越怕失敗，輸得越慘？ NVIDIA執行長黃仁勳給你的三個人生忠告你一定要知道。 解鎖AI教父頂級商業思維！ #邦妮區塊鏈# #黃仁勳# #NVIDIA# #輝達# #科技趨勢# #AI股# #區塊鏈# #投資思維# #成功心法# #職場成長# #逆向思考# #財富自由#

投資的本質是很簡單乾脆的，不要被幻象給迷失，不要執迷某個標的，我們需要的是當下最好的故事，最多人同時買入，走勢最好看的標的，這才有韭菜賺錢的空間。 而不是整天瞎猜主力割不割我，這邊持倉.資金費率有問題，整天PVP思維，或者是明明主流在AI卻選擇了傳產股票，在漲漲跌跌中損失了本金。 認命吧，我們韭菜只能在漲漲漲漲漲大勢中去贏錢、贏大錢，其他沒有趨勢的都不具有發財的條件。

剪完 @leto_bao 這集的精華,我自己又重看了一遍 一位前字節跳動工程師,把程序員 的思維直接搬進投資裡。他說對數據敏感是職業特質,聽完妳會發現,這其實是一整套可以複製的思考方式。 這支剪輯裡他聊了: 🔸槓鈴策略怎麼落地:絕大部分倉位放在他長期相信的指數,只留一小部分做高波動的嘗試,讓任何單筆結果都不影響整體組合 🔸用「買房交定金」的比喻解釋期權的槓桿邏輯,零基礎也能一次聽懂 🔸他搭了一個 AI agent 訂閱資訊源,自動總結市場異動推送給自己,期權對沖交給 bot,但股票決策一定由本人做 🔸給剛起步的年輕人:先誠實評估自己的風險承受力和現金流,看不懂的階段,他自己的答案是指數 我印象最深的一句話:寫一個 script,它就一直替你工作,你只需要迭代它。 其實人也是一樣。我們不需要一開始就寫出完美的版本,重要的是持續運行,持續修正。倉位可以迭代,系統可以迭代,認知可以迭代。 人生沒有最終版本,只有下一個版本。 （與Leto聊完後，我現在是Jenny 2.0了😂） 完整訪談在 Binance Square 🎧

前特斯拉總裁 Jon McNeill 親口證實：當年公司面臨生死存亡時，高管們是帶著睡袋，直接睡在工廠會議室的長椅上。早上 6 點半、下午 4 點半、甚至半夜 12 點，高管必須親自盯著每一次交接班，把產線上卡死的致命問題，當場解決並延續到下一個班次。 看財報、坐冷氣房，永遠救不了一家快破產的公司。真正的護城河，是這群人面對極端危機時的「現場主義」。 #特斯拉# #Tesla# #馬斯克# #企業管理# #投資理財# #商業思維# #加密貨幣# #區塊鏈# #財富自由# #高管視角#

韩股补跌超4%，存储股跌势延续 上周五全球半导体暴跌时韩国在放假，今天开盘一次性还债。KOSPI低开4.16%报6536.65点，三星电子和SK海力士双双跌超5%，一早就把市场情绪砸碎 自6月22日高点以来，KOSPI累计跌近25%。更刺眼的数字是远期市盈率5.78倍，不只是破了2008年金融危机的谷底，是2004年以来最低，这不是普通调整，是在定价某种更深层的结构性担忧 我觉得现在市场在做的，是重新给整个存储周期的节奏定价。这轮存储上行周期从2023年底就开始讲，但AI拉动的需求集中在HBM高端产品，传统DRAM和NAND的库存出清并没有想象中那么干净 涨价叙事是真的，但涨价能持续多久、到底在哪些品类上能兑现，市场现在打了一个大大的问号 机构也分裂得很有意思，高盛维持KOSPI 12000目标喊逢低布局，瑞银却给9200、叫你转向防御。两家机构用的是同一份数据得出完全相反的结论，说明这个位置的不确定性是真实存在的，没有人有把握 同时台积电计划追加1000亿美元美国投资，总规模或达2650亿。产业端在扩产，二级市场在抛售，这个背离本身很能说明问题。资本市场担心的不是AI需求不存在，而是供给扩张速度比需求落地快太多，最终压价 这周财报季是验证窗口，英特尔、德州仪器陆续出数字，SK海力士和三星的数据也会跟上。如果美国科技巨头的资本开支指引下调，存储股会再挨一刀。如果超预期，才有反弹的借口 在数据出来之前，这个位置我既不敢说超跌反弹，也不敢说继续踏空。5.78倍市盈率确实便宜，但便宜从来不是上涨的充分条件，便宜可以更便宜 等财报，看数据，再做判断 DYOR 非投资建议 $SKHY $MU $NVDA

作为前VC投资人，怎么看待现在CT上“VC已死”的论调？ 付费问题，我认真回答一下，本来对于这个论调我也有不少想法 先说结论 - 1. 部分VC已死是不可否认的事实 2. 整体上VC不会死，会一直活下去，推动这个行业继续向前 3. VC其实与项目，人才一样，进入一个“出清”与“大浪淘沙”的阶段，有点类似2000年互联网泡沫那会。这是上一轮疯牛的“债”，花个几年还清之后，会进入新一轮健康的成长阶段，但门槛要比之前高很多 接下来把每条展开说一下 1. 部分VC已死 - 亚洲VC应该是这一轮最惨的，从今年开始基本上头部几个关停的关停，解散的解散，剩下几个几个月可能都见不到一次出手，专注于当前Portfolio的退出，募集新一期的资金也比较困难 欧美二三线上半年还是相对OK的，跟他们的LP结构与资金体量有关，但下半年尤其近一两个月也明显出现亚洲VC的一些势头，出手频率不断降低，有些也干脆不投了，或者转型纯Liquid Fund。开始有投资经理/合伙人在TG上跟我说“太难了,不好退”。1011大惨案对山寨流动性的影响是致命的，现在开始传导到VC的信心这边 欧美一线那几家貌似影响不大，至少表面上看起来是这样的 其实VC这一轮的“熊市”是2022年Luna暴雷之后的“延迟效应”，当时二级市场熊了，但一级市场无论是项目估值还是VC募到的资金量其实没受多大影响，还有很多新VC是在Luna暴雷之后成立的（比如ABCDE）。当时的思路也没什么问题，Defi Summer几个明星项目MakerDAO，Uniswap之类都是18-19年熊市Build出来的，18-19那一波的VC也在21年的疯牛赚的盆满钵满，熊市做VC，投到好项目，牛市来了就爽了！ 但理想很丰满，现实很骨感，原因有三 一是21年那波叙事叠加放水太疯狂了，18-19的VC其实投到好项目和烂项目差距不大，当时鸡犬升天，任何项目都是几十倍甚至百倍。这也让22-23年一级市场的新项目估值和融资额即便在熊市，也因为锚定效应依旧维持一个相对的高位，没有收到二级市场太大影响，这就是我上面说的一级市场熊市的“延迟效应” 二是四年周期被打破了，25年根本没有出现所谓的“山寨季”，这里面有宏观的原因，有山寨过多，流动性不足的原因，有大家对叙事逐渐祛魅，不再为PPT和VC背书买单的原因，有AI爆发，美股“真价值投资”对币圈资金虹吸效应的原因……Anyway，之前的Pattern不再重复,想要复刻之前19年投到好项目，21年百倍退出的梦想是不可能了 三是即便四年周期重复，VC这一轮的条款跟上一轮也完全不通，我们有些23年初投的Portfolio，2，3年过去了还没发币，即便TGE，还得锁一年，再释放个两三年，一个23年投的项目，可能28-29年才能拿到最后一批代币，直接穿越一轮半周期。在币圈，有几个项目能做到穿越周期还活的很好的？凤毛麟角 2. VC整体不会死 - 这个其实没什么好担心的，行业但凡死不了，VC也就死不了。不然新的idea，新的技术，新的方向，谁来给资源去实现？总不能说完全依靠ICO或者KOL轮吧？ ICO更多是为了带部分散户和社区上车+造势，KOL轮主要负责传播，这些都是项目中后期发生的事情。在最早期就一两个Founder+PPT的阶段，只有VC才能真的看懂且真的给钱。我在ABCDE两年多聊了1000多个项目，最终只投了40个。这精挑细选的40个估计还得死掉二三十个。大家能在市场上看到的很多你们觉得“垃圾”的项目，已经是筛过好多遍相对“精品”的了，不然这1000多号项目都开ICO，都开KOL轮，散户甚至包括KOL们看得过来分辨的过来么？ 你就想想从上一轮到这一轮的现象级项目，除了Hyperliquid这种极个别案例，哪个背后是没有VC的？无论是Uniswap，AAVE，还是Solana，Opensea，还是PolyMarket，Ethena……情绪上再怎么Anti-VC，这和行业还是得靠Founder+VC合力往前推 前几天我聊了一个预测市场项目，跟市面上大多数Polymarket/Kalshi的Copycat完全不同，极其差异化。这两天推给了一些VC和KOL，大家反馈都是很有意思，要约着聊聊。你看，好项目不会死，好VC也同样 3. VC，项目，人才的门槛会提高，趋向Web2 - VC - 口碑，资金，专业程度明显进入强者恒强的阶段。 VC的口碑和品牌最重要的其实不是看在散户那里你有多出名，而是看Developer，或者说Founder们愿不愿意拿你的钱，为什么选择拿你的钱而不是拿另一家VC的钱，这才是VC的真正护城河。这一轮下来VC明显跟CEX类似，从之前的金字塔结构往图钉结构上转 项目 - 我们从上上轮的看叙事和白皮书（甚至不看白皮书，比如17年那会李笑来一个Idea融资上亿），过渡到上一轮的看TVL，VC背书，叙事，Trasaction……过渡到这一轮的看真实用户数，看协议收入……感觉总算是逐步靠近了美股那个方向。 Hyperliquid的Jeff曾经在一次访谈里说过，币圈绝大多数项目唯一的商业模式就是卖币，因为TGE的时候啥都没有，就一个主网，没有生态，没有用户，没有收入……于是只能卖币。试想一下美股一家公司上市的时候只有一个公司主体和一堆员工，也许还有厂房和车间啥的，但没有客户，没有收入，这尼玛能让你上了纳斯达克才怪！为啥我们Web3这边就能直接TGE或者Listing？！ 这一轮Polymarket和Hyperliquid打了一个最好的样，一个先花几年做到大量真实用户和收入，甚至撑起一个新的赛道，然后再考虑发币。一个上来的确拿代币空投预期做激励吸引了早期用户，但人家产品无敌，发币了大家也接着用，项目自身是现金奶牛，且收入的99%都拿来回购代币。什么时候项目有了非Farmer的真实用户+真实收入，再谈TGE，再谈Listing，我们圈就算真的走向正轨了 人才 - 我一直对Web3有信心的很大一个原因，是因为这个行业聚集了世界上最聪明的一帮人。之前我就有写过，我聊过的这1000多个项目，有接近一半的比例Founder与核心团队都是藤校毕业。国内founder则是几乎清一色的清北，偶见浙大交大厦大几个985。 当然不是唯学历论，我自己也不是什么名校出身。但不可否认的是从统计学角度，这么多高智商的人才扎堆聚在这里，哪怕是因为财富效应，也肯定能折腾出一些有用/好玩的东西 所以之前我说虽然市场熊了，但这一轮创业方向其实挺清晰的，稳定币，Perp，万物上链，预测市场，Agent Economy都是有着确定PMF的方向，好的Founder+好的VC一定可以做出真的好东西来，Polymarket和Hyperliquid打了最好的样，明后年相信会看到更多的明星产品出现 而对于普通人来说，Web3依旧是你从nobody变成somebody的最有希望之地 - 当然，这个最有希望是与卷到不能再卷的Web2那边炼狱难度相比。跟上上轮或者上一轮周期来讲，这个难度已经从Easy变成Hard了。记得前两天看一个Web3 VC合伙人的tweet，说招一个初级的实习生，几天下来收到500多份简历，很多都是名校毕业，吓得他把招聘广告直接关了。 所以最终还是那句话 - 悲观者永远正确，乐观者永远前行

美联储纪要出来了，表面是一致维持利率，但我觉得这份纪要最值得读的地方不是结论，是措辞 讨论过加息、最后却一致按兵不动，这个组合说明什么？ 说明这届委员们的共识是脆弱的，不是坚定的。他们不是完全没有分歧，是分歧存在但被压住了 下次如果通胀数据再跳一下，这个脆弱的共识就可能裂开，而裂开的方向是加息，不是降息 这里有个细节很有意思，纪要把AI投资列为影响经济判断的新变量。Fed开始把AI资本支出纳入经济分析框架，这件事本身就很新 逻辑是，AI投资拉动企业资本开支，支撑就业和需求，这在通胀没彻底压住的情况下反而是给紧缩增加理由，不是减少理由 Fed说AI是变量，潜台词可能是，这轮经济韧性的一部分来自AI，而这个韧性让他们更没有理由急着降息 市场现在给7月加息25bp留了34.7%的概率，这个数字很微妙，不高不低，定价的是不确定性本身。这种位置其实比明确鸽或明确鹰更难操作，因为任何一个方向的数据都能给市场一个重新定价的理由 所以今晚之后，下周CPI才是真正的关键。纪要已经告诉你内部在讨论什么，CPI告诉你讨论会往哪个方向收敛 DYOR 非投资建议

今天群里在聊一个挺有意思的问题： 为什么很多币圈 KOL 特别喜欢公开说自己亏完了？他们到底是不是真的亏完了？ 来，我给你们认真分析一下—— 1⃣币圈人去玩 web2 交易，仓位会比普通人大得多，我知道的几个都是有 8 位数的美股仓位。 但是呢，币圈 KOL 普遍有个心理： 我无所不能，连 Crypto 这种地狱级副本都活着出来了，去美股还不是降维打击？ 毕竟 $BTC 一天跌 20% 都扛过来了，一只科技股跌 8% 算他妈啥呀！ 所以亏钱估计是真的，但“亏个精光”大概率是修辞。 我要是真亏完了，我大概率不会天天在推特上讲段子，我应该正在疯狂接广告，带货MEME，催项目方打款。 2⃣主动承认“我水平低，我亏麻了，我被干了”，比被别人翻旧推文出来鞭尸要舒服得多。 这是一种非常聪明的舆论止损： 自己先把自己骂了，别人就不太好继续骂。 我都承认我是小丑了，你还能拿什么攻击我？ 所以自嘲不一定代表完全坦诚，有时候只是更高级的防御。 3⃣亏钱是投资市场里最强的社交货币，没有之一。 炫耀盈利会让人嫉妒，展示亏损却能迅速拉近距离。KOL当然也知道这一点。 大家并不真的需要答案，只需要确认： 哦，这个逼看起来十几万粉丝，天天广子接着项目方供着，天天张口就是全球流动性、美元周期、技术革命，实际上的投资水平还不如币安广场上的带单博主！ 你要这么想，那就对了。KOL就是希望你这么想！ 只要你觉得他和你一样会亏钱、会抄底、会嘴硬、会半夜看账户睡不着，你们之间的距离就消失了。 4⃣“币圈赚大钱，进入美股被教育”，本身就是一个非常好用的内容故事。 它有人物弧光，有冲突，有反转，也有后续： 1）我曾经意气风发； 2）我以为自己可以跨市场降维打击； 3）我被华尔街狠狠毒打； 4）我终于悟了，阿弥陀佛； 5）接下来，我来教大家什么才是真正的投资。 一套新的内容周期就出来了。 我并不是说所有人都在演。恰恰相反，最好的内容通常是真实经历和商业表达的混合物： 钱是真的亏了，情绪是真的，痛苦是真的，人设重建也是真的。 所以这些KOL的亏钱故事，就当个段子看吧……

和不同类型圈内朋友聊天，发现个很有意思的现象... 似乎只有“Holder”才对当下市场环境极度悲观，大部分Trader并不以为然。 我置顶文揭示了同时存在的“四个并行周期及四种不同策略”，显然拥抱新规则的Trader成了赢家，而固守旧经验的Holder成了炮灰？ 归根结底：这轮牛市的“生存法则”彻底变了：🧵 上个周期，市场还有Holder、Trader、Builder的群体分层，大家各自顺着投资模式都能躺赢；这轮你会发现，Holder和Builder都哀声一片，能在市场生存的唯有带着Gambling色彩的Trader。 接下来，我要分析的4个大环境结构性变化，可能会彻底重塑你对当前Crypto市场生态的认知。 ——1）VC资金进入系统性退出潮：流动性从增量转向存量博弈； 上个周期，VC资金扮演的是增量资金角色，与散户资金形成协同效应，共同推动磅礴大牛市的到来。而而当前周期，大量机构资金在过去2-3年疯狂布局后，已进入收获期和退出窗口。 表现在，VC币被挂上了“狗不理”标签，呈现“高开盘+持续下跌”的衰颓特征。尽管VC斥重资支持Crypto行业创新也是为了赚钱，但关键在于，VC的退出逻辑和散户的投资逻辑存在根本性冲突。 当VC进入退出期，散户实际上是在为机构投资者的退出流动性买单。 这就解释了为什么即便在牛市中，“上线即巅峰”则成了VC币的宿命。 ——2）行业叙事生态根本性重构：短平快MEME击垮了技术叙事的长期主义； 之前周期中，创新呈板块化分布，资金也呈板块化流动。 DeFi Summer有明确的6个月建设期和爆发期，NFT热潮从艺术收藏延伸到元宇宙有完整的9个月叙事周期，GameFi从Axie Infinity的Play-to-Earn概念到整个板块的生态建设也有清晰的12个月发展脉络。 你看，每个板块都有自己的技术逻辑、应用场景和价值积累过程，更重要的是，都有明确的“散户参与和退出窗口”。普通投资者可以在板块轮动的早期进入，跟着叙事发展获得超额收益。 但MEME的崛起彻底改变了这种游戏规则。 MEME的特点是什么？7天起飞，30天见顶，3个月接近归零。试问，当投机资金可以在一个月内造盘也好、投机博弈也好获得10倍以上的收益，谁还愿意等待技术项目2年的建设周期？ MEME本没有错，但追逐MEME超短周期玩法的趋势彻底压垮了传统技术叙事的生存发展空间。 在短期趋利的牵引下，MEME背后的资金和创新力量都陷入了投机和阴谋操盘的怪圈。如此这般的结果是：真正做技术开发的团队得不到资金支持，反倒是包装概念的项目获得海量关注。 最后，当市场从“普惠式板块轮动”变成了“专业化高频收割”，散户失去了跟着技术叙事发展获利的机会窗口。 ——3）宏观流动性收紧与内生叙事过载：双重挤压下的创新困境； 外部环境方面，美联储降息预期的反复调整、地缘政治风险的持续发酵，以及传统金融市场对风险资产配置的谨慎态度，都在压缩Crypto市场的增量资金来源。尤其是，美股科技股和AI概念股的强势表现为风险资金提供了更“安全”的高收益选择，进一步压缩了Crypto的资金来源管道。 内部环境方面，行业陷入了“叙事过载”的困境。Layer2、Restaking、zkVM、AVS、模块化、链抽象、Intent...技术概念的密集涌现远超市场的消化能力，而在用户体验、实际应用和价值交付方面却远未达到预期。 在我看来，深层问题是，Crypto行业从过去的极客创新文化主导变成了市场投机需求牵引的内卷式竞争。 早期Crypto创新围绕“去中心化、抗审查、性能TPS”等展开还是以解决实际问题为导向。但现阶段，部分项目都在围绕“如何包装概念吸引投资”来做文章。 结果就是概念越来越炫酷，技术栈越来越复杂，但普通用户根本感受不到实际价值。 最终，外部资金的谨慎与内部创新的迷失形成了恶性循环：市场不再关心你的技术有多先进，只关心你的故事够不够吸引人，这种倒置的激励机制正在扼杀真正的创新，整个行业的价值判断体系也开始崩塌。 ——4）CEX角色蜕变：从生态建设者转向流动性收割机； 上个周期，币安等主流CEX享受了机构资金进场孵化一级项目的巨大红利，通过Launchpad、labs投资孵化等方式推动优质项目成长，“上币效应”极其突出。 那个时候，交易所手握巨量的用户和流动性，的确充当了价值发现和流动性分配的角色。 但当前周期，CEX则成了行业红利“消费者”和流动性“收割者”，整天喊着Build的大表哥，却撒手不管现实演绎了什么叫“币安没有梦想”。 如今，上币不仅没了赚钱效应，反而成了“巅峰接盘信号”。原本指望币安Alpha的出现会成为创新力量孵化和引导的摇篮，实际上却成了又一个抢夺市场用户占有率和压榨流动性的产品“大杀器”。 什么上币观察区、什么空投积分系统、都只是用互联网产品思维把散户当“流量池”运营。 核心逻辑是，CEX为了满足风控和合规的需要面临较大的运营成本，无奈之下只得用积累的用户池优势来“维持盈利模式”。 于是战略上从主动扶持项目转向被动筛选项目，从承担市场流动性风险转向规避风险....从创造增量价值转向分配和压榨存量流动性。 这样一来，原本健康的“交易所-项目方-用户”三方共赢生态被打破了。交易所不再承担价值发现的责任，项目方失去了重要的成长通道，用户则沦为被收割的流量池。 可叹，当行业最重要的流动性枢纽都开始“躺平收租”时，整个生态的创新活力就被系统性地抽干了。 以上。 综合以上4个结构性变化，我们可以清晰地看到一个残酷的现实： Holder面对的是一个技术信仰崩塌、长期主义失效、价值投资逻辑全面破产的市场；而Trader面对的是一个流动性充沛、波动性巨大、投机机会遍地的乐园。 他们面对的根本不是同一个市场。 短期来看，Trader的策略确实更适应当前环境，但从长期来看，当整个行业都变成零和博弈的赌场时，创新的根基会被侵蚀，市场可持续发展没了续力。Holder之后，Trader的生存环境也会被压榨干，市场最终会没了赢家。 或许，这正是Crypto行业走向成熟必须经历的"阵痛期"。 市场用最残酷的方式淘汰哪些不适应新环境的参与者，也正在用最后的投机狂欢来刺破这种赌场化的生存环境。 作为一向执着的Holder，至少我还有个朴素的梦想：“当投机被推向极致、当赌场化达到顶峰时，市场可能会在彻底的"祛魅"后，找到全新的平衡点——回归技术创新和价值创造的本质。” Note：说说你的故事，作为Holder最让你崩溃的是什么？作为Trader新贵，你又在新变局中收获了什么？