的接，不好的不接了。 钱赚不完的，但是要对得起我的粉丝。 为什么对得起粉丝，对得起粉丝。 粉丝才会对我好，有粘性。 我才能更有价值。 对了，是推广的项目就没有毛，或者不能买么。 当然不是的。 我所知的，除了btc之外的所有项目，都有宣发有合作。 只是我没有资格去合作。 合作不上就不看好不发了么？ 我也不是的。 例如 @KaitoAI 我就没合作上，但是我觉得这个还是很牛逼的，也一直在推广。 包括之前的一些空投项目也是。 如果每个推文都是广，那么我已经自由了。 不能因为别人接了广告，我就排斥不发了。 那也是不对的，会错过财富密码。

这是有些话不吐不快，还是得说说。 我保持客观的态度聊聊这次币安8周年抽奖活动 该批评的地方我就狠狠批评， 该表扬的地方咱也别让币安寒了心。 其实相信这两天大家最最最关心的 就是币安8周年抽奖了吧 至于那些KOL掉粉，骗的是交易所跟项目方的钱 作为用户谁爱看他们死活阿，对吧！ 咱们这条就说8周年抽奖 首先第一天 因为很多小伙伴第一天根本没参与到抽奖， 然后第一天还把超级锦鲤抽走了，想想都气 大部分用户还没开始呢，大奖先没了。 别说兄弟们骂了， 我心里也是一万头草泥马在奔腾阿！ 我也是酷酷发推特我明里暗里得表达我的不爽阿 我早上8点40去第一天就不让抽了， 得等15号早上8:08分开始了 但是 但是 但是！ “超级锦鲤”没了， 我估计大部分人心里跟我是一个想法 我可以不中，但是你把大奖留着阿 这样大家心里好歹有个盼头，对不。 然后到了第二天 很早的时候就在等，包括我也一样 然后早上8点08也没有准时开放， 大概有个半小时吧一直都是“系统错误，请再次尝试！” 这时候各个群已经骂声一片了， 包括一些很腹黑的话在各个币圈群就传开了 大概用了半小时修好了， 能转抽奖转盘了， 大家开开心心开始抽奖了 用户能中是真运气超好，大部分其实全都是人人锦鲤 其实事情到这，抽奖是一切正常了。 然后到了晚上币安公布目前抽出的奖项的推特就变成了很多用户在吐槽，各种腹黑的，暗黑的，乱黑的瞎黑的都来了 表哥很少帮交易所说话， 我都是站在用户角度为大家发声， 因为我觉得大家是弱势群体 交易员不容易 我是交易员，我最懂交易员有多辛苦 但是这次真不一样 我反而觉得币安是弱势方， 凭什么真金白银拿钱出来给大家做活动， 还公开透明的公布获奖者的交易所要挨骂阿？ 这个事我绝对不能坐视不理，必须得发声 我要把我的态度说出来！ 今日我若冷眼旁观，他日祸临己身， 则无人为我摇旗呐喊。 大家都知道这个圈子所有的交易所都拿币安做榜样 币安做什么，大家就会学什么。 你说币安有没有错，我觉得有， 错就错在给的钱太多了，把大家的胃口吊起来了 这个超级锦鲤确实能改变一个人几年的人生轨迹了 如果是一般的小奖，估计没这么多人在乎 前两天都是第一时间直接把服务器瞬间撑炸了 其实给币安点小建议， 以后周年庆，把压力测试拉满 宇宙第一大所确实这块不应该瞬间崩溃， 应该想到自己的体量那么大， 肯定是超级多的人参与 毕竟全球2.8亿用户 如果这次币安实打实的给用户筹备这么多福利 反而还被骂， 我不敢想以后其他交易所还会不会真的这么用心给大家准备这么丰富的福利了，这种吃力不讨好的事本身就不好做。 我说白了，这个活动从头到尾， 币安管大家要一分钱没有？ 而且哪怕你每一次都是人人锦鲤， 到了最后也是能瓜分20万美金的， 是不是大家当成谢谢惠顾了， 不是的阿，my bro！这是有钱拿的！ 然后我们来看看币安都做了什么， 成年人不要听别人说了什么， 咱们就看做了什么. 币安在第一天知道超级锦鲤被抽走之后 7月14号 下午5点36分 第一时间选择了公示出来获奖名单以及加码福利 中奖用户在哪一分哪一秒都给你写的清清楚楚 保证了活动的真实性 如果有什么所谓的黑幕阿，圈套阿，完全可以不公布， 等到了最后一天再公布呗，对吧？ 也没有任何问题阿 然后可能币安也觉得如果说大奖第一天就没了，很多华语用户还没参与进来，那大家肯定心里会不爽，毕竟8周年是希望大家都能开开心心的陪币安一起庆生，让用户实打实的得到真福利嘛！ 直接加了一个币安锦鲤，而且直接简单粗暴，全都是钱 我给大家算下礼物一共多少钱阿， 8个ETH 3080*8=24640U 88个BNB 690*88=60720U 888+8888=9776U 24640+60720+9776=95136U 共计人民币：95136*7.15约等于680000 大家可能对68万没什么概念 这张图大家好好看看 有没有诚意！回答我！look in my eyes！ 这又是币安一份额外的奖励加码 活动有瑕疵没有， 有 活动是不是公开透明 是 是不是很用心的给大家准备的各种奖项 是 是不是拿真金白银给用户 是 是不是所有交易所中福利最大的一次 是 我觉的不需要再多说一句了，公道自在人心了 我非常鼓励像币安这种真的拿真金白银给用户做福利的活动， 我不会抱怨币安一句， 因为我作为用户是受益者， 只是我的运气还没有好到可以抽到其他的奖项， 但是这不是币安的错。 一个免费给你送钱的交易所没有错， 一个用户至上的交易所更不应该因为这件事而被黑。 这是我的良知 最后，祝币安8周年生日快乐， 生活这点小插曲很正常 祝一姐永远智慧美丽 @heyibinance 祝 $BNB 早日突破1000美金甚至应该是上不封顶的 祝所有币安用户今年大展宏图，发大财，多赚BTC，多赚BNB！ #binance#

很难想象，在很短的时间内，Binance Alpha 已经迭代成一个能够占据市场主流 mindshare 的产品。 以前的 Binance⬇️ 且不提是否能够为用户提供优质资产选择，只说它一直在通过上币要求、Launchpool（主要是想给 $BNB 大户一个继续持有的理由）等方式，赚项目方的钱，吸市场的血。 但随着流动性的持续衰落，以及 Trump 带来的政治不确定性，大额融资项目即使在速通所有 CEX 的情况下，也无法在 TGE 时获得一个较高的估值。 Binance Alpha 的出现以及产品迭代，更多是针对社区呼声和 B 端项目方上币/合作的一次折中尝试。 要点如下： 1、Binance 也不是什么项目都上的，但是那些项目方又愿意让利给钱，那咋办呢？而且上了 Binance，都是那种出货的线，社区又会骂，如何平衡？ Binance Wallet IDO 应运而生。 首先，这些项目代币在 TGE 后会速通 Binance Alpha，相当于上币观察区，Binance 的可操作空间大，社区的负反馈也不是很强。毕竟用户可以刷 Alpha Points，每次撸个几十刀一百多刀，也是美滋滋。 其次，之前那些想上 Binance 都可以一股脑丢在这里，项目方好歹看到了上币的希望，社区也不会骂，折中的方案两全其美。 最后，对于项目方而言，代币在观察区，市值还低，可操作空间也大，说不定努力搞搞事儿，Binance 现货就上去了。比如最近价格表现比较好的 $AIOT （也是我的持仓之一），搞了一套低流通高 FDV 的模式，TGE 市值非常低，操盘成本也低，那就狠狠拉盘。市场交易量高，上 Binance 的可能性也就更高。 这里具体可以看 @ai_9684xtpa 的链上分析。 2、通过 Binance Wallet IDO + Binance Alpha + Binance 合约的一套打法，用财富机会和预期管理来为自身的钱包产品捕获用户和保持用户粘性。主要是，Binance 上了合约，手续费也能赚到，岂不美哉。 从我个人的体验来看，以前我从来不用 Binance Wallet 产品，现在也开始参加“高考刷分”，力争每次的 IDO 额度。从每次 IDO 消息公布我都要去赶集看看自己 Alpha Points 是否及格这件事来看，毫无疑问我已经变成了巴甫洛夫的狗。 开盘市值低，也给了价值发现的空间，而不是在 Binance Launchpool 后顶峰相见。 3、对于项目方代币而言，每个上了 Binance Wallet IDO + Binance Alpha + Binance 合约的代币都是一个好壳子。毕竟这些代币的市场 mindshare 捕获能力比一般代币要强。 举个例子，我觉得 $BID 就是一个很好的壳子，团队一直在做事儿，和 Bittensor 生态合作紧密。如果有阴毛集团愿意和项目方合作，搞搞事儿，说不定也能拉出一个黎明来。 虽说都是好壳子，但是如何挑选呢？那就只能一个个排查，关注交易量和合约持仓量了。这一点是个苦力活，但是至少是有逻辑可循的，赚钱的概率也更高。 4、用户有了，粘性有了，Binance Alpha 又拓展出另外一条路来，和公链生态合作——其实类似于 OKX Web3 Wallet 和项目合作撸毛。这里说的是和 Sonic $S 的合作。 $S 和 Sonic 生态系统资产空投将面向 Sonic 上的 Binance Alpha 活跃交易者推出。 一是扩充自身 Wallet 产品支持公链的丰富度，二是假他人之激励，为自身产品吸引新的用户。未来肯定还会有更多的 dAPP 和公链会加入 Binance 这套模式。 用户体验虽暂时不如竞品，但激励和影响力都搞起来，用户自然会受迫使用。激励上去了，用户也就上去了。产品也就有了迭代用户体验的时间。同时，用户多了，反馈也就多了，用户体验也就更好做了。 以上。我对 Binance Alpha 大致的感受就是如此。

《Morph：一场精心设计的加密狂欢秀，或一场使用“消费级”包装的幻梦？》 一、引言：Layer 2当下困境 众所周知，Layer 2 是一个自诞生以来就炙手可热的赛道，Layer 2 作为承载以太坊价值外溢的首要受益方，很多币圈从业者急哄哄地冲向这个赛道，生怕在睡梦中错过财富。 然而，由于大多数 Layer 2 项目缺乏落地应用场景，Layer 2 赛道陷入怪圈——TGE 前，多数公链只能吸引到科学家和工作室通过项目大薅羊毛，项目TVL虚假繁荣；TGE后，网络立刻人去楼空，变成鬼蜮，代币价格也一落千丈。 在牛熊转换的时机下，市场上究竟还有哪些 Layer 2 的后起之秀能够将这场幻梦延续？在白热化的 Layer 2 战争之中，我们想知道以“消费级公链”为口号的 @MorphLayer 能否突出重围？本文将从客观公正的立场出发，探讨 @MorphLayer 究竟是一场精心设计的加密狂欢秀，还是一场使用“消费级”包装的幻梦。 二、项目概况：Morph，Bitget妈妈生下的小考拉~ 在加密世界，“消费”两个字如同魔法师的咒语，总能让币圈人联想到杠杆拉满、一波暴富、香车美女的好梦，毕竟韭菜们的格言就是“无人扶我青云志，我自杠杆踏山巅”；而在现实历史中，Morph 一词来自于希腊神话人物莫耳甫斯（Morpheus），即睡梦之神。 2024 年 3 月 20 日—— @MorphLayer 公链宣布圆满完成1900 万美元种子轮融资，由 Dragonfly Capital 领投，Pantera Capital、Foresight Ventures、The Spartan Group、MEXC Ventures、Symbolic Capital、Public Works、MH Ventures 和 Everyrealm 共同参投。 此外，@MorphLayer 还获得 100 万美元天使轮融资，投资者包括来自 Polygon、Manta、Galxe、Sei、Nansen、Story Protocol 等项目的创始人，以及 Icebergy、MoonOverlord、NaniXBT、Dingaling 等KOL。 在此之前的 2013 年 12 月，@MorphLayer 已获得加密货币交易平台Bitget的数百万美元天使轮投资。 2024 年 10 月 30 日，Morph 正式上线主网。在主网上线后，Morph 活跃用户节节攀升，TVL 也是一路走高，根据 DeFiLlama 数据，截至 2025 年 4 月 12 日，Morph公链的TVL 已达 94M 美元。 根据 Rootdata 数据显示，这只作为 Bitget 争夺公链市场的桥头堡、吉祥物是一只略带抽象的考拉、结合了optimistic 和zk rollup 技术、完全无需许可的 EVM Layer 2 热度持续攀升，其官推Morph（@Morphlayer）当下已获得 86.7 万关注者。 三、深陷指责：卖一万张不可转让的NFT？项目方想钱想疯了！ 2025 年 4 月 11 日晚八时，@MorphLayer 因推出 Platinum Soul bound NFT 受到社区和市场的极大争议。 @MorphLayer Platinum Soul bound NFT 是一款不可转让的 NFT，Mint 价为 0.3 $ETH 。该 NFT 涵盖 Morph Platinum Card (Morph铂金卡) 权益、 $Morph 代币（估值5亿美金FDV、TGE 解锁 50%）空投和专属实体卡：一年黑卡服务、VIP 休息室、五星酒店等尊享服务，NFT总量为10000 张，单地址最多购买 100 张NFT。 同一时刻， @Bitget 钱包推出 Morph Platinum NFT 活动并声称这是熊市最后一个参与顶级 IEO 的机会，在 Bitget Wallet APP 赚币中心铸造 Morph Platinum NFT 即可解锁最高 100,000 $BGB 。 然而，尽管宣发力度不弱，X 和 Morph 自身社区中对于Morph 这一举动均有不满声音，有人直呼：卖一万张不可转让的 NFT？空手套走三千万，项目方想钱想疯了！部分Kol（如：@0xBeliever、@maid_crypto等）带头对 Morph 痛批：“黑卡打的钱用完了吗，你把接盘的当什么了，狗吗。” 受此类情绪影响，截至 2025 年 4 月 12 日晚八时，该 NFT 自发行起 24 小时仅 Mint 415 张，占总量的 4.15%，情况暂时不太乐观。 那么，为什么 Morph 这一步战略引起了如此之多的不满？项目方在深陷指责时又做了什么事？笔者接下来将带大家回顾一下时间线，使大家对 Morph 有更清晰的了解。 四、Morph 之思：身为 Layer 2，该如何脱颖而出？ 2024 年的以太坊 Layer 2 已然极致内卷，新的 Layer 2 怎样才能从众多同行中脱颖而出呢？有人认为，一条好的Layer 2 必须要做到吸引用户和留住用户。吸引用户就必须要找准定位，做出差异化，告诉用户我们和别的 Layer 2 不一样；留住用户就需要真正落地应用、赋能生态收益，让公链上有项目供用户体验。 @MorphLayer 围绕这两点进行思考，最终选择了聚焦用户，打出了消费级 Layer 2 旗号。 @MorphLayer 提出“消费级Layer 2”从某些角度来说是相当取巧的：一方面，主打“消费”使得 Morph 可以涉足的地方很多，从 Web 2 的衣食住行到 Web 3 的链上资产管理，Morph 都可以通过不断建设来逐步覆盖，这使得Morph能够获得很高的估值，同时，只要项目方持续建设，进行拓展，就能够不断地吸引新的用户并留住老用户； 另一方面，世界上所有人都有消费需求，这使 @MorphLayer 的用户市场足够多、足够广，在区块链市场变成存量竞争、恶行循环的当下，通过提供较低门槛和优良无缝的体验，Morph 或许能成为 Web 2 用户进入 Web 3世界的关口。 五、勇闯Payfi：Morph Pay所谓“无缝衔接Web2与Web3” 2025 年 2 月 5 日，@MorphLayer 宣布推出 Morph Pay，这是一个融合 Web 2 银行基础设施与 Web 3 去中心化金融收益能力的综合性金融生态系统。 @MorphLayer 宣称 Morph Pay 将为用户打造一站式 DeFi收益聚合方案，支持加密资产存款年化收益率最高达 30%，用户可通过智能合约自动化操作将 DeFi 收益直接用于日常支付，实现资产增值与支付场景的无缝衔接。同时Morph Pay 将依托于平台层优势，支持多币种支付功能以及谷歌支付和苹果支付。 很显然，两个月前的 @MorphLayer 对未来的期望很好，他们有在真切地希望构建一个用户可以将 defi 收益用于日常消费、在对资产实现完全自主掌控的同时可以达成资产的最大化利用的生态系统。 @MorphLayer 对 Morph Pay 的落地时间期望是本年度第三季度，如果 Morph Pay 真能如 @MorphLayer 所描绘的那般落地，则其未来可期；如若不然，Morph 必将承受生态参与者的怒火，Morph 的推广者 Bitget 也将遭到信任危机。 六、白名单轮：三千张Morph Black NFT的破圈营销，买到即是赚到！ 2025 年 3 月 27 日，Morph 推出 Morph Black Card，这张 Morph Black Card (Morph黑金卡) 及其权益可通过限量Morph Black NFT 获得，限量 NFT 铸造于北京时间当晚八时开始，限时 24 小时，限量 3000张，Mint价格为0.2 $ETH 。 需要注意的是，Mint Morph Black NFT 需要白名单方可Mint，对于散户，白名单可通过参与 Morph 相关生态及活动获得；对于 Kol，白名单可以通过和 Morph 联系，帮助Morph 宣传获得。 Morph 宣称 Morph Black Card 提供一系列远超传统金融产品或普通加密卡的权益，包括： 1.30% 黑卡专属 Defi 收益 2.Web2 现实世界高端权益 1）0.3%的最低加密-法币兑换费率，最高支持1M USDT提现，实现加密到法币无缝转换 2）22g黑金铁卡（此处注意是“黑金铁”卡，并非“金”卡），彰显尊贵身份，每笔消费实现 1%现金返还 3）终身免年费，并提供Aspire私人礼宾服务 该NFT为用户带来的额外价值包括： 1.Morph生态系统专属特权 1）优先分配：持卡用户将获得 Morph 及合作伙伴未来代币、NFT 及其他资产的特别配额 2）生态空投：持 NFT 者将享受最高级别生态项目空投，如BulbaSwap、Momodrome等 2.Web3行业峰会免费门票和VIP体验 1）Morph Black NFT持有者可获得 Morph、Foresight News、Foresight Ventures、The Block 峰会活动门票（Morph号称其价值 $5,000+） 2）Morph Black NFT 持有者可免费参与行业领袖的独家社交活动及VIP派对等 Morph 于 2025 年 3 月 27 日晚八时开始的限量 3000 张Morph Black NFT 铸造活动于 3 月 28 日晚八时全部完成。Morph 表示此次铸造是获得 Morph Black 黑卡特权和Morph Pay 生态系统权益的唯一途径（注：这后续成为黑卡社区质疑之点）。 Morph Black NFT 3 月 28 日在 OpenSea 上地板价最高超1.4 $ETH ，24 小时成交量超越 BAYC 和 Crypto Punks 等项目。2025 年 4 月 13 日，该 NFT 总交易量 974.45 $ETH ，最佳报价 0.97 $ETH ，地板价 1.04 $ETH ，相较 mint 价格涨幅 520%。持有者若选即时转售，当下即可实现单张 0.8 左右 $ETH 的利润。 3 月 29 日，BulbaSwap 向 Morph Black 持有者空投16666.66 枚 $bAI 代币（当下已上架Bitget交易所）， $bAI 在空投时价值约合 400 人民币，上所后最高价为0.0075 USDT，单次空投理论最高价值 125 USDT。 无论如何，可以明确的是，参与本轮mint的Morph社区成员都获得了不菲的利润。可以明确的是，项目方有在做事，也有在做市。 七、隐忧：三千张卡，项目方如何护盘？Payfi又是否真能改变NFT颓势？ 每个硬币都有两面，在 Morph 社区为 Morph Black NFT 价格上涨欢喜的同时，X用户Lucky（X：@qndy01）对Morph Black 的后续发展提出担忧：“之前的黑卡如果不是项目方拖底估计早就破发了，说什么销售一空，有经验的去看看榜一持有地址0xbb5b742156df1fd58b87d15701a7096a008e8cb9项目方的。” 笔者在 @opensea 上调研发现，Morph Black 持有量排行榜第一名地址的确如其所言，为0xbb5b742156df1fd58b87d15701a7096a008e8cb9，该地址当前拥有 1035 张 Morph Black NFT，占 Morph Black 总量的 34.5%，预估值 1003.95 WETH，超排行榜第二名地址 1025 张，该地址为项目方所有无疑。 项目方毫不掩饰地使用单一地址回收市场上三分之一抛售的NFT说明了很多事情： 1⃣如果你不看好 Morph 后续发展，那么你可以说：限量发行制造稀缺幻觉，空投承诺刺激接盘冲动，而所谓“特权”不过是薛定谔的猫——既看不见又必须信其存在。Morph把很多白名单都给了 Kol 而非真实用户，Kol 在帮 Morph 打完广告后即进行抛售，项目方面对如此大的抛压只能自讨苦吃进行回购。月底一结算，这波 Kol 得了MVP，Morph 连躺赢狗都算不上。 2⃣如果你看好 Morph 后续发展，那么你可以说：虽然Morph Black NFT 一经 mint 就遭遇极大抛压，但是 Morph 项目方一直在用真金白银托底，把价格护住了。Morph 极其坦荡地使用单一地址向社区告知：用户们放心好了，我们一直有在做事！我们非常有实力！我们不怕抛售！Morph Black 的价格不会崩！Morph 这个项目也不会崩！ 一个只有项目方护盘的项目注定走不远，Morph 的黑卡还是需要交到真实用户的手中。Morph 为了让当下的用户留住黑卡、潜在的用户拥抱黑卡，想出了如下方法： 1.空投：从 3 月 28 日晚八时至 4 月 13 日晚八时，半月之内，Morph Black NFT 持有者收到 Morph 空投共一轮，空投为 16666.66 枚 $bAI 代币。Morph 承诺 NFT 持有者未来还会有多种代币空投，但具体空投时间和价值 Morph 暂均未对外公布。 2.质押：4月10日，Morph Black NFT 开始质押。Morph Black NFT 质押时长为三个月，期间无法取消质押和卖出。Morph 对外宣称：现在开始质押，坐享奖励，无需操作，收益自动到账！同日，Morph 生态去中心化交易聚合器 BulbaSwap 的代币经济模型中代币总供应量的 5% 将空投给 Morph Pay 生态用户。该空投计划分两部分构成，首批空投 2.4% 给 Morph 黑卡 NFT 的锁仓用户（注：未质押用户不能得到此轮空投）。 尽管因为众多消息未曾对外公开、不质押无法获得空投、质押后锁定期过长而遭到少部分人“问候”，大多黑卡用户在 4 月 11 日前依旧对 Morph 呈包容态度——在这样的一个熊市里遇见一个有在护盘、有在拉盘的项目方，我还要什么自行车？ 八、铂金惨案：当Soulbound NFT变成Morph自身的“灵魂镣铐” 在 Morph 中文发布 Morph Black 质押消息后仅一天， Morph 中文于 4 月 11 日高调推出 Platinum NFT，却遭遇史诗级翻车和公关危机。 这款 Soulbound（不可转让）NFT 打着“提前锁定Morph代币分配，铸造Platinum SBT享空投配额”、“估值$5亿FDV、TGE 解锁 50%”、“全面接入Morph Pay生态”等旗号，Morph 本以为能够通过系列福利点燃市场，却反被用户痛批，项目负责人之一更是直接在 X Space 上失声痛哭。 与黑卡相比，铂金卡的两大“骚操作”或是点燃民愤的导火索： 1. 灵魂绑定： 不可转让的设计让NFT彻底丧失流动性，部分用户认为，他们一旦购买此类 NFT 便将沦为永久性接盘侠。 Soul bound（绑定灵魂）还是 Soul trapped（束缚灵魂）？这在 Morph 生态没有跑出什么真正出彩的东西之前当真难以确认。 2. 价格和权益： 对于没有拿到 Morph 黑卡的人来说，在 mint Morph 铂金卡之前，他们会有以下困惑： 1⃣为什么面向高净值用户的黑卡的 mint 价格是 0.2ETH，作为大众化产品的铂金卡的 mint 价格却是 0.3ETH？为什么项目方觉得估值有五亿美元？ 2⃣为什么黑卡可以进行交易和转让，花了更多钱的铂金卡却不可以？ 3⃣为什么 defi 收益、出金限额、年费、转换费、消费返点等内容项目方至今尚未公布？ 对于已经获得 Morph黑卡的人，他们会有以下烦恼： 1⃣Morph 在 Morph Black NFT 铸造时承诺，此次铸造是获得 Morph Black 黑卡特权和 Morph Pay 生态系统权益的唯一途径，那现在不通知社区就发行一万张能享受权益的铂金卡又是怎么回事？之后会不会又不告诉我们就发行白金卡、紫金卡、锡金卡？ 2⃣黑卡都还没有落地就立刻发新卡，项目方是不是发 NFT尝到甜头了？ 九、生死时速：Morph面对危机选择优先维护社区 内忧外患之际，Morph 打出的牌叫攘外必先安内。面对社区躁动不安的情绪，4 月 12 日，Morph 为感谢早期支持者，推出 Morph Black NFT 质押专属福利，只要在 4 月 21日前完成质押，即可免费铸造 Morph Platinum SBT 并获得 TGE 空投资格。这其实相当于 Morph 为了抚慰社区情绪，给所有 Morph Black 质押者一张免费铂金卡。 Morph 此举快速使社区平静下来。但这又带来了新的问题——作为原先并没有参与 Morph 生态的新成员，我为什么要用超过 mint 黑卡的价格来 mint 一张对黑卡用户免费投放的卡？对于在出台后续方案之前因为信任 Morph 而购买白金卡的用户，就会明显感觉被摆了一道。 因此，Morph Platinum SBT 在 4 月 13 日 24 时前 mint 总量仍不足 500 张，不到总数的 5%。 局面有点尴尬，Morph 的“安内”政策确实取得了成效，社区对 Morph 的行动表示了认可，坚定了“hodl”的决心。但是如此一搞，大众对 Morph Platinum SBT 失去了信心——而在去中心化的世界中，信心恰恰是比比特币还要珍贵的财富。 十、闹剧收场：听听从业者的声音 4 月，加密世界的聚光灯再次聚焦消费级公链Morph——只不过这一次，灯光中混杂着刺耳的嘘声。从黑卡 NFT 的涨幅神话到铂金卡的史诗级翻车，舆论场上的 Morph 仿佛坐上了过山车：前一秒还是“消费级公链之光”，下一秒已成“镰刀美学集大成者”——很明显，作为 Layer 2 里的新生儿，Morph 危机公关的方式暂时不能做到尽善尽美，但他们的确有在通过补救来做到差强人意。 如何让这场闹剧收场，笔者认为，Morph 可以听听 Crypto从业者的声音。 在 Kol 对 Morph 生态商务拓展、Head of APAC EudemoniaCC🐨（X：@EudemoniaCC）质疑时，子敬（X：@zijingNFT）等 Crypto 从业者站出帮EudemoniaCC 说话，并尝试给出自己的解决方案。 他目前可以想到的关于 Morph 的解决方案有： 1⃣白金卡价格调低，降低外面用户参与生态的准入门槛，缩量，制造稀缺属性，毕竟如果按照ieo来算，如果是个人就能投进来，用户预期自然不高，黑卡质押给白金sbt权益不变，按照黑卡 mint 价格给 ieo 份额，相当于让黑卡freemint ，让利早期生态支持者，同时对在方案之前已经以 0.3e 买了白金卡的用户予以补偿，按照调价后的白金卡金额退还部分已收款项（要考虑到给黑卡质押用户空投的折价）或给其他等值权益（最好是web3的非web2）； 2⃣彻底取消白金卡，黑卡权益不变，按照之前预期的黑卡获得空投份额，已经买了白金卡的用户，全额退款且给到 mint 地址少量空投份额予以补偿，至于 ieo 的部分再想别的方法吧，公关危机方案建议学学@sign是怎么处理的，或者直接请教行业专家@dov_wo、@0xsexybanana。 除子敬外，其他 Crypto 从业者、Morph 社区成员也对Morph 提出了宝贵的意见，大家此时达成了共识：闹剧已经产生，现在必须思考的是：如何让这场闹剧收场。英国危机公关专家里杰斯特的“三T原则”（Tell it fast, Tell it all, Tell your own tale）此刻成为 Morph 的生死符。好消息是——Morph 的反应很迅速，Morph 在积极听取建议。 结语 Morph 的危机揭示了一条铁律：在区块链世界，技术可以暂时裸奔，但信任赤字必然致命。当黑卡时代的荣耀之盾被铂金卡的危机之剑刺破时，唯有真诚到血肉模糊的公关自救，才能让这只“加密考拉”从枯树跃向新枝。 此刻，Morph 这位 Layer 2 新贵正站在泰坦尼克号的船头——是紧急转向避开冰山，还是伴着弦乐队的演奏沉入深渊？ Morph究竟是一场精心设计的加密狂欢秀还是一场使用“消费级”包装的幻梦？2025 年的夏天，答案即将揭晓。 #Crypto# #Morph# $bAI #Layer2# #NFT#

看到这个真挺感慨的，除了图里的这几个，刚才又送了150刀，1000块。所以什么叫执行力呢。有几个蛮熟悉的群友，直接拉满，家里人亲戚同学朋友全部拉上来，一个号3BNB，就几个小时，一个活动撸1000多块钱。最早的送500刀的先不提。有的人能做到拉满执行力，珍惜每一次能撸的机会。有的人想的就是算了吧，又麻烦，还不知道能搞几次。 10个号一个活动就1W多，所以这个月三个活动。能撸3万块。那么请问，现实世界什么工作才能月薪3万只用几小时？说白了，这个就是币安因为要做币安钱包在送钱，把钱从项目方的口袋，送到你的兜里。最简单，无脑，高效的财富转移的方式。和现实互联网公司烧钱推广APP一样的，币安钱包做起来了，你觉得还会有这样的机会吗？做不到工作室的效率，把身边人搞定总可以吧。你没钱，要什么面子？ 更重要的是，类似这样的机会，用风无向的话说，属于基建行为，啥意思呢，就是你有准备好的东西。这些东西既能构建平时的盈利流，也有可能在某个时机爆发出超额收益。就像我一直套利，风雨无阻，但牛市我一两个月的收益，就能顶一两年。坚持做某些事，然后等待爆发。 我很少发这些撸子的东西，因为我自己不参与。但是，如果一个人，又没钱，又眼高手低。总想p一下或者合约一下来钱快。这是最可怕的。穷不可怕，懒也不可怕，又穷又懒，那太可怕了。你以为的大佬，在没钱的时候，比谁都努力。 CZ：收到我的猪脚饭，就不可以骂我了哦。