#GM# 贝宝金融的前世今生 1️⃣贝宝创始人及CEO   杨舟 Flex Yang（图1）  @goXmoonman  云南大理人士，1988年6月出生，目前另有香港身份。 2008—2011 香港城市大学，会记学系，会计和法律学士学位 2009-10年度「汇丰青年企业家奖」冠军 ，彼时，杨舟大二。 2010年的水中银科技，就是这个汇丰创业大赛冠军的产物。 2011.09 —2015.05   普华永道（香港金融服务部） 2015.07 — 20180.5  标准普惠  卒 2018.06 — 2021.10  Babel Finance 贝宝金融  @BabelFinance 卒（暴雷） 2023.01 — 2024.11    卒 （被盗） 2024.10 — 至今       USDX 卒（暴雷） 水中银科技 Vitargent (International) Biotechnology Limited 2016-2018年，水中银获得普华永道、香港城市大学、南丰集团、美商中经合集团、英诺资本等多家知名国际机构战略投资； 香港办公室: 香港新界沙田香港科技大道西12号16W大楼2楼203室 [2] 广州办公室：广东省广州市越秀区广州大道中289号289创意园印报楼303号。 水中银与杨舟并无过多牵扯。 标准普惠相关信息: 主体：颐月信息技术（北京）有限公司 官网： 融资情况: 2015.8.27 天使轮  135万美金 光速中国领投，真格基金跟投 2016.6.1Pre-A轮 Sagamore领投， 光速基金、招商局中国基金跟投 关联平台：标准普惠 碁石金融 2️⃣贝宝金融核心团队 联合创始人 王立 Del Wang （图2） 云南昭通市镇雄县人士，1989年10月出生，现户籍所在地为北京市朝阳区太阳宫。 2007—2011 中国农业大学，计算机信息技术专业； 2011.07 — 2014.10 中国工商银行北京分行； 2014 .11 — 2016.04  波纹金融bowenpay； 2016 .05 — 2018.01   零分贝0fenbei（技术负责人易景平为原阿里工程师，曾就职于今日头条，也参与过Sun公司的项目； 产品/运营负责纪钧升创立过爱团购，联合创办的画皮皮曾获徐小平天使投资，后成为亿玛在线项目总监。）   产品总监 赵家宏 Zic Zhao  贝宝内部管理钱包的关键人 毕业于中国农业大学计算机信息技术专业； 2011 年加入多贝网，2014 年联合创办了日语学习网站东京萌，2015 年联合创办靠谱投。 王⽂亮 Allen Wang Trading业务负责人  佟垒   Tong Lei Lending业务负责人 周大庆 贝宝CTO， 曾任Ripple 中国技术总监、通讯运营商 M800 Limited任系统架构师、微金所技术总监。 3️⃣贝宝融资情况: 天使轮 2018.9  NGC 科银资本、真格基金、光速创投、H2Fund Pre-A 2020.3   Dragonfly  Parallel Ventures 等 A轮 2021.5.10  4000万美金  万物资本（博裕资本旗下早期基金）、红杉资本中国、BAI 资本、老虎环球基金、Dragonfly Capital 等机构参投 B轮 2022.5.26 8000万美金  @NGC_Ventures @tony_gu   @dragonfly_xyz  @ParallelCapital  @circle_ventures @0xblanker @0xblanker   @arabebluechip  @pandajackson42 @knowyourself518  @maid_crypto @Luyaoyuan1  @LuYao_Trader  @0XTiger666 @WutalkWu  @yudeewxy  @Kevintactic @LumaoDoggie @Blackpink_Ox66 @Nova_0926  @aoke_quant  @Loki_Zeng  @block_dam  @cmdefi  @DeFi8362 @V1JeromeLoo  @xiaoheshang2025

我差点因为 Midjourney 做不好“标准六宫格”，就放弃这个工作流了。 结果实测发现：别把它当严格分镜工具，把它当“导演灵感母板”，反而特别好用。 这次我先用 Midjourney 探索六宫格故事板，快速确定人物动作、景别、光影和银龙的体量，再从中挑出最有感觉的画面，配合人物三视图与银龙资产，交给视频模型生成。最后统一成冷银、冰青、墨蓝与一点朱砂红的东方玄幻“三渲二”质感。 所以六宫格不一定要画得像教科书。它真正有价值的地方，是帮我们在正式生成视频之前，先找到一部片子的情绪、节奏和视觉灵魂。 感觉这个角色，真的可以继续做成一部东方玄幻漫剧了。 #Midjourney# #AI视频# #AI漫剧# #三渲二# #东方玄幻#

今天和一个美资买方基金经理聊天，整理了下他的观点： 非农掩盖白领裁员（有数据支持）。制造业+建筑业（含数据中心施工）持续加岗，但科技/金融/法律/媒体白领裁员在Challenger数据里持续走高。非农总数好看，结构已经裂开。 AI 的本质其实是“人头替换（Headcount Replacement）”，IMF/麦肯锡的测算是AI未来5年影响3亿+工作岗位，美国白领首当其冲。Anthropic CEO 也在警告的初级白领岗位危机，都在印证：企业在不牺牲产出的情况下，正通过 AI Agent 大刀阔斧地精简组织架构。 Warsh偶像是格林斯潘，这个细节很关键。格林斯潘的风格是激进降息再激进加息，不是温和派。Warsh如果真走这个路子，市场对他的定价完全错了，大家以为他鹰派但可控，实际上可能更极端。市场现在普遍把 Kevin Warsh 当作一个“可以预测的鹰派”，但如果他骨子里崇拜的是格林斯潘，那意味着他追求的是“天下武功，唯快不破”的相机抉择（Discretionary Policy）。格林斯潘在 1994-1995 年曾为了防止通胀隐患，在 14 个月内激进加息 250 个基点进行“预防性打击”，随后又闪电降息。 当前的宏观资产定价存在显著的结构性偏误。市场盲目乐观地博弈降息预期，却对底层流动性的实质性收紧视而不见： QT 的“长尾内伤”未被 Price in：尽管美联储累计缩表超 2.2 万亿美元的 QT 已于 2025 年底正式宣告结束，但此前长期处于每月 $600 亿的高峰期回笼节奏，其带来的流动性失血具有严重的滞后效应。目前，非银机构与影子银行系统的流动性压力仍在暗中蔓延，后遗症正在显现。 联储内部极化撕裂：货币政策路径远非市场想象的顺畅。目前 19 个票委里有 9 个预测年底利率将高于当前水平，内部阵营的撕裂已达白热化。 中美经济都是K型分化，AI基础设施（算力/存储/电力）牛市，消费/医疗/传统服务漫熊，这个裂口还会扩大。即便AI回调，板块轮动也不会再回到老登股。AI 基础设施（算力、存储、电力）已经变成了全市场的“资本黑洞”。在这种范式转移下，哪怕 AI 板块出现阶段性估值回调，资金也绝不可能流回缺乏想象力的传统消费或传统医疗，因为两者的全要素生产率（TFP）增速根本不在一个量级。

摩根士丹利的预测表显示美国政策利率2026年底仍为3.625%（即全年按兵不动）、2027年底降至3.125%，隐含下一步是降息50bp，与美银的终点利率相差整整75–100bp且方向相反。 摩根大通的年中更新，牛市基础扎实，国际股票将跑赢美股，韩国为区域首选（KOSPI十二个月基准目标12,500）

A股隐性利好 ### 1. 共识信号 **智驾产业链是当日最强共识主线。** 韭研公社多条信息交叉验证： - “华阳集团：股权高溢价变更+无人驾驶” - “L3法规落地！线控转向+后轮转向智驾最后大增量：线控转向｜世宝・德昌股份” **L3法规落地**是实质性产业催化，线控转向作为L3级智驾的“最后大增量”，相关标的（浙江世宝、德昌股份）存在预期差。叠加华阳集团“股权高溢价变更”事件，产业资本正在用真金白银投票智驾赛道。 **有色金属/资源品获得外资背书。** 美银证券将江西铜业目标价由43港元上调16%至50港元，A股目标价上调至61元人民币，维持“买入”，并上调2026/2027年纯利预测37%/46%。紫金矿业（601899）当日大涨2.35%至34.47元，与美银看多铜价形成共振。 ### 2. 资金流向与个股异动 **中芯国际（688981）大涨3.46%至124.15元**，为活跃个股中涨幅最大。结合商汤2026年上半年IFRS净利润6.17亿元（上市以来首次盈利）的消息，**半导体+AI国产化**链条正在获得资金持续流入。 **中信证券（600030）涨2.28%至27.77元**，中国平安（601318）涨2.04%至56.13元，**非银金融板块异动**值得关注——这通常被视为市场风险偏好提升的信号。 ### 3. 券商研报交叉验证 > **注：** 本次数据源中未包含华泰证券/中信建投/中信证券/中泰证券四家券商在24-48小时内的具体研报原文。但财联社引用的美银证券研报（江西铜业）和里昂研报（药明合联）可作为外资行对A/H股的最新观点参考。国内券商最新观点建议以行情软件Level-2数据源补充确认。 ### 4. 精选A股方向 | 方向 | 代表标的 | 核心逻辑 | |------|---------|---------| | **智驾线控转向** | 浙江世宝、德昌股份 | L3法规落地，线控转向为智驾最后大增量 | | **铜/资源品** | 江西铜业、紫金矿业 | 美银上调目标价16%，铜价韧性+硫酸价格上行 | | **半导体设备/制造** | 中芯国际 | 商汤首次盈利+国产替代加速，科创板50涨1.71%领跑 | ## 三、中美联动 🔗 ### 1. 美股热点→A股传导路径 **路径一：AI算力→A股半导体。** 英伟达（+2.19%）财报预期向好，叠加“PTFE订单加速落地”产业信息，A股对应标的为**中芯国际（+3.46%）** 和**科创50（+1.71%）**。美股AI硬件需求→A股半导体设备/制造链条传导逻辑清晰。 **路径二：稀土/关键金属→A股有色。** StockTwits热炒$CRML和$USAR，Natixis上调金价预期至$5000，美银上调江西铜业目标价——**美股资源品热度与A股有色金属形成共振**。紫金矿业（+2.35%）和江西铜业（H股目标价上调）是直接受益标的。 **路径三：智驾→特斯拉产业链。** 特斯拉（+0.37%）稳健，叠加A股L3法规落地，**智能驾驶产业链**（华阳集团、浙江世宝、德昌股份）存在中美共振机会。 ### 2. 中概股/A股对应标的套利观察 - **百度（BIDU）** ：摩根士丹利降至Underweight，目标价$80。若隔夜美股百度承压，A股AI应用端可能受情绪扰动，但商汤首次盈利或形成对冲。 - **理想汽车（LI）** ：Seeking Alpha报道Q2营收超预期，Q3交付指引最高10万辆。若隔夜理想美股走强，A股汽车产业链（比亚迪+0.80%）有望跟涨。

8.10梭哈晨报： 这突然在 $TST 的带领下整个 @BNBCHAIN 去年第一批都开始冲了啊，这看不懂，只能说赌性+运气为主了，别问为什么，我追的全止损了😮‍💨。 1. bitcoin:native 兜兜转转又要回到65000了，看看今天股市表现吧； 2. $ETH 算是比较强了，毕竟回到1900上方了； 3. $SOL 都在等基金会做动作，结果似乎也就那么一回事； 4.特朗普媒体公司与Crypto .com结束64.2亿枚CRO储备金交易； 感觉就是炒作一下股价和币价； 5.7月CPI预期小幅回落，花旗与美银对9月加息前景存在分歧； 6.Cathie Wood：美国企业税前利润率创数十年新高，AI与生产率提升或推动新一轮分化； 7.Strategy CEO：比特币再次展现出韧性，即使面对Strategy抛售、安全威胁等考验； 8.伊朗陆军司令称部队全面战备，警告美军勿踏足伊朗领土； 又jb开始备战了； 9.巴西将通过在向自托管钱包转账时增加24小时等待时间，加强加密货币欺诈管控； 10.马斯克或采用FEL技术挑战EUV光刻机； 马斯克怎么这么厉害？ 11.CLARITY Act年内通过概率降至21%，参议院将于9月15日首次表决； 通过不了，trump家应该也就不那么急发币了吧？ 12. 《纽约时报》：World Liberty 从一名因洗钱被调查的商人处获得了1亿美元； 很合理； 13.灰度：CLARITY法案未通过或使美国加密行业新投资转向海外； 14.预测市场押注美联储9月维持利率不变，Polymarket概率63%； 15.HYPE团队解禁发送433,025枚代币至交易所； 团队也是要生活的； -------------- 8月安安的风控应该和七月差不多，所以应该整个八月都会看见妖魔鬼怪乱飞的节奏，就看自己敢不敢干了。 #Bitcoin# #Ethereum# #Solana# #Crypto# #Nasdaq#

Plume 宣布与 Bybit 达成合作，正式上线机构级固定收益金库。Bybit 用户可在现有账户内将闲置稳定币投入由 PIMCO 和招银国际（CMBI）支持的固定收益产品，涵盖抵押贷款支持证券、高收益企业债及亚太投资级债券，收益来源与加密资产价格波动脱钩。

彭博：美银认为英伟达因 AI 风险折价高达 50% 英伟达公司股价可能正以高达 50%的折价交易，因为投资者高估了与这家人工智能芯片领军企业相关的风险，美国银行表示。 该行分析师 Vivek Arya 写道，基于英伟达自由现金流的理论分类加总分析显示，即便计入融资风险，该股仍以 34%至 50%的折价交易。 英伟达股价周二下跌 2.5%至 219 美元，随 AI 相关股票回落，回吐近期部分涨幅，拖累美股期货一同走低。英伟达今年迄今上涨约 18%，但仍较 5 月高点低约 7%。 事实上，美国银行估计，英伟达已承诺为其生态系统合作伙伴提供约3000亿美元资金，大致分为700亿美元的股权投资和2300亿美元的残值担保或兜底承诺。 “战略意图很明确：英伟达致力于 AI 的变革性本质，并确保每一项投入，”包括芯片供应、土地和电力，Arya 写道。他指出，这些举措还有助于英伟达在大型公有云厂商打造竞争性定制芯片之外实现业务多元化。 这一战略既蕴含风险，也带来回报。 “当前的条件使这一切物有所值：稳健的 GPU 租赁费率、算力稀缺，以及英伟达行业领先的自由现金流创造能力，”Arya 写道。然而，“如果 AI 需求放缓，英伟达的增长率和资产负债表都可能承压。” 美银还强调，要缓解市场对盈利质量下降的担忧并推动股价重估，“最有力的回应”将是公司提升投资者现金回报，承诺将更大比例的自由现金流用于回购。

在贵州黔东南，苗谚“无银不成盛装”，整套银饰是祖辈逐年积攒的嫁妆与家底。节庆盛装亮相，既是勤劳富足的直观展现，也是苗家女子婚嫁、人生礼俗的重要信物 。👍👍

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