早安！7/3 外電綜合整理 - 2330台積電: 美系升目標 美系券商上修到明年底N3／N2 晶圓產出產能為：200kwpm/ 140kwpm。上修明年CoWoS產能至280kwpm。上調明年資本支出至780 億美元。上修26-28年毛利率，尤其後年有望達到67.3%。N2需求暢旺，首年晶圓產出比N3的首年高出45%。預期N2／A16 產能於 2026–2028 年的CAGR有70% 。綜上，上修26-28年EPS至$103/$136/$175，以明年22xPE評價，同步升目標。 - 8299群聯: 美系升目標 美系大行認為2Q報價及出貨趨勢有望由於預期，因Kioxia 提供額外供貨。預估3Q營收季增2成，為全年最高，且毛利率有望優於市場擔憂。產業觀察上，明年依舊吃緊，不過後年的供給紀律列入觀察重點，券商的base case 先假設供給仍維持相當程度的紀律，不過預估供需缺口有縮小。再加上券商的house view 喜歡記憶體原廠，勝於模組廠，故對群聯評等上維持EW，但調升26-28年EPS，以明年19xPE評價，同步升目標。 - 載板產業觀察： 亞系券商強調高階載板需要更高產能，以及設備交期持續拉長，預期高階載板供需缺口至 2028 年將進一步擴大至 30%。AI 加速器目前已占 ABF 總需求的 40%，而且所需產能是一般 PC CPU 載板的 30 倍。而且僅有少數供應商能提供高階載板。券商認為2Q漲價高於預期，且稼動率回升，對該產業重申正向。 #下次會考#

財富重新分配的時刻到來了嗎？ 黑色星期五，台股崩跌創下史上最大跌點。外資全球基金佈局台股的重要觀察是什麼，投資台灣就是投資台積電？破解 MSCI 與加權指數的投資盲點。 #台股# #股災# #崩盤# #台積電# #美股# #台股# #港股# #邦妮區塊鏈# #永續合約# #美股代幣# #NVIDIA# #TSMC# #台積電# #TSM# #broadcom# #AVGO# #Tesla# #TSLA# #MU# #Micron# #聯發科# #台股大跌# #比特幣# #ai# #btc# #黃仁勳# #投資# #Stock# #2330台積電# #比特幣# #跌停# #漲停#

華爾街看錯了？印度15億人口為何輸給台灣2000萬人？ 全球熱錢曾深信印度是「下一個中國」，但為何台灣與南韓股市市值已雙雙超車印度？ #台積電# #美股# #台股# #港股# #邦妮區塊鏈# #永續合約# #美股代幣# #NVIDIA# #TSMC# #台積電# #TSM# #broadcom# #AVGO# #Tesla# #TSLA# #MU# #Micron# #聯發科# #台股大跌# #比特幣# #ai# #btc# #黃仁勳# #投資# #Stock# #2330台積電# #比特幣# #跌停# #漲停#

黃仁勳日前飛韓國會見科技大老，背後藏著輝達對「實體 AI」的龐大野心。當 AI 從雲端走入真實世界，台灣的主場優勢將面臨什麼挑戰？看懂跨國資金流向，提早掌握下一波科技紅利！ #台積電# #美股# #台股# #港股# #邦妮區塊鏈# #永續合約# #美股代幣# #NVIDIA# #TSMC# #台積電# #TSM# #broadcom# #AVGO# #Tesla# #TSLA# #MU# #Micron# #聯發科# #台股大跌# #比特幣# #ai# #btc# #黃仁勳# #投資# #Stock# #2330台積電# #比特幣# #跌停# #漲停#

股災來臨韓國散戶為何不逃？當外資瘋狂拋售韓股。韓國百萬名被戲稱為「螞蟻」的散戶不但沒有逃跑，反而集體進場反向抄底，發起一場對抗華爾街的「東學螞蟻運動」。 5200萬人口，為何能催生出超過1億個活躍證券戶？ #韓股# #韓國人# #地獄朝鮮# #南韓# #台積電# #美股# #台股# #港股# #邦妮區塊鏈# #永續合約# #美股代幣# #NVIDIA# #TSMC# #台積電# #TSM# #broadcom# #AVGO# #Tesla# #TSLA# #MU# #Micron# #聯發科# #台股大跌# #比特幣# #ai# #btc# #黃仁勳# #投資# #Stock# #2330台積電# #比特幣# #跌停# #漲停# #東學螞蟻運動#

南韓5200萬人口竟有破億證券帳戶？首爾房價高到令人咋舌，年輕人深知單靠薪水根本不可能買房，社會競爭激烈如同「地獄朝鮮」，完全看不到翻身的機會。 解析韓國「地獄朝鮮」全民炒股背後的投資焦慮真相... #韓股# #韓國人# #地獄朝鮮# #南韓# #台積電# #美股# #台股# #港股# #邦妮區塊鏈# #永續合約# #美股代幣# #NVIDIA# #TSMC# #台積電# #TSM# #broadcom# #AVGO# #Tesla# #TSLA# #MU# #Micron# #聯發科# #台股大跌# #比特幣# #ai# #btc# #黃仁勳# #投資# #Stock# #2330台積電# #比特幣# #跌停# #漲停#

【AI需求】台積電股價創4月以來最大漲幅 高盛此前將目標位上調35％ 新年伊始，該全球最大晶片代工製造商台積電受到了對人工智能（AI）需求的持續樂觀情緒提升。台積電股價再創歷史新高，1月6日再度高收1705元。此前，高盛集團將台積電目標股價上調35％，至2330元台幣。

SK海力士在纳斯达克挂牌 ADR（SKHY），开盘 $170、比 $149 发行价涨14%，相对韩股溢价17%。 “做多美股 ADR、做空韩股”，可能是个好策略。UBS 在上市前一天就公开喊了，原话是 no-brainer，因为存托凭证转折价的可能性极低。 逻辑跟美股台积电长期溢价一样，TSM 相对台股 2330 长期溢价，今年溢价均值约17.5%，历史一度近30%，因为美股流动性更好、买家也不用承担新台币的汇率波动、也不用把钱汇到台湾去。 美股溢价，能长期存在的制度原因是，本地股转 ADR 是单向受限的，需监管审批、受外资额度约束，套利没法一天抹平。海力士想复制的就是这套 TSMC 溢价模型。 但也不是完全的无风险套利，海力士是亚洲波动最大的大盘股之一,叠加一堆2倍杠杆单一股票 ETF,价差随时能剧烈偏离。而且 UBS 自己也只说折价可能性很低，不是“不可能”

台湾股市过去一周下跌 6%，市值蒸发 3000 亿美元，成为亚洲表现第二差的市场，仅次于韩国。跌幅最大的股票包括： 台积电（2330 TPE）-3.46% 联发科（2454 TPE）-10.83% 台达电（2308 TPE）-12.21% 鸿海／富士康（2317 TPE）-8.70% 广达（2382 TPE）-3.04% 智邦（2345 TPE）-6.21% 欣兴电子（3037 TPE）-2.30% 日月光投控（3711 TPE）-5.00% 投资者越来越担心，微软、谷歌、亚马逊和 Meta 等超大规模云计算公司在 AI 基础设施上的投入已高达数千亿美元，但相应的收入增长尚未兑现。这引发全球资金从半导体及 AI 供应链股票撤出，而台湾因电子产业占股市权重极高，受到的冲击几乎超过其他任何市场。 与韩国类似，台湾股市也高度集中于 AI 基础设施相关企业，因此波动性非常高。

天啊！太恐怖了！英伟达 VS 中国科技军团 ！ 1 家英伟达5.5万亿美金的市值 = 1 6家中国科技军团公司的总市值！ 中国需要把所有顶级互联网 + 半导体 + AI 算力 + 新能源龙头几乎全部打包！ 看到这些统计数据，我内心颇为触动，我们中国的高科技公司还得继续加把劲才能追赶上美国的高科技公司。加油干吧。 一、中国科技军团名单（合计 ≈5.5 万亿美元） 1. 互联网 / 平台（2 家） 字节跳动（未上市，估值）：6,300 亿美元 腾讯（HK:700）：5,500 亿美元 2. 电商 / 云（1 家） 阿里巴巴（HK:9988）：3,230 亿美元 3. 硬核科技 / 制造 / AI 算力（13 家） 华为（未上市，估值）：1,700 亿美元 宁德时代（300750）：2,800 亿美元 台积电（TW:2330）：2,180 亿美元 工业富联（601138）：1,980 亿美元 中际旭创（300308）：1,640 亿美元 中芯国际（688981）：1,370 亿美元 海光信息（688041）：1,140 亿美元 寒武纪（688256）：1,170 亿美元 立讯精密（002475）：820 亿美元 北方华创（002371）：590 亿美元 新易盛（300502）：880 亿美元 海康威视（002415）：450 亿美元 比亚迪（002594）：1,270 亿美元 合计公司数：16 家 总市值：≈5.5 万亿美元（33,020 亿）