😲震惊！ 海力士这波逻辑越来越清晰了。 7 月 10 日， #SK海力士# ADR 要在纳斯达克挂牌，募资上限大概 290 亿美元。 这个意义不只是多了一个美股交易代码，而是全球资金终于可以更方便地直接买海力士了。 报告给的目标价是 309 万韩元，比现在还有大概 30% 的空间！ 核心逻辑也很简单，AI 存储超级周期还没结束，HBM，DRAM，NAND 都在受益，而 #海力士# 又是 HBM 最核心的龙头之一。 我最看重的不是短期涨跌，而是它的周期位置。 所以我一直说，存储赛道有一个龙头就够了， #美光# 也好，#三星# 也好， $DRAM ETF 也好，最终还是要看谁在 HBM 里最强。 至少目前来看，海力士依然是这一轮 AI 存储周期里最硬的核心资产。

如何投资美股创新药？ 这两天猴哥买的是 #广发创新药ETF# 515120 ，涨的不错。 有人还想投资海外创新药，毕竟美国创新药企业确实很强，像 #安进# #福泰# #吉利德# #再生元# 这些，都是全球创新药龙头。 我筛选了一圈，如果想稳一点，我更推荐 $IBB 或 $BBH 这两个 ETF 都覆盖了这些美股创新药巨头，其中 $BBH 持仓更集中，龙头权重更高。 如果追求更高弹性，那可以看看 $XBI 它更偏向中小市值创新药公司，不会被几家龙头绑架，牛市里的爆发力通常会更强。 另外还有 $FBT 整体风格介于 $IBB 和 $XBI 之间，既有龙头，也兼顾部分成长型创新药企业。 如果没有美股账户，也可以通过 QDII ETF 参与。 比如 #汇添富纳指生物科技ETF# 513290，主要对标 $IBB #嘉实标普生物科技ETF# 519502 主要对标 $XBI 不过提醒一点，很多人是在支付宝买 QDII 基金定投，这种方式比较方便，但不少产品都有申购限额，就不介绍了。

😲有点猛！ 之前我预测，7 月份的第一主线还是科技，这个观点到现在没有变。 今天把光通信 #通信ETF国泰# 卖了，不是不看好光，而是它已经跌破了 20 日线。 我这个人不太喜欢等，资金放在那里贬值，对我来说很难受。 这段时间我一直在找第二条主线。 一开始我以为会是 #创新药# 买了 #创新药ETF广发# 515120，还不错 ， 结果昨天开始，我感觉 #机器人# 有点走出来了，买了 #机器人ETF易方达# 159530， 打了 1/4 仓位， 今天开盘看起来很稳，迅速打到 1/2 仓位， 又继续爆发。 目前机器人和创新药，我都会继续拿着，这两个都有机会成为第二主线，应该是大概率的。 至于第一主线，我还是坚持科技，重点还是存储和半导体，这两个方向的确定性，我认为目前还是最高的。 行情本来就是边走边看，没有人能提前知道答案，我也会根据市场变化不断调整，而不是死守一个方向。 卖掉光，不代表我不看好光，只是现阶段，我更愿意把仓位放到确定性更高的地方。

😲机会来了！ 今天把 #光通信ETF国泰# 515880 卖掉了，先把仓位腾出来，最多持有 4 个 ETF。 昨天买的 #机器人ETF易方达# 159530 还可以，今天涨了 6 个多点，目前盈利 4 个点。 #创新药ETF广发# 515120 现在盈利 3 个点，也符合预期。 行情不好，能不亏钱，已经不错了。 存储 #信创ETF富国# 159538 今天涨了 2 个点，但整体还亏 4 个点。 #半导体设备ETF易方达# 159558 也还亏 3 个点。 表面看好像亏得点数不多，其实不是这么回事。 因为我昨天是大幅抄底，仓位已经接近满仓了。 现在亏几个点，金额上可能比以前亏几十个点还要多，这就是满仓的代价。 市场最折磨人的地方就在这里。 轻仓的时候跌了不痛不痒，重仓的时候跌几个点，心脏就开始做压力测试了。 继续扛吧，今天反弹的不错！

今早葡萄牙和克罗地亚这场比赛，有点残酷。 C罗和魔笛，两位陪伴了我们二十多年的传奇，谁都不希望他们离开。 但是淘汰赛，必须有人晋级，也必须有人告别。 足球最有魅力的地方就在这里，它永远没有皆大欢喜，只有全力以赴，然后接受结果。 投资也是这样，下跌的时候，必须要全力以赴的抄底，然后接受结果，否则，暴涨跟你没关系。

😱我人傻了！ $SIVE 最高盈利 120%，#海力士# $SKHY 最高盈利 40%，结果短短几天，真的是从哪里来，又回哪里去了。 更难受的是，我还在高位接了康宁 $GLW ，昨晚补了一次仓，今早扶着墙，又补了一次，现在还是亏了不少。 现在回头看，一直拿着日月光 $ASX 就好了，全球封测龙头，至少不会回撤得这么狠。 不过这次也算给自己上了一课。 买在分歧，卖在一致。 当所有人都觉得"稳了"，就危险了，当所有人都在恐慌，反而可能是机会。 投资最大的敌人，从来不是市场，而是自己的情绪，希望下次，能少一点冲动，多一点耐心吧， 好了，大家拿好手中筹码，已经是谷底了，接下来怎么也是反弹了！

真正决定一个人格局的，不是他说了多少大道理，而是遇到烂人烂事时，还能不能保持平静，不轻易和别人纠缠。 《天道》里有两个很小的细节，把丁元英的格局和认知，拔的很高，真是望尘莫及。 第一次，他去吃馄饨，明明已经付过钱，老板娘忘记了，说他没给钱呢。 换作普通人，大概率会据理力争，甚至争个面红耳赤。 但丁元英只是愣了一下，什么也没解释，又重新掏了一次钱，然后转身离开。 第二次，他去吃面，老板问他是做什么工作的。 他笑着说自己没工作，想到这里打工。 老板立刻变了脸色，带着几分讽刺地说："这么大年纪了还不工作，天天混吃混喝，丢不丢人。" 如果换成大多数人，被一个陌生人这样挖苦，恐怕早就拍桌子理论了。 但丁元英只是笑了笑，继续低头吃面，连一句辩解都没有。 为什么？ 因为高认知的人知道，真正决定结果的，从来不是你说了什么，而是你在和谁争论。 但丁元英真正厉害的地方，还不是不争，而是理解。 我们普通人可能做到不争，但是心里憋着气，给自己造成内伤，尤其是对自己的家人，有时候也是这样，不能理解家人，但是呢，又不说出来。 而丁元英的高度，是他真正的理解别人，他以“因果视角”的“上帝视角”看待人和事。 他看到的不是他人的恶，而是他们的苦，明白对方的行为，是其生存环境，教育背景等“因”造就的“果”。 既然是必然的因果，他便不会因这些与自己无关的“因果”而动怒，选择无视，这是一种带着慈悲的高格局。 所以，他没有愤怒，也没有轻视，更没有想着去改变别人，他只是接受人与人之间本来就存在差异，仅此而已。 真正的慈悲，不是委屈自己去迁就别人，而是理解别人的局限，却不让别人的局限影响自己的内心。 说实话，道理我都懂，但真正做到，真的太难了。 前段时间，一个朋友请我们几个朋友去他的朋友家买西瓜吃，他请客。 期间刚好有工人在卸西瓜，卸着卸着，几个西瓜突然从车上掉下来摔碎了。 我正好从旁边经过，一个阿姨看到这一幕，以为是我碰掉的，后来还跑去跟我朋友说："这个西瓜是他弄掉的，他和你什么关系，怎么办？" 我当时第一反应就是据理力争，立即解释不是我弄的，是卸货工人在拔车挡板的时候掉下来的，我甚至有点着急，生怕别人误会是我干的。 后来那个工人主动站出来说："算我的吧。" 事后想想，其实几个西瓜能值多少钱？ 算我头上，也没多少钱，本来朋友就是请客的，为什么我反应这么大呢？ 当时我的第一反应，不是那几个西瓜的钱，而是害怕被误会，害怕别人觉得是我的责任。 我想，这可能和小时候的成长环境有关，从小就特别在意别人怎么看自己，也特别害怕被冤枉，所以每次遇到这种事，潜意识里都会先保护自己，先证明自己是对的。 可现在再回头看，这种急着证明自己是对的冲动，何尝不是一种执着。 丁元英真正厉害的地方，不是他有钱，也不是他聪明，而是他的内心太稳了。 别人误会他，他不急，别人羞辱他，他不怒，因为他知道，别人的评价，并不能决定自己是谁。 这种境界，我现在还做不到。 但至少，以后再遇到类似的事情，我希望自己能慢一点，稳一点，不急着证明自己，也不轻易被别人的情绪带着走。 毕竟，真正消耗我们的，很多时候不是那点钱，不是那点委屈，而是我们那颗总想解释，总想证明自己的心。

丁元英父亲突发脑溢血，医生说，就算抢救回来，大概率也是植物人。 他哥哥坚持砸锅卖铁也要救，不是因为还有多大希望，而是怕别人说儿女不孝，怕被人戳他脊梁骨。 可丁元英站在病床前，只问了医生一句：“怎么做，才能让我父亲死。”一句话，让全家人都炸了，母亲哭着骂他，养儿防老，你怎么能说出这种话？ 丁元英却平静地说：“如果养儿就是为了防老，那就别把母爱说得多伟大，养来养去，还是为了自己，本质上就是一种交换。” 以前看这段，很难理解丁元英，这句话之所以震撼，不是因为它冷血，而是因为它把大多数人不愿面对的真相摆到了台面上。 很多时候，我们拼命抢救一个几乎没有希望的人，到底是为了老人，还是为了自己心里过得去，或者为了让别人觉得自己孝顺？ 别人看到的是丁元英的无情，却不知道父亲清醒时曾亲口交代过，如果有一天瘫在床上，就不要再救他，不想没有尊严地活着。 丁元英没有按照世俗的标准去做，而是选择尊重父亲最后的意愿，他没有拿父亲的痛苦去换自己的好名声，也没有用别人的生命，来完成自己的道德表演。 《天道》最厉害的地方，就是它从来不给标准答案，它只是让你发现，人情和人性，很多时候根本不是一回事。 真正难的，不是做一个别人眼里的孝子，而是在所有人都反对的时候，依然尊重一个人的尊严，自由和选择。 最后，丁元英背着“不孝”的骂名离开了老家，那一年大年初一，他连一口热饺子都没吃上，可也许，他才是全剧里最尊重父亲的人。

卧槽，真TMD跌麻了。 明知道AI科技牛市还没结束，也明知道HBM，DRAM还是供不应求，可市场要跌的时候，照样一点面子都不给！ 早上韩国股市先跌，上午A股跟着锤，晚上美股再来一遍，一天三顿毒打，专门锤炼你的心态。 这种时候，拼的已经不是技术，甚至也不是认知，而是心态。 猴哥自认为心态一直还可以，毕竟以前在币圈，腰斩都是家常便饭，但奇怪的是，现在科技股跌两天跌个10几个点，反而也难受。 想了一下，可能是人民币亏起来更真实？ 还有一种难受，是预期错位？ 你原本觉得美股科技股不会跌太多，结果它偏偏给你大跌！ 而以前在币圈，你默认它可能跌80%，90%，甚至腰斩，所以真跌起来反而没那么痛。 说白了，不是跌幅本身可怕，而是它跌得超出你的心理预期！ 出去溜达一圈，少看盘吧。 反正逻辑没变，早晚还会涨回来。 现在也只能这么安慰自己了。

😲又来了！ 又来了一个存储 ETF $DISK 前两天刚上市了 $KMEM ，现在又来了 $DISK ，加上之前的 $DRAM ，美股已经有 3 个存储概念 ETF 了。 不过 $DISK 和 $DRAM $KMEM 的持仓都不太一样，聊的人也不多，我简单说一下。 $DISK 是一只主动管理型内存/存储主题 ETF，由 Tema ETFs 联合 SemiAnalysis 推出的， 核心逻辑很简单：AI 不只是需要算力，更需要海量的内存和存储。 它的持仓明显更偏向 NAND ，这是真正的存储链，不是押内存，这是 2 个概念，把最大的仓位压在Kioxia （ #铠侠# ） 和 SanDisk （ #闪迪# ） 两家公司身上，两者合计权重接近 35.5%，跟之前 2 个是互补关系。

刚买了一点 #机器人ETF易方达（159530），最近讨论机器人的比较多，主要有# 2 个催化剂。 第一个是 #优必选# 6.30 日 发布了超仿生机器人 U1 系列，不过看完之后，我感觉有点低于预期。 尤其是 U1 Pro，脖子以下四肢基本不能动，回答问题也有一点迟钝，离真正意义上的通用机器人，还有一段距离。 第二个催化剂就是 #特斯拉# Optimus V3，预计将在 7～8 月亮相。 这是特斯拉第一个真正量产的人形机器人，也是我更期待的方向。 按照目前披露的规划，未来年产能达到 100 万台，长期规划达到 1000 万台，想象空间还是非常大的。 我的想法也很简单，这笔仓位至少拿到发布会前一天，先吃一波市场对机器人的预期。 如果真正等到利好兑现当天，反而要小心“利好落地就是利空”了。

😲A 股， 跌麻了！ 今天早上一打开账户，满屏都是绿，一度怀疑，是不是打开方式不对？ 补了一轮仓之后，总算回血了三分之一，不过整体还是巨亏，今天只要拿的是科技股，估计都不好受。 目前 #半导体设备# 和 #创新药# 还有盈利，亏得最多的还是 #光通信# ，补完仓，还亏8个点，存储也还亏 2 个点。 不过我的策略没变。 大跌大补，小跌小补，不会因为一根阴线就割肉。 7 月主线还是科技，方向没有变，我宁愿现在被套，也不愿意卖在低点，最后眼睁睁看着它涨回去。 投资很多时候，比拼的不是技术，而是心态。真正赚钱的人，往往都是熬出来的。

😲卧槽，早上刚起床一看，康宁 $GLW 直接暴跌亏 15%，这种机会真不多见，我二话没说，直接把仓位又加了一倍，现在浮亏 7.5 个点。 不过这种下跌，我反而更愿意加仓，而不是恐慌卖出，因为 #康宁# 有托底价，英伟达购买价格是 190 美元，不太可能跌破这个位置，就算再跌，空间也相对有限，大不了继续分批补。 另外， #海力士# 这两天跌得也挺猛，我感觉也快接近底部了，7 月 10 日 ADR $SKHY 即将上市，7 月 23 日还有财报催化，只要行业逻辑没变，我觉得就没必要害怕，我是是打算继续拿着。

😲卧槽，今晚美股又新增了一只存储 ETF $KMEM #海力士# 一家就占了 41%，这有多看好 #海力士# 啊，存储三巨头合计占比接近 80%，这配置是真的猛！ 更让我意外的是，里面居然还有 #兆易创新# 单看持仓结构，感觉比 #DRAM# ETF 更纯，更聚焦，颇有点“吊打 DRAM”的意思，后面值得重点关注一下。

卧槽，A 股 7 月来了！ 现在我的第一主线还是 #半导体设备# ➕ #存储# ， #半导体设备易方达# 159558 ➕ #信创富国# 159538 ， 也是我目前最重的仓位，我觉得这是 7 月确定性最高的方向！ 今天把 #科创LOF# 501096 卖了，换成了 #信创ETF# 159538 原因有三点： 1. #信创ETF# 存储浓度追上科 #科创LOF# 了 ，都在 42% 左右。 2. #科创LOF# 属于主动基金，后面可能调仓。 3.我不想再玩溢价了，别人涨它不一定涨，别人跌它有时候反而涨，容易影响判断，拿着不舒服。 第二条主线是 #光通信# ，我持有 #通信ETF国泰# 515880， 不过仓位会小一点，我还是继续看好，跌了就慢慢加。 第三条主线是 #创新药# ，我持有 #创新药ETF广发# 515120， 目前还在观察。 今天跌了，我加了一点，但不代表我坚定看多，只是先试仓，如果后面走势不及预期，我也会及时撤，不会死扛。

$EUV 和 $PSI 弹性都不错，今天都涨了 5% 左右。 如果你押注的是纯半导体设备，那就选 $PSI 如果你看好的是半导体设备 ➕ 光通信这两条主线，那我更倾向 $EUV 我觉得 EUV 的弹性也挺不错，尤其是在 康宁（ $GLW ）大回调 的情况下，它还能涨 5%，说明半导体设备纯度不错，尤其是全球检测设备龙头科磊 $KLAC ，这玩意无论是护城河，还是弹性，都是独一无二的，没我替代者。

😲卧槽，刚刚又调整了一下仓位，迎接 7 月份新主线， 买入康宁 $GLW 和 $EUV ，卖出了科磊 $KLAC （2 天盈利接近 10 个点，还不错）。 买入 $EUV 继续押注半导体设备 + 光通信！ 之所以卖掉 $KLAC 是因为 EUV 本身就已经包含了 KLAC，设备方向没有必要重复配置。 那为什么买入康宁 $GLW 呢？既然 EUV 里面已经有康宁 $GLW ，为什么我还要单独买一份 $GLW ？ 原因很简单， $GLW 最近推出了 #玻璃桥# （Glass Core）技术，打开了 CPO 的新方向。 它不仅是光纤材料龙头，也是光通信产业链的重要核心标的，我更看重的是它在这轮产业趋势里的龙头溢价和弹性！ 就像之前押注存储买 $DRAM ETF，又单独买 #海力士# 一样，并不冲突，而是在看好主线的基础上，把弹性再提高一点。 其他仓位没有变化，继续持有 #海力士# ，依然坚定押注存储方向！ 原本我觉得 #光通信# 还要再等一段时间，没想到今天突然开始发力，越来越有新主线的味道了。 如果你觉得 #光通信# 很难把握，更看好半导体设备方向，也可以关注 $PSI ，它更偏向纯半导体产业链，主要覆盖上游设备材料，以及中游设计制造，相对纯度会更高一些。

上午提到的 $PSI ，主要押注的是半导体设备方向，半导体上游设备➕中游设计制造。 如果你不仅看好半导体设备，还看好 #光通信# ，那其实可以关注 $EUV 它的前十大持仓里， 半导体四大设备龙头，合计占比超过25%， 光通信相关个股占比超过15%， 既能吃到设备周期，又能布局光互联，是一只兼顾半导体设备➕光通信的均衡型ETF。 怎么选呢？🤔 纯押半导体设备，选 $PSI 设备➕光通信一起布局，选 $EUV

关于美股 7 月份的主线，大概率有 #光通信# ，大家可以重点关注一下。 核心催化剂： 1. 英伟达硅光 CPO 交换机开始批量交付 2.Meta，谷歌，亚马逊等海外云厂持续上调 1.6T 光模块采购预期，高速光模块需求仍在加速增长。 3.康宁 $GLW 玻璃桥等新技术持续推进，玻璃基板，光学互连等方向迎来新的产业催化。 4.Lumentum $LITE ，Coherent $COHR 等海外龙头毛利率持续提升，中报业绩高增长的确定性越来越强。 当然，这只是我的个人判断，不构成任何投资建议。 真正的大行情，从来不是靠消息炒出来的，而是靠业绩一步一步兑现出来的。 如果光互联的订单，业绩和产业趋势继续验证，那这条主线，大概率会继续成为 7 月的 主线！